<p>LPL 金融控股（LPLA）在过去几年中悄然超越了市场，其近期从历史高点的回调为投资者提供了一个以更合理估值重新审视该故事的机会。</p>
<p>查看我们对 LPL 金融控股的最新分析。</p>
<p>在年初强劲表现之后，LPL 的一个月股价回报率为负 6.23%，增速有所放缓，但五年总股东回报率为 270.14% 仍然表明该故事背后有强大的长期动能。</p>
<p>如果这种复合增长的业绩记录让你考虑更大的投资，探索高内部持股的快速成长股票可能是发现其他低调成长股的好方法。</p>
<p>随着收益仍然增长快于收入，而股票交易价格低于市场共识目标价，投资者现在面临一个熟悉的十字路口：LPL 在回调后是否被低估，还是市场已经在定价未来几年的增长？</p>
<h2>最受欢迎的叙述：15.6% 被低估</h2>
<p>LPL 金融控股的收盘价为 355.35 美元，而叙述的公允价值接近 420.93 美元，目前的市场价格落后于所建模的增长故事。</p>
<p><em>收购和成功整合 Atria 和 Commonwealth 等平台，加上行业领先的资产保留，使 LPL 能够进一步利用规模经济并扩大市场份额。这使得公司在完成这些整合后，能够实现更强劲的长期收益增长。</em></p>
<p>阅读完整的叙述。</p>
<p>想看看需要什么样的收入增长、利润提升和未来收益能力来支持这个差距吗？叙述背后的数学可能会让你感到惊讶。</p>
<p><strong>结果：公允价值为 420.93 美元（被低估）</strong></p>
<p>完整阅读叙述，了解预测背后的原因。</p>
<p>然而，持续的费用压缩或利率敏感的现金清扫收入的急剧下降可能会迅速侵蚀利润率，并挑战这一低估论点。</p>
<p>了解 LPL 金融控股叙述的关键风险。</p>
<h2>估值的另一种观点</h2>
<p>虽然叙述表明 LPL 被低估 15.6%，但我们的基于比率的观点却讲述了不同的故事。该股的市盈率为 34.1 倍，而行业平均为 23.6 倍，公允比率为 20.8 倍，这意味着如果市场情绪降温，存在显著的下行风险。</p>
<p>查看数字对这个价格的看法——在我们的估值分析中了解更多。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/21dd4713-ef9e-4797-81dc-01fd7ba763cf/chart/pe-multiple-vs-industry?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/21dd4713-ef9e-4797-81dc-01fd7ba763cf/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>纳斯达克 GS:LPLA 截至 2025 年 12 月的市盈率</p>
<h2>自建 LPL 金融控股叙述</h2>
<p>如果你对这些假设持怀疑态度，或者只是想自己进行压力测试，你可以在不到三分钟内构建一个自定义的 LPL 叙述：按你的方式进行。</p>
<p>进行 LPL 金融控股研究的一个很好的起点是我们的分析，突出 3 个关键收益和 3 个可能影响你投资决策的重要警示信号。</p>
<h2>寻找更多投资想法？</h2>
<p>不要止步于一个机会，使用 Simply Wall St 筛选器发现新的、基于数据的想法，领先于那些只关注头条新闻的投资者。</p>
<ul>
<li>通过扫描这 3570 只财务状况良好的便士股票，捕捉早期潜力，这些股票的市值微小，但基本面和动能却出奇强劲。</li>
<li>通过瞄准这 24 只推动机器智能实际应用的 AI 便士股票，为你的投资组合布局结构性科技转变。</li>
<li>通过筛选这 930 只基于现金流的被低估股票，锁定引人注目的价值，这些强劲的现金流尚未完全反映在市场价格中。</li>
</ul>
<p><em>这篇文章由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，采用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑你的目标或财务状况。我们旨在为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>

LPL金融控股

LPLA

<p>LPL 金融控股（LPLA）最近从创纪录的高点回落，为重新评估其估值提供了机会。尽管上个月下跌了 6.23%，但其五年回报率为 270.14%。分析师建议 LPL 的估值低于 15.6%，合理价值为 420.93 美元。然而，风险包括费用压缩和现金清扫收入下降。该股票的市盈率较高，表明潜在的下行风险。投资者被鼓励进一步探索投资机会和风险</p>

