在最近股价反弹之后，哥伦比亚银行系统是否成为一个值得投资的机会？

• 想知道哥伦比亚银行系统（Columbia Banking System）在约 27.67 美元的价格是否正在悄然转变为一个价值机会，或者市场是否仍在定价过多风险，你并不孤单。
• 在过去一年股价下跌约 3.2% 的波动年后，尽管五年内仍上涨 47.1%，投资者正在努力判断最近 30 天上涨 2.8% 是否是新趋势的开始，还是更多的噪音。
• 最近关于地区银行的头条新闻集中在资产负债表的强度、存款的稳定性，以及管理团队如何应对更高利率。哥伦比亚在这一更广泛的讨论中占有一席之地。该行业的监管审查和对利率下调的预期变化也在塑造投资者对像哥伦比亚这样的地区贷款机构的风险和回报特征的看法。
• 目前，哥伦比亚银行系统的估值检查得分为 4/6，表明在大多数但不是所有指标上，它被认为是被低估的。接下来，我们将解析这些不同的估值视角，最后以更细致的方式思考这只股票的真实价值。

了解为什么哥伦比亚银行系统过去一年-3.2% 的回报落后于同行。

方法一：哥伦比亚银行系统超额回报分析

超额回报模型考察哥伦比亚银行系统能够产生多少超出股东要求回报的利润，基于银行的股本基础。它不关注短期收益波动，而是询问管理层是否能够持续从已投资的资本中复利增值。

对于哥伦比亚，起始账面价值为每股 26.04 美元，基于 10 位分析师的预测，稳定账面价值估计为每股 27.79 美元。稳定每股收益（EPS）预计为每股 3.04 美元，来源于 8 位分析师的加权未来股本回报率估计，暗示平均股本回报率为 10.93%。

在每股 1.93 美元的股本成本下，该模型计算出每股超额回报为 1.11 美元。将这些超额回报折现回今天，得出每股内在价值约为 57.69 美元。与约 27.67 美元的股价相比，这一框架表明该股票大约被低估 52.0%。

结果：被低估

我们的超额回报分析表明哥伦比亚银行系统被低估 52.0%。将其添加到你的观察列表或投资组合中，或发现 925 只基于现金流的更多被低估股票。

截至 2025 年 12 月的 COLB 折现现金流

前往我们公司报告的估值部分，了解我们如何得出哥伦比亚银行系统的公允价值的更多细节。

方法二：哥伦比亚银行系统价格与收益

对于像哥伦比亚这样的盈利银行，市盈率（PE）是衡量市场愿意为每一美元当前收益支付多少的有用方式。它直接与底线盈利能力相关，这是成熟贷款机构长期价值的关键驱动因素。

一般来说，预期增长较高和感知风险较低的情况下，市盈率会更高或更慷慨，而增长缓慢或风险较高通常意味着市盈率较低或更谨慎。哥伦比亚目前的市盈率约为 17.3 倍，高于银行行业平均水平约 11.5 倍，但低于其同行组的约 30.0 倍平均水平，其中包括一些增长较快或估值较高的公司。

Simply Wall St 的公允比率框架估计，考虑到哥伦比亚的收益增长前景、行业、利润率、市值和风险特征，约 18.7 倍的市盈率是合理的。这比简单的行业或同行比较更具针对性，因为它调整了公司特定的优势和风险，而不是假设一刀切。当前股价为 17.3 倍，而公允比率为 18.7 倍，表明该股票在这一指标上被温和低估。

结果：被低估

截至 2025 年 12 月的 NasdaqGS:COLB 市盈率

市盈率讲述了一个故事，但如果真正的机会在其他地方呢？发现 1441 家公司，内部人士正在大举押注于爆炸性增长。

提升你的决策能力：选择你的哥伦比亚银行系统叙述

我们之前提到过，有一种更好的方式来理解估值，因此让我们向你介绍叙述（Narratives），这是一种简单的方法，将你对哥伦比亚银行系统业务的看法与一组数字连接起来，从未来收入、收益和利润率到个人公允价值估计，所有这些都在 Simply Wall St 的社区页面上，数百万投资者都在使用。叙述是你背后数字的故事，将你对哥伦比亚战略、竞争地位和风险的看法与前瞻性预测联系起来，最终得出一个公允价值，你可以将其与今天的股价进行比较，以决定它是否看起来像是买入、持有或卖出。因为平台上的叙述在发布新收益、新闻或指导时会动态更新，它们保持活跃和相关，而不是一次性的电子表格。目前对于哥伦比亚来说，一位投资者的叙述可能倾向于最近分析师目标的高端，预计数字投资和扩展的好处将使公允价值接近 35 美元，而另一种更谨慎的叙述可能围绕 25 美元，强调整合风险和融资压力。

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截至 2025 年 12 月的 NasdaqGS:COLB 社区公允价值

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