在强劲的第三季度业绩后，梯瓦制药（NYSE:TEVA）进行估值检查，利润率目标和去杠杆化推动股价大幅反弹

泰瓦制药（Teva Pharmaceutical Industries，纽约证券交易所代码：TEVA）在第三季度业绩向好的背景下重新引起关注，收入增长 3%，债务比率改善，管理层更加专注于高利润的创新药物，如 AUSTEDO 和 AJOVY。

查看我们对泰瓦制药的最新分析。

市场显然注意到了这一点，股价在 1 个月内上涨约 36%，在 3 个月内上涨 46.9%，将泰瓦的股价推高至 27.83 美元，而其 3 年总股东回报超过 230% 则表明势头正在稳步增强，而非减弱。

如果泰瓦的转型故事引起了你的关注，现在可能是扫描其他基本面改善、收入潜力良好的制药股票的好时机，这些股票提供稳定的股息。

随着股价现在接近华尔街的共识目标价，转型显然正在进行中，投资者是否仍能以折扣价买入泰瓦，还是市场已经在考虑下一轮增长？

最受欢迎的叙述：20% 低估

与泰瓦制药最后的收盘价 27.83 美元相比，最广泛关注的叙述指向一个更高的公允价值，基于盈利能力的改善。

生物仿制药的加速推出（计划在 2027 年前推出 8 种，目标是将生物仿制药收入翻倍），得益于有利的监管趋势，增加了主要市场对生物仿制药的采用，这将解锁增量的高利润收入流，并抵消传统仿制药的逆风，推动长期 EBITDA 增长。

阅读完整叙述。

好奇这种上行观点中包含了什么样的收入增长、利润扩张和未来收益倍数？该叙述依赖于大胆的盈利能力和估值假设，这可能重新定义这一缓慢增长的收入如何合理化更高的股价。

结果：公允价值为 27.90 美元（低估）

完整阅读叙述，了解预测背后的原因。

然而，如果 AUSTEDO 的 IRA 定价比预期更具冲击力，或者关键生物仿制药的推出执行不力，这种上行观点可能会崩溃。

了解影响泰瓦制药叙述的关键风险。

另一种观点：倍数闪烁警示灯

虽然叙述和公允价值估计指向上行，但当前的价格看起来在盈利上已经被拉高。泰瓦的市盈率为 44.8 倍，远高于美国制药行业平均的 20 倍、同行的 35.9 倍，甚至高于我们认为的公允倍数 28.3 倍。

这一差距表明，投资者已经在为执行和 IRA 的清晰度支付溢价，如果增长或利润令人失望，或者如果情况好转，留给错误的余地就更少。市场是否在提前反应，还是仅仅在为可持续的转型定价？

查看数字对这一价格的看法——在我们的估值分析中了解更多。

截至 2025 年 12 月的 NYSE:TEVA 市盈率

自建泰瓦制药叙述

如果你对这个故事有不同的看法，或者想自己深入研究数字，你可以在几分钟内构建个性化的叙述：按你的方式进行。

你对泰瓦制药研究的一个很好的起点是我们的分析，强调了 3 个关键收益和 2 个可能影响你投资决策的重要警示信号。

寻找下一个聪明的投资机会？

在你关闭这个标签之前，利用针对性的筛选器将你的观察名单与新机会对接，这些机会可能是其他投资者所忽视的，涵盖质量、动量和收入潜力。

• 通过关注这 14 只股息收益率超过 3% 的可靠收入股票，提升潜在的总回报，这些股票结合了吸引人的收益和稳健的基础业务。
• 通过瞄准这 25 只在自动化和机器学习持续进步中受益的创新领导者，抓住结构性增长的机会。
• 通过聚焦这些 918 只基于现金流的低估股票，提升你的价值优势，这些股票的交易价格低于其现金流和基本面可能合理化的水平。

本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。我们基于历史数据和分析师预测提供评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不构成财务建议。 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也不考虑你的目标或财务状况。我们旨在为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。