欧元兑美元汇率达到五周来的高点，比特币出现反弹，美联储的前景成为市场的主导因素

12 月 3 日：由于交易员在美国经济数据和对更温和的中央银行的日益预期下加大了对美联储降息的押注，美元在周三走向连续第九次下跌。美联储理事克里斯托弗·沃勒上周表示，劳动力市场疲软到足以在 12 月再降息 25 个基点，而白宫经济顾问凯文·哈塞特则成为下任美联储主席的热门人选。美国总统唐纳德·特朗普表示，他将在 2026 年初宣布他的美联储主席人选。Man Group 首席市场策略师克里斯蒂娜·霍普尔表示：“如果这样的宣布在这么早的时候发生，将会产生一个 ‘影子美联储主席’，因为现任美联储主席鲍威尔的任期要到 5 月才结束。” 她补充道：“这可能会使美联储在传达货币政策时面临困难，并在市场需要清晰时造成一些混乱。” 然而，市场参与者并不认为美联储会失去独立性或在控制通胀方面变得不那么有效，这种情况将提高债券风险溢价，并可能引发美国资产的新一轮抛售。Berenberg 的美国经济学家阿塔坎·巴基斯坎指出：“10 年期国债收益率的期限溢价，即投资者要求持有长期债券而不是一系列短期债券的额外补偿，自年初以来基本保持不变。” 他认为：“同样，长期通胀预期保持良好，表明最终将回归 2% 的通胀目标。” 投资者在等待 ADP 全国就业报告和供应管理协会（ISM）服务业采购经理人指数（PMI）的数据。根据 CME 集团的 FedWatch 工具，市场在周三定价本月降息的概率为 89%，而在 11 月 19 日时这一概率为 30%。美元指数衡量美元对六种其他货币的汇率，报 98.954，较前一交易日下跌 0.37%，为 10 月 29 日以来的最低水平。欧元因乌克兰局势谈判而上涨 欧元上涨 0.34%，至 1.1667 美元，为 10 月 28 日以来的最高水平。投资者关注乌克兰和平谈判的进展，这可能增强能源安全并降低成本。然而，周三的走势主要受到美国利率前景的支持。克里姆林宫周三表示，普京总统已接受一些美国提出的结束乌克兰战争的建议，并拒绝了其他建议，并表示俄罗斯准备与美国谈判代表进行多次会晤，以达成协议。分析师认为，如果达成停火或全面和平协议，欧元可能进一步上涨，特别是如果预计将支持未来几年经济的高额国防支出保持不变。高盛的最新分析确认，停火对欧洲经济的积极影响可能是温和的，除非能够达成全面且可信的和平协议。比特币反弹延续 比特币作为市值最大的加密货币，周三上涨至 93,965.64 美元，创下两周以来的新高，此前一交易日上涨 6%。在经历了 11 月的惨淡表现后，比特币在 12 月初大幅下跌，跌幅超过 18,000 美元，这是自 2021 年 5 月以来的最大美元损失，当时多种加密货币崩溃。LMAX 集团市场策略师乔尔·克鲁格表示：“凯文·哈塞特作为下任美联储主席的领先候选人的猜测正在强化这种鸽派偏见，因为投资者认为他对宽松的金融条件更为舒适。” 日元接近干预危险区 周三，美元兑日元下跌 0.32%，报 155.39，此前一天上涨 0.25%，报 155.89，因为日本银行行长上田和夫发出了本月晚些时候加息的最强信号。“初步价格走势让人怀疑，早期的日本银行加息是否足以单独逆转自 10 月初高市早苗赢得自由民主党（LDP）领导选举以来的日元贬值趋势，” 三菱 UFJ 金融集团高级货币经济学家李·哈德曼表示。预计高市早苗将支持扩张性财政政策和降低利率。“如果日元继续贬值，可能仍需要干预，” 三菱 UFJ 的哈德曼补充道。分析师表示，华盛顿可能会对日元贬值至或超过 160.00 的情况进行反击，这使得在该水平附近干预的可能性增加，同时指出美国财政部长斯科特·贝森特多次指责日本银行的政策导致货币被低估。