斯巴鲁 (TSE:7270) – 评估近期股价回调后的估值

斯巴鲁（TSE:7270）今天股价下滑，回吐了一些近期的涨幅，因为投资者继续消化围绕这家汽车制造商的市场动态。该股的表现引起了关注，因为其在过去一年中回报强劲。

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尽管斯巴鲁最新的股价回落至¥3,354，但动能依然令人印象深刻。年初至今 21.9% 的股价回报突显了投资者的强烈兴趣。从长期来看，股东总回报稳健，过去一年上涨了 39.4%，公司持续创造价值。

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但考虑到近期投资者的热情和稳健的长期收益，斯巴鲁的股票在当前水平上是否仍被低估，还是投资者已经将公司的未来增长潜力考虑在内，留下了有限的上涨空间？

9.1 倍的市盈率：是否合理？

斯巴鲁的市盈率（P/E）为 9.1 倍，明显低于同行和更广泛市场在最近收盘时的水平¥3,354。这表明市场目前对斯巴鲁的盈利估值不如其竞争对手慷慨。

市盈率衡量投资者为斯巴鲁每赚取一日元的收益支付了多少。对于汽车制造商而言，这一倍数有助于衡量投资者情绪，判断他们是否预期盈利在不久的将来增长或停滞。考虑到斯巴鲁的市场地位和近期回报，这表明市场可能对公司的增长轨迹持怀疑态度，或者低估了其盈利能力。

与日本汽车行业的其他公司相比，斯巴鲁的 9.1 倍市盈率显得相对吸引。该行业的平均市盈率为 18.5 倍，同行的平均市盈率为 13.4 倍，突显了斯巴鲁的相对实惠。根据回归分析，合理的市盈率可能接近 14.4 倍，这表明如果对斯巴鲁长期前景的信心改善，市场可能会重新评估其估值。

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结果：9.1 倍的市盈率（被低估）

然而，如果收入和净利润增长乏力，这可能会限制斯巴鲁股票的进一步上涨空间。

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另一种观点：DCF 模型的建议是什么？

虽然斯巴鲁在标准估值比率上显得被低估，但我们的 DCF 模型提供了不同的视角。它计算出的合理价值为¥2,332.5，远低于当前价格。这表明在考虑未来现金流的预测时，斯巴鲁实际上可能被高估。这引发了一个问题，即投资者是否对持续的业绩过于自信。

了解 SWS DCF 模型如何得出其合理价值。

截至 2025 年 12 月 7270 的折现现金流

Simply Wall St 每天对全球每只股票进行折现现金流（DCF）分析（例如查看斯巴鲁）。我们展示了完整的计算过程。你可以在你的观察列表或投资组合中跟踪结果，并在变化时收到提醒，或者使用我们的股票筛选器发现 929 只基于现金流的被低估股票。如果你保存一个筛选器，我们甚至会在新公司匹配时提醒你——这样你就不会错过潜在机会。

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本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不构成财务建议。 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑你的目标或财务状况。我们的目标是为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。