在经历了多年强劲增长和高增长预期之后，铿腾电子系统是否仍然具有吸引力

• 如果你一直在考虑以每股约 317 美元的价格购买 Cadence Design Systems，你并不是唯一一个。本文将探讨当前价格的真实含义。
• 该股票在过去一周上涨了 3.8%，在过去一个月下跌了 5.2%，年初至今 modestly 上涨了 6.8%，但在过去一年下跌了 2.0%，在过去三年上涨了 98.0% 和五年上涨了 175.3%。
• 这些混合的回报反映出投资者正在消化半导体和人工智能相关支出的稳定阶段，Cadence 越来越被视为芯片设计和验证的核心选择之一。同时，持续的人工智能基础设施热情使得设计自动化领导者的关注度保持高位，即使一些高增长的公司风险溢价已经重置。
• 在我们的框架中，Cadence 在被低估的估值检查中仅得 1 分（满分 6 分）。这听起来可能很贵，但当你查看不同的估值方法时，情况会有所不同，特别是当你以更全面的方式思考市场真正定价的内容时，我们将在最后回到这一点。

Cadence Design Systems 在我们的估值检查中仅得 1/6 分。查看我们在完整估值分析中发现的其他警示信号。

方法 1：Cadence Design Systems 折现现金流（DCF）分析

折现现金流模型通过预测公司的未来现金流并将其折现回今天，以估算公司的价值，看看这笔现金流在现值中的价值。

对于 Cadence Design Systems，使用的模型是基于现金流预测的两阶段自由现金流到股权的方法。该公司在过去 12 个月内产生了大约 14.7 亿美元的自由现金流。分析师的估计和 Simply Wall St 后续的外推表明，自由现金流到 2029 年将上升到约 24.4 亿美元，长期预测在下一个十年继续上升。

当所有这些预测的现金流被折现回去时，DCF 模型得出的每股内在价值约为 162.26 美元。与当前每股约 317 美元的价格相比，该模型的输出表明，股票的价格大约比这些假设下现金流前景所合理的水平高出 95.9%。基于这一点，相对于这个特定的 DCF 框架，它显得显著被高估。

结果：被高估

我们的折现现金流（DCF）分析表明，Cadence Design Systems 可能被高估了 95.9%。发现 933 只被低估的股票，或创建自己的筛选器以寻找更好的价值机会。

截至 2025 年 12 月的 CDNS 折现现金流

前往我们公司报告的估值部分，了解我们如何得出 Cadence Design Systems 的公允价值的更多细节。

方法 2：Cadence Design Systems 的市盈率

对于像 Cadence Design Systems 这样盈利且成熟的企业，市盈率（PE）是一个有用的衡量标准，因为它将股价直接与最终支持长期回报的利润联系起来。投资者通常愿意为具有更快、更具韧性的盈利增长、强大的竞争地位和较低的感知风险的公司支付更高的市盈率。相比之下，增长较慢或波动性较大的企业往往以较低、更保守的倍数交易。

Cadence 目前的市盈率约为 81.6 倍，远高于大约 32.0 倍的更广泛软件行业平均水平和约 59.8 倍的同行平均水平。从表面上看，这表明估值较高。然而，Simply Wall St 的专有公允比率框架估计，考虑到 Cadence 的盈利增长前景、利润率、规模、行业地位和风险特征，更合适的市盈率应接近 40.4 倍。这个公允比率旨在超越简单的同行或行业比较，通过明确纳入公司特定的基本面和风险，而不是假设所有软件公司都应获得类似的倍数。

与这一基准相比，Cadence 当前的市盈率明显高于其公允比率，这表明该股票的定价反映了未来的巨大成功。

结果：被高估

截至 2025 年 12 月的 NasdaqGS:CDNS 市盈率

市盈率讲述了一个故事，但如果真正的机会在其他地方呢？发现 1440 家公司，内部人士正在大举押注于爆炸性增长。

升级你的决策：选择你的 Cadence Design Systems 叙述

我们之前提到过，有一种更好的理解估值的方法，因此让我们向你介绍叙述，这是一种简单但强大的方式，将你对 Cadence Design Systems 的故事与你对其未来收入、盈利、利润率和最终公允价值的数字联系起来。

在 Simply Wall St 上的叙述是你对公司的清晰定义的观点，以故事形式书写，但直接与产生公允价值估算的财务预测相连。你可以将其与今天的股价进行比较，以决定 Cadence 对你来说是买入、持有还是卖出。

这些叙述存在于平台的社区页面中，数百万投资者使用，并随着新信息的到来（如盈利结果、关于人工智能设计工具的新闻或增长和利润率假设的变化）动态更新。这有助于你的公允价值与现实保持同步，而不是变得过时。

例如，一个 Cadence 叙述可能偏向看涨，认为公允价值接近 405 美元，而一个更谨慎的叙述可能围绕 200 美元进行锚定，以反映执行和竞争风险。通过将这些叙述的公允价值与当前市场价格进行比较，你可以快速看到哪个故事，以及哪个决策，对你来说更合理。

你认为 Cadence Design Systems 的故事还有更多内容吗？前往我们的社区，看看其他人怎么说！

截至 2025 年 12 月的纳斯达克 GS:CDNS 社区公允价值

这篇文章来自 Simply Wall St，内容具有一般性。我们仅基于历史数据和分析师预测提供评论，采用无偏见的方法，我们的文章不构成财务建议。 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。