在近期股价下滑后，曼恩凯德是否成为一个隐藏的投资机会？

• 如果你在想 MannKind 当前约 5.59 美元的股价是一个隐藏的机会还是价值陷阱，你并不孤单，这正是我们要探讨的内容。
• 该股票年初至今下跌了约 15.3%，过去一年下跌了 17.8%，但在过去三年中上涨了 18.9%，在过去五年中上涨了 98.2%，这突显了情绪和风险感知随时间的变化。
• 最近对 MannKind 的关注集中在其吸入胰岛素 Afrezza 及其在肺部给药技术方面的扩展，这使其在医疗投资者中保持了讨论的热度。此外，持续的合作伙伴关系和管道发展帮助将最新的价格变动框定为不仅仅是市场噪音。
• 目前，MannKind 的估值检查得分为 3/6，表明市场可能部分低估了它，但远非明确的便宜货。接下来，我们将通过投资者使用的主要估值视角进行分析，最后以一种更强有力的方式思考 MannKind 可能真正的价值。

了解为什么 MannKind 在过去一年中 -17.8% 的回报落后于同行。

方法 1：MannKind 折现现金流 (DCF) 分析

折现现金流模型通过预测公司的未来现金流并将其折现回现在，来估算公司今天的价值。对于 MannKind，最新的十二个月自由现金流约为 2410 万美元。这是一个两阶段自由现金流到股权模型的起点。

分析师的预期和后续推断表明，自由现金流预计到 2035 年将上升至约 3.188 亿美元，2026 年和 2029 年的中间年份预计为 7900 万美元和 2.08 亿美元。Simply Wall St 将分析师的估计延伸到通常的五年窗口之外，通过逐渐降低增长假设来避免不切实际的激进长期预测。

基于此，DCF 模型得出的内在价值约为每股 18.23 美元。与当前股价约 5.59 美元相比，这意味着 MannKind 的交易价格约为其估计公允价值的 69.3% 折扣。这表明如果这些现金流预测大致正确，则存在潜在的上行空间。

结果：被低估

我们的折现现金流 (DCF) 分析表明 MannKind 被低估了 69.3%。将其添加到你的观察列表或投资组合中，或发现基于现金流的 930 只更多被低估的股票。

截至 2025 年 12 月的 MNKD 折现现金流

前往我们公司报告的估值部分，了解我们如何得出 MannKind 的公允价值的更多细节。

方法 2：MannKind 价格与收益

对于像 MannKind 这样的公司，它现在正在产生正收益，市盈率 (PE) 是一个有用的现实检查，因为它将股价直接与股东最终关心的利润联系起来。一般来说，增长较快且风险较低的公司可以证明更高的市盈率，而增长较慢或不确定性较高的公司通常需要较低、更保守的倍数。

MannKind 当前的市盈率约为 58.7 倍。这远高于生物技术行业的平均水平约 19.2 倍，但实际上低于其更接近同行的 67.5 倍平均水平。这反映了市场对其增长前景和风险特征的混合看法。Simply Wall St 为 MannKind 提供的专有公允比率，估计在调整其收益增长前景、行业、利润率、市值和特定风险后，“正常” 市盈率应为约 25.0 倍。这个公允比率比简单的同行或行业比较更具信息性，因为它融合了这些公司特定的基本面，而不是假设所有生物技术公司都应获得相同的倍数。由于 MannKind 的实际市盈率 58.7 倍远高于 25.0 倍的公允比率，因此从收益倍数的角度来看，该股票似乎显得昂贵。

结果：被高估

截至 2025 年 12 月的 NasdaqGM:MNKD 市盈率

市盈率讲述了一个故事，但如果真正的机会在其他地方呢？发现 1440 家内部人士正在大举押注爆炸性增长的公司。

提升你的决策能力：选择你的 MannKind 故事

我们之前提到过，有一种更好的方式来理解估值，因此让我们向你介绍 Narratives，这是 Simply Wall St 社区页面上的一个简单工具，让你将对 MannKind 故事的看法与其未来收入、收益和利润率的具体预测联系起来，然后与公允价值进行比较，以帮助你决定是买入、持有还是卖出。该平台会在新消息或收益到来时动态更新你的叙述。例如，一个看涨的投资者可能会构建一个叙述，其中 Afrezza 的增长、Tyvaso DPI 版税和新的吸入疗法推动强劲的两位数收入增长、更高的利润率和接近分析师目标上限约 15 美元的公允价值。而一个更谨慎的投资者可能会关注试验挫折、竞争和集中风险，导致更温和的增长和利润率，公允价值接近目标下限约 8 美元，并对 MannKind 当前价格是否代表机会或风险有非常不同的看法。

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截至 2025 年 12 月的 NasdaqGM:MNKD 社区公允价值

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