<p>Gemini 和 Copilot 在人工智能领导地位方面存在激烈的竞争动态，但微软在企业市场的战略重点可以立即推动 100% 的收入增长，尽管 Alphabet 在用户采用方面已经处于领先地位。</p>
<h2>用户数量激增</h2>
<p>Alphabet 的 Gemini 平台每月超过 <strong>6.5 亿用户</strong>，超过 70% 的云客户使用我们的人工智能，1300 万开发者基于我们的生成模型进行开发，这得益于应用商店的显著增长及其在 Google 搜索中的内化。</p>
<p><strong>Gemini3</strong> 于 11 月 18 日的发布值得加速互动，因为查询量季度环比增长了 3 倍。</p>
<p>然而，微软的 Copilot 平台也拥有相当数量的用户，因为它专注于企业渗透。</p>
<p>在最新的财报电话会议上，<strong>首席执行官萨提亚·纳德拉表示</strong></p>
<blockquote>
<p>微软现在在其产品中大约有 9 亿月活跃用户使用人工智能功能，超过 1.5 亿用户使用其 Copilot 助手。</p>
</blockquote>
<p>在 2026 财年第一季度，<strong>微软的收入同比增长 18%</strong>，达到 777 亿美元，每股收益增长 23%，达到 4.13 美元。</p>
<p>其云业务的收入，包括 Microsoft 365 商业版、Azure、Dynamics 365 和其他云服务，在该期间达到 491 亿美元，同比增长 26%。</p>
<p>其 “Azure 和其他云服务”（主要是 Azure）的收入同比增长 40%，因为客户将更多的工作负载和人工智能项目转移到该平台。</p>
<h2>收入引擎加速</h2>
<p>Gemini 为 Alphabet 带来的订阅收入达到 <strong>128.7 亿美元</strong>，同比增长 21%，并间接推动 Google Cloud 增长 34%，达到 151 亿美元。</p>
<blockquote>
<p>“云和人工智能是各行业和领域业务转型的驱动力，”</p>
</blockquote>
<p><strong>萨提亚·纳德拉</strong> 说，微软的董事长兼首席执行官。</p>
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<p>“我们正在整个技术栈中进行创新，以帮助客户在这个新时代适应和成长，今年 Azure 的收入超过 750 亿美元，同比增长 34%，得益于所有工作负载的增长。”</p>
</blockquote>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://lh7-rt.googleusercontent.com/docsz/AD_4nXfl0QVWOIGhcejK0apkMPJ4pZ4t4rIROUzvUDOr_4zAysrUzjdE7NbmAYrBAS8T5dLCNqyaWkemdBSNu4gWraE3wuJWQBf2yYv6Jnf4EFmYKcOB_EjV4hHk1zQfQdHig4I_Se1ggfStgeUwg7XLxZk/query-a2V5PThZV3BvSTMwM09hamxBbDhuTzdVaEE?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://lh7-rt.googleusercontent.com/docsz/AD_4nXfl0QVWOIGhcejK0apkMPJ4pZ4t4rIROUzvUDOr_4zAysrUzjdE7NbmAYrBAS8T5dLCNqyaWkemdBSNu4gWraE3wuJWQBf2yYv6Jnf4EFmYKcOB_EjV4hHk1zQfQdHig4I_Se1ggfStgeUwg7XLxZk/query-a2V5PThZV3BvSTMwM09hamxBbDhuTzdVaEE"/></p>
<p>微软报告 2026 财年第一季度收入为 777 亿美元，同比增长 18%，得益于强劲的云和人工智能需求。营业收入增长 24%，达到 380 亿美元，净收入达到 277 亿美元 GAAP 和 308 亿美元非 GAAP。</p>
<p>云收入 <strong>跃升 26% 至 491 亿美元</strong>，Azure 在固定汇率下增长 40%。公司的商业 RPO 增长 51%，达到 3920 亿美元，预订量翻了一番，主要受到 OpenAI 合同的推动。</p>
<p><strong>微软将其与 OpenAI 的合作关系延长至 2030 年</strong>，确保额外的 2500 亿美元 Azure 承诺。纳德拉表示，微软今年将其人工智能数据中心的容量扩大 <strong>80%</strong>。</p>
<h2>谁赢得了这场竞赛？</h2>
<p>就简单的衡量标准而言，Gemini 的广泛范围可能使 Alphabet 能够在更短的时间内将人工智能相关收入增加 100%，可能服务于超过 10 亿客户。</p>
<p>然而，与 OpenAI 的联盟以及与财富 500 强公司的深度整合使微软在与 100 万用户的协议费用中拥有高达 3.6 亿美元的巨大上行空间，并在 2030 年实现高单位数的强劲潜在增长，即使在 2026 年中期之后，供应限制仍可能持续。</p>

<p>Gemini（字母表公司）和 Copilot（微软）正在进行一场竞争激烈的人工智能领导地位争夺战。字母表公司的 Gemini 拥有超过 6.5 亿用户，谷歌云收入显著增长。微软则拥有 9 亿人工智能用户，报告显示 2026 财年第一季度收入增长 18%，达到 777 亿美元，主要受云计算和人工智能需求的推动。微软的 Azure 收入增长了 40%，与 OpenAI 的合作预计将进一步推动增长。虽然字母表公司可能迅速将与人工智能相关的收入翻倍，但微软的企业聚焦和与 OpenAI 的联盟则提供了可观的长期增长潜力</p>

<p>Gemini and Copilot are involved in a very competitive dynamic related to the leadership in artificial intelligence, but the strategic focus of Microsoft on enterprise markets can contribute to a 100% revenue growth immediately regardless of the fact that Alphabet has already been ahead in terms of user adoption.</p>
<div class="lb-trans"><p>Gemini 和 Copilot 在人工智能领导地位方面存在激烈的竞争动态，但微软在企业市场的战略重点可以立即推动 100% 的收入增长，尽管 Alphabet 在用户采用方面已经处于领先地位。</p>
</div><h2>User Numbers Explode</h2>
