市场是否忽视了爱尔康在近期产品扩展消息后的反弹机会？

• 如果你在想阿尔康是否正在悄然成为一个便宜的投资，或者最近围绕该股票的噪音仅仅是噪音，那么这一部分将带你了解市场可能忽视的内容。
• 在经历了一个波动的年份后，阿尔康的股价在过去 12 个月内下跌了约 17.8%，年初至今下跌了 16.3%，但该股票在过去一个月内显示出复苏迹象，涨幅达到 8.4%，尽管在过去一周内保持平稳。
• 最近的头条新闻集中在阿尔康扩展其视力护理和外科产品组合，以及在先进眼科技术上的战略投资。这有助于解释为什么市场情绪开始改善。同时，行业评论关于眼科治疗的长期需求提醒投资者，这是一个结构性增长的市场，即使股价滞后。
• 根据我们的框架，阿尔康获得了 3/6 的估值评分，这意味着在我们进行的关键检查中，有一半显示其被低估。在本文的其余部分，我们将详细分析这意味着什么，并最终探讨一种更细致的方法来判断该股票是否具有良好的价值。

阿尔康在过去一年内的回报为-17.8%。看看这与医疗设备行业的其他公司相比如何。

方法一：阿尔康折现现金流（DCF）分析

折现现金流模型通过预测公司未来能够产生的现金流，并将这些现金流折现回今天，来估算公司的价值。对于阿尔康，这采用了两阶段自由现金流到股东的方式，专注于可供股东使用的现金（以美元计）。

阿尔康最近 12 个月的自由现金流约为 12.9 亿美元，分析师预计这一数字将稳步上升。独立预测结合 Simply Wall St 自身超出通常 5 年分析师视野的外推，预计到 2035 年自由现金流约为 27 亿美元。这些预测的现金流随后被折现回今天，以反映风险和货币的时间价值。

基于此，模型估算每股内在价值约为 92.61 美元。与当前市场价格相比，这表明阿尔康的交易价格大约低于其 DCF 公允价值的 31.0%，这表明市场可能低估了其长期现金生成潜力。

结果：被低估

我们的折现现金流（DCF）分析表明阿尔康被低估了 31.0%。在你的观察列表或投资组合中跟踪此信息，或发现 917 只基于现金流的更多被低估股票。

截至 2025 年 12 月的 ALC 折现现金流

前往我们公司报告的估值部分，了解我们如何得出阿尔康的公允价值的更多细节。

方法二：阿尔康价格与收益

对于像阿尔康这样的盈利公司，市盈率（PE）是衡量价值的有用方式，因为它直接将投资者为股票支付的价格与公司当前产生的收益联系起来。

什么算是合理的市盈率取决于预期收益的增长速度和这些收益的风险程度。更高的增长和较低的风险通常可以证明更高的市盈率，而较慢的增长或更高的不确定性则需要较低的市盈率。

阿尔康目前的市盈率约为 37.45 倍，高于医疗设备行业平均水平约 27.71 倍，也高于同行平均水平约 23.97 倍。这可能最初使该股票在其行业中看起来昂贵。

Simply Wall St 的公允比率框架进一步估算了阿尔康应该交易的市盈率，考虑到其收益增长前景、盈利能力、行业、市场资本和主要风险。这比简单的行业或同行比较更具信息性，因为它调整了公司特定的优势和劣势，而不是假设所有企业都应获得相同的倍数。

基于此，阿尔康的公允比率为 36.92 倍，仅略低于其当前的市盈率 37.45 倍，表明市场在大致上根据其基本面定价该股票。

结果：大致合理

截至 2025 年 12 月的 SWX:ALC 市盈率

市盈率讲述了一个故事，但如果真正的机会在其他地方呢？发现 1441 家公司，内部人士正在大举押注于爆炸性增长。

升级你的决策：选择你的阿尔康叙事

我们之前提到过，有一种更好的方式来理解估值，因此让我们向你介绍叙事，这是 Simply Wall St 社区页面上的一个更智能的工具，让你将对公司故事的看法与具体的预测和公允价值相结合，以便与今天的价格进行比较。

叙事是你为阿尔康设定的投资故事，其中你设定未来收入、收益和利润率的假设，将这个故事转化为一个财务模型，计算公允价值，并清晰地展示你如何看待当前市场价格下的股票。

因为 Simply Wall St 上的叙事是动态的，它们会在新信息发布时自动更新，比如收益发布或关于产品发布和监管变化的新闻，因此你的公允价值视图始终与现实保持一致，而无需每次都从头开始重建电子表格。

例如，一位投资者可能会构建一个阿尔康叙事，专注于潜在的外科工作流程收益、利润率扩张和高于 98 瑞士法郎的公允价值，而另一位则对竞争、整合风险和较慢的程序增长持更谨慎的看法，接近 62 瑞士法郎，这两种观点可以共存并在平台上并排比较。

你认为阿尔康的故事还有更多内容吗？前往我们的社区看看其他人怎么说！

截至 2025 年 12 月的 SWX:ALC 社区公允价值

这篇来自 Simply Wall St 的文章具有一般性。我们仅基于历史数据和分析师预测提供评论，采用无偏见的方法，我们的文章并不意图作为财务建议。 它不构成购买或出售任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。