Dynex Capital (DX)：在股价势头增强的情况下评估其估值

Dynex Capital (DX) 的股票小幅下跌，最近收盘时下滑了不到 1%。在过去一个月中，该股票上涨了超过 4%，反映出其在抵押贷款房地产投资信托（REIT）领域的稳定势头。

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Dynex Capital 一年期的总股东回报率接近 30%，显示出强劲的表现，并且在最近几个月超越了其稳定的股价上涨。随着对抵押贷款 REIT 的情绪改善，增长势头似乎正在加速。

如果您在关注市场动向可能会引领的方向，考虑通过寻找内部持股比例高的快速增长股票来拓宽您的视野。

随着股票逐渐升温和令人印象深刻的年度回报，目前的关键问题是 Dynex Capital 是否仍在以有吸引力的价值交易，还是市场已经将下一个增长阶段的预期计入了价格。

11.6 倍的市盈率：是否合理？

Dynex Capital 的市盈率为 11.6 倍，低于更广泛的美国市场和其抵押贷款 REIT 行业的同行，使该股票对注重价值的投资者具有吸引力。

市盈率衡量投资者今天愿意为公司每一美元的收益支付多少。这是 REIT 行业的标准，有助于评估 Dynex Capital 的市场价格是否恰当地反映了其收益前景和风险特征。

这一倍数表明市场可能低估了 Dynex Capital 最近的收益增长，尤其是与同行相比。该股票的交易价格低于美国市场平均水平 18.7 倍，也低于行业平均水平（12.9 倍）和同行平均水平（13.6 倍）。与估计的合理市盈率 15.5 倍相比，目前的水平可能表明如果增长趋势持续，可能会出现向上的重新评级。

探索 Dynex Capital 的 SWS 公允比率

结果：市盈率 11.6 倍（被低估）

然而，利率变化或政府政策变化等潜在风险可能会迅速改变 Dynex Capital 当前的积极轨迹。

了解与 Dynex Capital 叙述相关的关键风险。

另一种观点：折现现金流显示不同的图景

虽然市盈率使 Dynex Capital 显得有利，但我们的 DCF 模型却讲述了不同的故事。根据 SWS DCF 模型，Dynex 的交易价格高于其估计的公允价值 9.08 美元，这使得当前价格显得被高估。这突显了一个关键风险：预期可能过于超前于基本面。

了解 SWS DCF 模型如何得出其公允价值。

截至 2025 年 12 月的 DX 折现现金流

Simply Wall St 每天对全球每只股票进行折现现金流（DCF）分析（例如查看 Dynex Capital）。我们展示了完整的计算过程。您可以在您的观察列表或投资组合中跟踪结果，并在变化时收到提醒，或者使用我们的股票筛选器发现 929 只基于现金流的被低估股票。如果您保存了筛选器，我们甚至会在新公司匹配时提醒您——这样您就不会错过潜在机会。

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本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。 这并不构成买卖任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。