广汽曾涨一成创逾两年高 大摩认为估值仍被低估

广汽 (02238.HK) 今早 (2 日) 高开 0.76% 后升幅扩大，早段曾升 10.6% 高见 4.38 元创 2023 年 8 月以来逾两年高。现报 4.23 元，升 6.82%，成交 1.32 亿股，涉资 5.62 亿元。

摩根士丹利日前表示，广汽近期股价涨势主要来自以下三项近期利好，包括管理层最新表态将於 2026 年量产搭载全固态电池的车型；大幅增加对与华为合作品牌「启境」的资讯披露；宣布与京东-SW((09618.HK) 开展营销合作。该行予广汽 H 股「增持」评级，目标价 3.9 元。

大摩称，虽然上述三项举措仍需时间放量，对盈利的实质贡献短期内有限，但考虑到最新业务进展以及广汽今年以来仍保有 5.7% 的市场份额，该行认为广汽估值依然被低估。该行料广汽 2025 年每股亏损 0.24 元人民币，估计 2026 年及 2027 年每股盈利预测各为 0.11 元及 0.39 元人民币。