<p>LPL Financial Holdings (LPLA) has quietly outperformed over the past few years, and its recent pullback from record highs is giving investors a fresh chance to revisit the story at a more grounded valuation.</p>
<div class="lb-trans"><p>LPL 金融控股（LPLA）在过去几年中悄然超越了市场，其近期从历史高点的回调为投资者提供了一个以更合理估值重新审视该故事的机会。</p>
</div><p>See our latest analysis for LPL Financial Holdings.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我们对 LPL 金融控股的最新分析。</p>
</div><p>After a strong run earlier in the year, LPL’s 1 month share price return of negative 6.23 percent has cooled the pace, but a 5 year total shareholder return of 270.14 percent still points to powerful, long term momentum behind the story.</p>
<div class="lb-trans"><p>在年初强劲表现之后，LPL 的一个月股价回报率为负 6.23%，增速有所放缓，但五年总股东回报率为 270.14% 仍然表明该故事背后有强大的长期动能。</p>
</div><p>If this kind of compounding track record has you thinking bigger, it might be worth exploring fast growing stocks with high insider ownership as a way to spot other under the radar growth names.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果这种复合增长的业绩记录让你考虑更大的投资，探索高内部持股的快速成长股票可能是发现其他低调成长股的好方法。</p>
</div><p>With earnings still growing faster than revenue and the stock trading below consensus price targets, investors now face a familiar crossroads: is LPL modestly undervalued after its pullback, or is the market already pricing in years of growth?</p>
<div class="lb-trans"><p>随着收益仍然增长快于收入，而股票交易价格低于市场共识目标价，投资者现在面临一个熟悉的十字路口：LPL 在回调后是否被低估，还是市场已经在定价未来几年的增长？</p>
</div><h2>Most Popular Narrative Narrative: 15.6% Undervalued</h2>
<div class="lb-trans"><h2>最受欢迎的叙述：15.6% 被低估</h2>
</div><p>With LPL Financial Holdings closing at $355.35 versus a narrative fair value near $420.93, the current market price trails the growth story being modeled.</p>
<div class="lb-trans"><p>LPL 金融控股的收盘价为 355.35 美元，而叙述的公允价值接近 420.93 美元，目前的市场价格落后于所建模的增长故事。</p>
</div><p><em>The acquisition and successful integration of platforms like Atria and Commonwealth, combined with industry-leading asset retention, are enabling LPL to further leverage economies of scale and expand its market share. This is positioning the firm for stronger long-term earnings growth as these integrations are completed.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>收购和成功整合 Atria 和 Commonwealth 等平台，加上行业领先的资产保留，使 LPL 能够进一步利用规模经济并扩大市场份额。这使得公司在完成这些整合后，能够实现更强劲的长期收益增长。</em></p>
</div><p>Read the complete narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>阅读完整的叙述。</p>
</div><p>Want to see what kind of revenue ramp, margin lift, and future earnings power it takes to back this gap? The narrative’s underlying math might surprise you.</p>
<div class="lb-trans"><p>想看看需要什么样的收入增长、利润提升和未来收益能力来支持这个差距吗？叙述背后的数学可能会让你感到惊讶。</p>
</div><p><strong>Result: Fair Value of $420.93 (UNDERVALUED)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：公允价值为 420.93 美元（被低估）</strong></p>
</div><p>Have a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.</p>
<div class="lb-trans"><p>完整阅读叙述，了解预测背后的原因。</p>
</div><p>However, persistent fee compression or a sharp drop in rate sensitive cash sweep income could quickly erode margins and challenge this undervaluation thesis.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，持续的费用压缩或利率敏感的现金清扫收入的急剧下降可能会迅速侵蚀利润率，并挑战这一低估论点。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this LPL Financial Holdings narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>了解 LPL 金融控股叙述的关键风险。</p>
</div><h2>Another View On Valuation</h2>
<div class="lb-trans"><h2>估值的另一种观点</h2>
</div><p>While the narrative suggests LPL is 15.6 percent undervalued, our ratio based view tells a different story. The shares trade on a 34.1 times price to earnings multiple versus a 23.6 times industry average and a 20.8 times fair ratio, implying meaningful downside risk if sentiment cools.</p>
<div class="lb-trans"><p>虽然叙述表明 LPL 被低估 15.6%，但我们的基于比率的观点却讲述了不同的故事。该股的市盈率为 34.1 倍，而行业平均为 23.6 倍，公允比率为 20.8 倍，这意味着如果市场情绪降温，存在显著的下行风险。</p>
</div><p>See what the numbers say about this price — find out in our valuation breakdown.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看数字对这个价格的看法——在我们的估值分析中了解更多。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/21dd4713-ef9e-4797-81dc-01fd7ba763cf/chart/pe-multiple-vs-industry" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/21dd4713-ef9e-4797-81dc-01fd7ba763cf/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>NasdaqGS:LPLA PE Ratio as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>纳斯达克 GS:LPLA 截至 2025 年 12 月的市盈率</p>
</div><h2>Build Your Own LPL Financial Holdings Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>自建 LPL 金融控股叙述</h2>
</div><p>If you are skeptical of these assumptions or simply want to stress test the outlook yourself, you can build a custom LPL narrative in under three minutes: Do it your way.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你对这些假设持怀疑态度，或者只是想自己进行压力测试，你可以在不到三分钟内构建一个自定义的 LPL 叙述：按你的方式进行。</p>
</div><p>A great starting point for your LPL Financial Holdings research is our analysis highlighting 3 key rewards and 3 important warning signs that could impact your investment decision.</p>
<div class="lb-trans"><p>进行 LPL 金融控股研究的一个很好的起点是我们的分析，突出 3 个关键收益和 3 个可能影响你投资决策的重要警示信号。</p>
</div><h2>Looking for more investment ideas?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>寻找更多投资想法？</h2>
</div><p>Do not stop with one opportunity, use the Simply Wall St Screener to surface fresh, data driven ideas and stay ahead of investors who only watch headlines.</p>
<div class="lb-trans"><p>不要止步于一个机会，使用 Simply Wall St 筛选器发现新的、基于数据的想法，领先于那些只关注头条新闻的投资者。</p>
</div><ul>
<li>Capture early stage potential by scanning these 3570 penny stocks with strong financials that pair tiny market caps with surprisingly solid fundamentals and momentum.</li>
<li>Position your portfolio for structural tech shifts by targeting these 24 AI penny stocks pushing real world applications of machine intelligence.</li>
<li>Lock in compelling value by filtering for these 930 undervalued stocks based on cash flows where strong cash flows are not yet fully reflected in market prices.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通过扫描这 3570 只财务状况良好的便士股票，捕捉早期潜力，这些股票的市值微小，但基本面和动能却出奇强劲。</li>
<li>通过瞄准这 24 只推动机器智能实际应用的 AI 便士股票，为你的投资组合布局结构性科技转变。</li>
<li>通过筛选这 930 只基于现金流的被低估股票，锁定引人注目的价值，这些强劲的现金流尚未完全反映在市场价格中。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>这篇文章由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，采用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑你的目标或财务状况。我们旨在为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
</div>

在 LPL 金融控股（LPLA）从历史高点回调后重新评估其估值