<div class="lb-trans"><h2>用户数量激增</h2>
</div><p>The Gemini platform of Alphabet surpasses <strong>650 million users per month</strong>, more than 70% of our Cloud customers use our AI, 13 million developers have built with our generative models due to considerable gains in the App Store and its internalization in Google Search.</p>
<div class="lb-trans"><p>Alphabet 的 Gemini 平台每月超过 <strong>6.5 亿用户</strong>，超过 70% 的云客户使用我们的人工智能，1300 万开发者基于我们的生成模型进行开发，这得益于应用商店的显著增长及其在 Google 搜索中的内化。</p>
</div><p>The <strong>launch of Gemini3</strong> on 18 November deserves to speed up interaction even more, as the volume of queries increased 3 times quarter-to-quarter.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>Gemini3</strong> 于 11 月 18 日的发布值得加速互动，因为查询量季度环比增长了 3 倍。</p>
</div><p>However, Microsoft has an equivalent number of users with its Copilot platform, as it focuses on enterprise penetration.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，微软的 Copilot 平台也拥有相当数量的用户，因为它专注于企业渗透。</p>
</div><p>On the latest earnings call, <strong>CEO Satya Nadella said</strong></p>
<div class="lb-trans"><p>在最新的财报电话会议上，<strong>首席执行官萨提亚·纳德拉表示</strong></p>
</div><blockquote>
<p>Microsoft now counts roughly 900 million monthly active users of AI features across its products, and more than 150 million users of its Copilot assistants.</p>
</blockquote>
<div class="lb-trans"><blockquote>
<p>微软现在在其产品中大约有 9 亿月活跃用户使用人工智能功能，超过 1.5 亿用户使用其 Copilot 助手。</p>
</blockquote>
</div><p>In the first quarter of fiscal 2026, <strong>Microsoft’s revenue rose 18%</strong> year over year to $77.7 billion, while earnings per share increased 23% to $4.13.</p>
<div class="lb-trans"><p>在 2026 财年第一季度，<strong>微软的收入同比增长 18%</strong>，达到 777 亿美元，每股收益增长 23%，达到 4.13 美元。</p>
</div><p>Revenue from its cloud businesses, including Microsoft 365 Commercial, Azure, Dynamics 365, and other cloud services, reached $49.1 billion in the period, up 26% year over year.</p>
<div class="lb-trans"><p>其云业务的收入，包括 Microsoft 365 商业版、Azure、Dynamics 365 和其他云服务，在该期间达到 491 亿美元，同比增长 26%。</p>
</div><p>Its “Azure and other cloud services” (primarily Azure) saw revenue rise 40% year over year as customers shifted more workloads and AI projects to the platform.</p>
<div class="lb-trans"><p>其 “Azure 和其他云服务”（主要是 Azure）的收入同比增长 40%，因为客户将更多的工作负载和人工智能项目转移到该平台。</p>
</div><h2>Revenue Engines Rev Up</h2>
<div class="lb-trans"><h2>收入引擎加速</h2>
</div><p>Gemini brings revenue of Alphabet in terms of subscription to <strong>$12.87 billion</strong>, which increased by 21 % annually, and indirectly a 34% growth of Google Cloud to $15.1 billion.</p>
<div class="lb-trans"><p>Gemini 为 Alphabet 带来的订阅收入达到 <strong>128.7 亿美元</strong>，同比增长 21%，并间接推动 Google Cloud 增长 34%，达到 151 亿美元。</p>
</div><blockquote>
<p>“Cloud and AIis the driving force of business transformation across every industry and sector,”</p>
</blockquote>
<div class="lb-trans"><blockquote>
<p>“云和人工智能是各行业和领域业务转型的驱动力，”</p>
</blockquote>
</div><p><strong>said Satya Nadella</strong>, Microsoft’s chairman and CEO.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>萨提亚·纳德拉</strong> 说，微软的董事长兼首席执行官。</p>
