中海油田服务（SEHK:2883）：在治理结构改革和取消监督委员会后评估其估值

中国海洋石油服务（香港证券交易所代码：2883）在 12 月 2 日的特别股东大会上刚刚通过了一项治理改革，取消了监督委员会并修订了公司章程。此举旨在简化监督和日常决策。

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市场似乎对这一信息逐渐产生积极反应，股价为 7.48 港元，1 年总股东回报率为 14.48%，尽管 3 年总股东回报率仍为负，但这表明势头正在逐步改善。

如果这次治理重置让你思考其他资本可能更有效的地方，探索航空航天和国防股票作为另一个潜在的韧性需求和现金流的领域可能值得一试。

随着收益增长、治理收紧，且股票仍以显著折扣于分析师目标和内在估值交易，中国海洋石油服务是否被低估，还是市场已经考虑到下一轮增长？

最受欢迎的叙述：21.3% 被低估

目前股价为 7.48 港元，而最受欢迎的叙述公允价值为 9.50 港元，估值差距为长期收益故事奠定了信心。

技术升级和创新投资：持续致力于提升船队能力（如开发 “国产” 钻机和 Xuanji 创新项目），结合每年超过 20 亿人民币的技术研发支出，将使 COSL 能够获得更高利润率、技术先进的合同，并保持定价能力，积极影响净利润率。

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好奇稳定的收入扩张、上升的利润率和低于行业的未来收益倍数如何仍能证明两位数的上涨空间？其中的变化可能会让你惊讶。

结果：公允价值为 9.50 美元（被低估）

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然而，海外钻探合同的提前终止和客户集中在中海油周围可能会迅速压缩利润率，削弱乐观的收益路径。

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这篇文章由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。我们基于历史数据和分析师预测提供评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章不构成财务建议。 它不构成购买或出售任何股票的推荐，也未考虑你的目标或财务状况。我们的目标是为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。