《大行》汇丰研究降理想目标价至 18.6 美元 评级下调至「持有」

汇丰研究发表报告指，理想 (LI.US) 正经历极困难时期，公司今年第三季录得净亏损，主要是由於 10 月底公司品牌的车辆在行驶途中起火，导致召回成本达 11 亿元人民币；公司新款 i6 的交付受电池供应限制的影响；而由於竞争激烈，EREV L 系列的销售收缩速度亦较预期快。

汇丰研究表示，由於理想的产品组合不理想，预计公司第四季的汽车毛利将按季回落，并估计第四季将接近盈亏平衡。至於明年展望，该行认为短期逆风已大致在股价反映，但明年的可见性仍然有限。由於竞争激烈，该行下调公司今年盈测至 9.21 亿元人民币，并分别降 2026 至 27 年盈测 38% 和 31%，因此，将理想评级由「买入」降至「持有」，美股目标价由 30.3 美元下调至 18.6 美元，而理想 (02015.HK) 港股目标价则由 118 港元降至 83 港元。