</div><blockquote>
<p>“We’re innovating across the tech stack to help customers adapt and grow in this new era, and this year, Azure surpassed $75 billion in revenue, up 34 percent, driven by growth across all workloads.”</p>
</blockquote>
<div class="lb-trans"><blockquote>
<p>“我们正在整个技术栈中进行创新，以帮助客户在这个新时代适应和成长，今年 Azure 的收入超过 750 亿美元，同比增长 34%，得益于所有工作负载的增长。”</p>
</blockquote>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://lh7-rt.googleusercontent.com/docsz/AD_4nXfl0QVWOIGhcejK0apkMPJ4pZ4t4rIROUzvUDOr_4zAysrUzjdE7NbmAYrBAS8T5dLCNqyaWkemdBSNu4gWraE3wuJWQBf2yYv6Jnf4EFmYKcOB_EjV4hHk1zQfQdHig4I_Se1ggfStgeUwg7XLxZk/query-a2V5PThZV3BvSTMwM09hamxBbDhuTzdVaEE" alt="" original-src="https://lh7-rt.googleusercontent.com/docsz/AD_4nXfl0QVWOIGhcejK0apkMPJ4pZ4t4rIROUzvUDOr_4zAysrUzjdE7NbmAYrBAS8T5dLCNqyaWkemdBSNu4gWraE3wuJWQBf2yYv6Jnf4EFmYKcOB_EjV4hHk1zQfQdHig4I_Se1ggfStgeUwg7XLxZk?key=8YWpoI303OajlAl8nO7UhA"/></p>
<p>Microsoft reported Q1 FY2026 revenue of $77.7B, up 18% YoY, driven by strong cloud and AI demand. Operating income rose 24% to $38B, while net income reached $27.7B GAAP and $30.8B non-GAAP.</p>
<div class="lb-trans"><p>微软报告 2026 财年第一季度收入为 777 亿美元，同比增长 18%，得益于强劲的云和人工智能需求。营业收入增长 24%，达到 380 亿美元，净收入达到 277 亿美元 GAAP 和 308 亿美元非 GAAP。</p>
</div><p>Cloud revenue <strong>jumped 26% to $49.1B</strong>, with Azure up 40% in constant currency. The company’s commercial RPO climbed 51% to $392B, and bookings more than doubled, fueled by major OpenAI contracts.</p>
<div class="lb-trans"><p>云收入 <strong>跃升 26% 至 491 亿美元</strong>，Azure 在固定汇率下增长 40%。公司的商业 RPO 增长 51%，达到 3920 亿美元，预订量翻了一番，主要受到 OpenAI 合同的推动。</p>
</div><p><strong>Microsoft extended its OpenAI partnership</strong> through 2030, securing an additional $250B in Azure commitments. Nadella said Microsoft is expanding its AI data center capacity by <strong>80% this year</strong>.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>微软将其与 OpenAI 的合作关系延长至 2030 年</strong>，确保额外的 2500 亿美元 Azure 承诺。纳德拉表示，微软今年将其人工智能数据中心的容量扩大 <strong>80%</strong>。</p>
</div><h2>Who Wins the Race?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>谁赢得了这场竞赛？</h2>
</div><p>Regarding straightforward measures, the wide scope of Gemini may enable Alphabet to increase 100% of AI-related revenue in less time possible, possibly, by serving more than 1 billion customers.</p>
<div class="lb-trans"><p>就简单的衡量标准而言，Gemini 的广泛范围可能使 Alphabet 能够在更短的时间内将人工智能相关收入增加 100%，可能服务于超过 10 亿客户。</p>
</div><p>However, its alliance with OpenAI and deep integration into the offerings of Fortune 500 companies gives Microsoft an enormous upside of up to $360 million in agreement fees with one million users, and strong prospective growth in the high-single digit in 2030, even as supply constraints can continue to be felt even after mid-2026.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，与 OpenAI 的联盟以及与财富 500 强公司的深度整合使微软在与 100 万用户的协议费用中拥有高达 3.6 亿美元的巨大上行空间，并在 2030 年实现高单位数的强劲潜在增长，即使在 2026 年中期之后，供应限制仍可能持续。</p>
</div>

Gemini 与 Copilot：哪个科技巨头将首先实现收入翻倍？