在汽车地带长期股价强劲上涨之后，现在考虑投资是否已经为时已晚

• 想知道在经历了大幅的长期上涨后，AutoZone 是否仍然是一个好的投资选择，还是说轻松的利润已经被赚取完了？这份分析将帮助你决定当前的价格是否合理。
• 尽管短期内有一些波动，过去一周该股下跌约 3.1%，但 AutoZone 在过去一个月仍上涨了 4.1%，年初至今上涨了 17.7%，在过去五年中更是令人印象深刻地上涨了 249.2%。这自然引发了关于未来还有多少上涨空间的问题。
• 最近的头条新闻集中在 AutoZone 持续的门店扩张、对供应链效率的投资以及其持续的股票回购计划上。所有这些都帮助解释了为什么市场随着时间的推移对该股给予了奖励。同时，来自在线竞争者的竞争以及车辆拥有趋势的变化也使得风险感知和预期处于波动之中。
• 根据我们的数据，AutoZone 在估值检查中目前仅得 1 分（满分 6 分），这表明它在一个指标上看起来被低估。接下来，我们将逐步介绍投资者今天使用的主要估值方法，然后以更全面的方式思考该股的真实价值。

AutoZone 在我们的估值检查中仅得 1/6 分。查看我们在完整估值分析中发现的其他警示信号。

方法 1：AutoZone 折现现金流（DCF）分析

折现现金流模型通过预测企业未来的现金流并将其折现回现在，来估算企业今天的价值。对于 AutoZone，使用的模型是基于理论上可以返还给股东的现金的两阶段自由现金流到股东的方式。

在过去的十二个月中，AutoZone 产生了约 20 亿美元的自由现金流。分析师和内部估计预测这一数字将逐渐上升，到 2030 年时自由现金流将达到约 33 亿美元，并在下一个十年继续增长，如十年预测所示。早期的年份基于分析师的预测，后期的年份则由 Simply Wall St 使用更温和的增长假设进行外推。

当这些预测的现金流折现回今天时，模型得出的内在价值大约为每股 3,278 美元。由于 DCF 模型暗示该股的价格比这一估计的公允价值高出 16.7%，因此 AutoZone 在这一指标上目前被视为高估。

结果：高估

我们的折现现金流（DCF）分析表明，AutoZone 可能被高估了 16.7%。发现 928 只被低估的股票，或创建自己的筛选器以寻找更好的价值机会。

截至 2025 年 12 月的 AZO 折现现金流

前往我们公司报告的估值部分，了解我们如何得出 AutoZone 的公允价值的更多细节。

方法 2：AutoZone 价格与收益

对于像 AutoZone 这样持续盈利的企业，市盈率（PE）是衡量投资者愿意为每一美元当前收益支付多少的直接方式。一般来说，具有更强增长前景和较低感知风险的公司往往能获得更高的市盈率，而增长缓慢或不确定性较高的公司则应转化为较低、更保守的倍数。

AutoZone 当前的市盈率约为 25.5 倍。这高于更广泛的专业零售行业平均水平约 17.9 倍，但仍低于同行平均水平约 35.6 倍。为了细化这一比较，Simply Wall St 使用了一种专有的公允比率，估算在考虑公司的收益增长、行业定位、利润率、市值和特定风险后，合理的市盈率应为多少。

AutoZone 的公允比率为 19.9 倍，这比简单的同行或行业比较更具针对性，因为它明确调整了增长、风险和盈利能力，而不是假设所有零售商都应获得类似的倍数。当前市盈率 25.5 倍显著高于 19.9 倍的公允比率，因此该股在这一指标上被视为昂贵。

结果：高估

截至 2025 年 12 月的 NYSE:AZO 市盈率

市盈率讲述了一个故事，但如果真正的机会在其他地方呢？发现 1439 家内部人士正在大举押注于爆炸性增长的公司。

升级你的决策：选择你的 AutoZone 故事

我们之前提到过，有一种更好的方式来理解估值，因此让我们向你介绍叙述（Narratives），在这里你可以将对 AutoZone 业务的看法转化为一个简单的故事，将你对其未来收入、收益和利润率的看法与财务预测联系起来，然后与公允价值估计进行直接比较，以帮助你决定是买入、持有还是卖出。

在 Simply Wall St，叙述存在于社区页面，并被数百万投资者作为一种可访问的工具使用。叙述会自动保持其故事与最新数据一致，当新的信息如收益结果、新闻或指导到来时，动态更新公允价值，以便决策始终基于基本面和实时发展。

例如，一个 AutoZone 的叙述可能假设持续的门店扩张、供应链投资和稳定的利润率使得公允价值接近分析师目标的上限，约为 4,900 美元。一个更谨慎的叙述可能会强调外汇逆风、关税和上升的费用，以支持接近低端的公允价值，约为 2,900 美元。这为你提供了一个清晰的框架，以选择哪个故事最符合你自己的预期。

你认为 AutoZone 的故事还有更多内容吗？前往我们的社区，看看其他人怎么说！

截至 2025 年 12 月的 NYSE:AZO 社区公允价值

这篇来自 Simply Wall St 的文章具有一般性。我们仅基于历史数据和分析师预测提供评论，采用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均没有持仓。