评估 Crinetics Pharmaceuticals 在 2025 年股票波动及研发进展后的估值

• 如果你在想 Crinetics Pharmaceuticals 今天的价格是否具有吸引力，或者市场是否已经反映了大部分潜在的上涨空间，这份分析将详细说明数字所指示的当前价值。
• 在经历了一段波动期后，该股在过去一周下跌了 2.2%，在过去一年下跌了 21.2%，但长期持有者在 3 年内仍然获得了 153.7% 的收益，在 5 年内获得了 236.4% 的收益，这反映了过去的增长和风险情绪的变化。
• 最近的头条新闻集中在 Crinetics 的临床进展和管道中的监管里程碑上，支持了投资者更重视长期增长而非短期稳定的观点。同时，分析师的报道越来越多地将该公司描述为其细分市场的潜在领导者，这在情绪变化时可能会导致急剧的重新评级。
• 在我们的估值检查中，Crinetics 的评分为 3/6。这表明它在某些指标上看起来被低估，但并非所有指标。下面，我们将详细介绍每种方法，然后以更全面的叙述方式总结该股票可能的价值。

了解为什么 Crinetics Pharmaceuticals 在过去一年中 -21.2% 的回报落后于同行。

方法 1：Crinetics Pharmaceuticals 折现现金流 (DCF) 分析

折现现金流模型预测公司的未来现金流，然后将其折现回今天，从而估算该业务目前的价值。对于 Crinetics Pharmaceuticals，最新的十二个月自由现金流大约为负 3.506 亿美元，这在重度投资开发的临床阶段生物技术公司中是典型的。

分析师预计近期现金流出将保持在较大规模，预计 2026 年自由现金流约为负 4.073 亿美元，然后逐步改善，预计到 2029 年将转为正值，自由现金流预计达到约 1.797 亿美元。在分析师的预测范围之外，Simply Wall St 推测现金流在接下来的几年中将继续显著增长。

使用这种两阶段自由现金流到股本模型，Crinetics 的内在价值估计约为每股 115.51 美元。与当前市场价格相比，这意味着该股交易大约有 61.0% 的折扣，暗示投资者对未来管道的预期折扣很大。

结果：被低估

我们的折现现金流 (DCF) 分析表明 Crinetics Pharmaceuticals 被低估了 61.0%。在你的观察列表或投资组合中跟踪此信息，或发现基于现金流的 925 只更多被低估的股票。

截至 2025 年 12 月的 CRNX 折现现金流

前往我们公司报告的估值部分，了解我们如何得出 Crinetics Pharmaceuticals 的公允价值的更多细节。

方法 2：Crinetics Pharmaceuticals 价格与账面价值

对于尚未盈利的公司，价格与账面价值比率通常比基于收益的指标更实用，因为它将估值锚定在投资者资助的净资产上，而不是仍然为负的利润。在稳定状态下，更快的增长和较低的风险感知可以证明更高的倍数，而较慢的增长或更高的不确定性通常意味着投资者应该为每美元的账面价值支付更少。

Crinetics 当前的价格与账面价值比率约为 3.98 倍，而制药行业的平均水平大约为 2.46 倍。虽然这一溢价表明市场已经在考虑管道的重大成功，但简单的同行或行业比较可能会产生误导。Simply Wall St 的公允比率旨在通过调整预期增长、风险特征、利润率、行业动态和市值来估算股票的理想倍数，从而解决这个问题。

由于公允比率直接纳入这些基本面，它提供了比广泛的同行群体更具针对性的基准，这些同行可能包括非常不同的商业模式和风险水平。在这个框架下，Crinetics 当前的 3.98 倍与其基本面大致一致，指向一个要求较高但并不过度的估值。

结果：大致合理

截至 2025 年 12 月的 NasdaqGS:CRNX PB 比率

PB 比率讲述了一个故事，但如果真正的机会在其他地方呢？发现 1441 家内部人士正在大举押注于爆炸性增长的公司。

提升你的决策能力：选择你的 Crinetics Pharmaceuticals 故事

我们之前提到过，有一种更好的方式来理解估值，因此让我们向你介绍叙述。叙述是你围绕一家公司构建的简单故事，你阐明你认为其未来的收入、收益和利润率可能是什么样子，以及这对公允价值意味着什么。与其仅仅盯着比率，你将 Crinetics Pharmaceuticals 的实际商业故事、其管道、竞争地位和监管风险与明确的财务预测联系起来，然后与可以与今天的股价进行比较的公允价值估算相结合。叙述是 Simply Wall St 社区页面上的一种简单工具，数百万投资者使用它，帮助你决定公允价值与当前价格之间的差距是否表明现在是买入、持有或卖出的时机，并且随着新消息、试验结果或收益的到来而动态更新。例如，一位投资者可能会将 Crinetics 视为一个高信念的赢家，具有快速的收入增长和高公允价值，而另一位则假设批准速度较慢和利润率较温和，导致公允价值大大降低，决策截然不同。

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截至 2025 年 12 月的 NasdaqGS:CRNX 收益与收入历史

这篇来自 Simply Wall St 的文章具有一般性。我们仅基于历史数据和分析师预测提供评论，采用无偏见的方法，我们的文章并不意图作为财务建议。 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。