《大行》中金降中国燃气盈测 维持「跑赢行业」评级

中金发表研究报告指，中国燃气 (00384.HK) 截至今年 9 月底止上半财年收入按年下跌 2%，纯利按年跌 24%，逊於该行预期，主要由於期内居民新接驳用户量下降，拖累收入及接驳业务经营利润率。公司宣派中期股息每股 15 仙，按年持平。

考虑到接驳业务持续面临下行压力，该行将 2026 及 2027 财年净利润预测分别下调 9.6% 及 8.8% 至 29.7 亿及 31.5 亿元，看好公司现金流正在改善，并可提供潜在稳定派息，维持「跑赢行业」评级及目标价 10 元。