标普 500 指数重新平衡：在谣言阶段吸引最多关注的股票

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随着再平衡传闻周期的全面展开，Ares、Vertiv 和 AppLovin 成为最受关注的候选者。

在股票市场的可预测性方面，标准普尔 500 指数（SPX）的季度再平衡仍然是少数几个可靠影响流动性和行业轮换的定期事件之一。为了保持个别公司权重的平衡，以反映整体指数表现，标准普尔道琼斯指数公司在每年 3 月、6 月、9 月和 12 月的第三个星期五进行标准普尔 400、500 和 600 的再平衡。

此次，标准普尔再平衡更新定于本周五市场收盘后发布，实际重组定于 12 月 19 日。那些不再符合 SPX 纳入标准的公司将被移除，并由过去五个季度盈利的公司替代，这只是众多资格标准之一。

相反，随着指数基金施加买入压力，以尽可能紧密地跟踪基准，新加入的公司通常会面临短期股价上涨，称为 “指数效应”。简而言之，投资者应该预期在周五更新之前的 “传闻阶段” 进行投机性布局。这些股票目前正处于传闻中心。

Ares 管理公司（NYSE: ARES）

Ares 的过去十二个月市盈率（P/E）接近 70，尽管年初至今股价下跌 10%，但过去一个月上涨了 5.5%。尽管公司拥有多元化的投资组合，但主要集中在信贷（3915 亿美元）、房地产（1324 亿美元）、私募股权（251 亿美元）和基础设施/二级市场（384 亿美元）。

截至 9 月，Ares 管理的资产总额为 5960 亿美元，拥有超过 4270 名员工和 55 个全球办事处。Ares 通过投资管理费和基于业绩的费用为其管理的高净值个人、机构投资者和家族办公室创造收入。

自 2012 年以来，Ares 的年复合增长率（CAGR）为 20%，起初管理资产为 600 亿美元，直接机构投资者数量增加了 13 倍。然而，该公司在价值 40 万亿美元的总可寻址信贷市场中仅占 1% 的市场份额。

最近在周一，Ares 将其垂直整合的全球物流房地产平台整合为一个品牌——Marq Logistics（“Marq”），使其成为美洲、欧洲和亚太地区顶级房东解决方案之一，结合了超过 6 亿平方英尺的物业。

在第三季度，Ares 的净收入为 12.4 亿美元，而去年同期为 11 亿美元。目前，《华尔街日报》的股票价格共识将 ARES 股票的目标价显著高于当前价格 159.92 美元，平均目标价为每股 184.86 美元。最低预期为 156 美元，而最高目标为每股 205 美元。

Vertiv 控股公司（NYSE: VRT）

同样，Vertiv 控股的 TTM 市盈率接近 70，主要通过向数据中心、电信、工业客户、政府和金融服务销售数字基础设施设备来产生收入。每当需要精确的冷却系统和不间断电源（UPS）时，Vertiv 控股都会提供支持。

除了硬件销售外，该公司还通过咨询、维护和紧急维修获得稳定收入。可以说，在人工智能驱动的数据中心时代，现有能源电网输出的限制只是减缓了公司的需求。

这一点在最新的第三季度财报中得到了证明，来自有机订单的收入同比增长 60%，较第二季度增长 20%。Vertiv 的调整后营业利润同比增长 43%，达到 5.96 亿美元。

如此强劲的表现促使 Vertiv 在 11 月初收购了价值约 10 亿美元的 Purge Rite Intermediate，成为提供数据中心机械冲洗、清洗和过滤服务的领先公司之一。

目前，Vertiv 的股价为 180.91 美元，平均目标价为 194.97 美元，介于 112 美元的低点和 234 美元的高点之间。年初至今，VRT 股票上涨 53%，但过去一个月下跌了 7.5%。

AppLovin 公司（Nasdaq: APP）

在 10 月初，我们报道了 AppLovin 股票因 SEC 调查的报道而下滑。该应用货币化平台被指控在未获得适当同意的情况下，从主要平台提取用户数据，以提供更有针对性的广告。

然而，到 12 月，APP 股票完全恢复，年初至今上涨了 92%。该公司通过多种渠道产生收入，从开发者费用和应用内购买收入到应用内共享广告收入。

此外，AppLovin 同时面向独立开发者和大型全球企业，凭借其自动化、数据驱动的营销解决方案简化应用货币化。在第三季度，该公司的收入同比增长 68%，达到 14.1 亿美元，来自持续运营的收入增长 93%，达到 8.36 亿美元。

AppLovin 拥有自己的专有机器学习引擎 AXON 2.0，优化实时广告投放和定位，实现全球广告规模化，利润率高达 82%。年初至今，APP 股票上涨 94%，过去一个月上涨 3%。

《华尔街日报》的预测数据显示，APP 的平均目标价为 742.83 美元，而当前价格为每股 653 美元。然而，由于上述监管风险和对 Apple/Google 生态系统的依赖，APP 股票可能会跌至 458 美元。APP 的最高目标价为每股 860 美元。

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