《大行》花旗升恒安目标价至 27 元 评级「中性」

花旗研报指出，将恒安国际 (01044.HK) 2025 至 2027 年各年净利润预测分别上调 12.1%、18.8% 及 19.7%，主要因为销售、管理及行政费用对销售额占比的预测获下调，并反映了花旗从近期的中国会议中得出的关键要点，包括预计公司今年下半年将从低基数复苏，2026 年展望稳定。

因估值基准从 2025 年滚动至 2026 年，花旗基於分类加总估值法，将公司目标价从 23.1 港元升至 27 港元，意味着其未来一年前瞻市盈率维持 11 倍不变；又认为恒安未现重大结构性提升情况下，仍是一家收益型公司 (收益率 5.4%)，维持「中性」评级。