我在十二月最有信心购买的高收益股息股票

关键要点

• 高收益分红股票获得信心的标准包括强大且具有韧性的基础业务。
• 一只收益率为 5.6% 的顶级房地产投资信托（REIT）符合所有标准。
• 这只股票除了出色的分红外，还提供强劲的增长前景。
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我已经活跃投资几十年。在大多数时间里，我不会考虑购买高收益分红股票。我的优先考虑是增长——我的投资组合也反映了这一重点。

然而，在过去的几年里，特别丰厚的分红股票越来越吸引我的注意。坦率地说，我曾因一些高收益股票的糟糕表现而遭受损失，以至于丰厚的分红被损失所抵消。然而，我认为我从错误中吸取了教训。

我现在拥有几只我非常喜欢的高收益分红股票。我还关注其他一些股票。不过，有些股票不可避免地脱颖而出。那么，我在 12 月最有信心的高收益分红股票是什么呢？

图片来源：Getty Images。

获得我信任的条件

在回答这个问题之前，让我先解释一下高收益分红股票获得我信任所需的条件。支付分红的公司必须满足四个标准才能通过测试。

首先，也是最重要的，公司必须拥有强大且具有韧性的基础业务。如果业务不符合这两个标准，分红可能就不可持续。我已经学会了不要让诱人的分红收益率分散我对使分红成为可能的基础业务的客观评估。

其次，公司的管理团队必须有良好的业绩记录。我不是那种 100% 遵循 “押注骑师，而不是马” 的投资者。我认为骑师和马都很重要。一个无能的管理团队通常会破坏一个本来不错的业务，但即使是最优秀的管理者也通常无法将一个糟糕的业务变成赢家。

第三，公司的财务状况至少必须支持当前水平的分红。我会考虑购买一只不符合这一条件的高收益分红股票吗？是的，但前提是我投资它的理由与分红无关。为了让我对一只高收益分红股票充满信心，我必须确信分红削减的可能性不大。

第四，我希望公司有令人信服的分红稳定性和（最好）增长的历史。过去的表现并不一定保证未来不会改变。然而，我对那些有长期维持和增长分红记录的公司有更温暖和模糊的感觉。如果没有其他原因，这会给管理层施加更大的压力，不让事情搞砸。

我最有信心的高收益分红股票如何实现

在我看来，有一只高收益分红股票在这四个标准上表现得尤为突出。它就是 Realty Income（NYSE: O）。该公司是全球第六大房地产投资信托（REIT）。它拥有 15,542 个商业房地产，租给 1,647 个代表 92 个行业的客户。

我相信 Realty Income 连续 29 年的正总运营回报（每股调整后运营资金增长加上分红收益）证明了其基础业务的强大和韧性。尤其是考虑到这一时期包括 2007-2009 年的金融危机和 COVID-19 大流行。

Summit Roy 成功地带领该 REIT 度过了其中一次危机。Roy 于 2011 年加入 Realty Income，并在担任首席运营官约四年后于 2018 年成为首席执行官。即使在 COVID-19 封锁的最糟糕时期，Realty Income 的入住率也达到了 97.9%——远高于 S&P 500（SNPINDEX: ^GSPC）REIT 的中位数。

Realty Income 能否支持其当前收益率为 5.6% 的分红？绝对可以。该 REIT 的分红支付仅占其每股稀释调整后运营资金（AFFO）的 74.7%。

现在是重头戏。Realty Income 已经连续超过 30 年和 112 个季度增加分红。我们谈论的不是微薄的分红增长。自 1994 年以来，该 REIT 的分红复合年增长率为 4.2%。这是一个令人信心十足的分红记录。

不仅仅是分红

不过，还有更多好消息。Realty Income 提供的不仅仅是出色的分红。该 REIT 的增长前景也很吸引人。

Realty Income 估计其可服务市场总额约为 14 万亿美元。其中欧洲占 8.5 万亿美元。市场高度分散，为该 REIT 提供了特别好的机会。Realty Income 在美国也有巨大的增长前景，部分原因是对数据中心的需求激增。

我相信 Realty Income 对于寻求可靠和高分红的收入投资者来说是一个不二选择。然而，我也认为这只股票是其他投资者在 12 月考虑购买并再投资这些优异分红的好选择。

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Keith Speights 持有 Realty Income 的股份。The Motley Fool 持有并推荐 Realty Income。The Motley Fool 有披露政策。

我在 12 月推荐的最高信心高收益股最初由 The Motley Fool 发布。