是德科技（KEYS）：在强劲的收益、人工智能需求和信心名单升级后的估值检查

凯西特科技（Keysight Technologies，股票代码：KEYS）刚刚发布了又一份强劲的财报，订单、收入和盈利均有所上升，随着对人工智能基础设施、下一代通信和国防现代化的需求不断增长。

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最新的财报超出预期，加上新一轮 15 亿美元的股票回购，显然引起了投资者的关注，三个月内股价回报约为 24%，将凯西特的股价推高至约 206.61 美元。这巩固了近 66% 的五年总股东回报，并表明动能仍在增强而非减弱。

如果这种技术驱动的重新估值引起了你的关注，现在是探索其他高增长科技和人工智能股票潜在赢家的好时机，看看市场可能忽视了什么。

然而，随着股价在强劲的重新估值后已接近华尔街目标，投资者现在面临一个更棘手的问题：考虑到其人工智能和国防的顺风，凯西特是否仍被低估，还是市场已经在折扣未来的增长？

最受欢迎的叙述：低估 3.2%

随着叙述的公允价值略高于凯西特的最后收盘价，故事的关键在于其增长引擎是否能够继续复合增长。

软件和经常性服务产品的扩展，现在分别占总收入的 36% 和 28%，通过增强收入稳定性、改善产品组合和减少传统硬件部门的周期性，提升了毛利率和净利率。

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想看看这个溢价价格背后的数学吗？这个叙述依赖于更强的增长、更高的利润率，以及假设真实持久性的未来盈利倍数。好奇哪些预测在这个预测中占据最重要的地位？深入了解以解开推动这一公允价值判断的假设。

结果：公允价值为 213.38 美元（被低估）

完整阅读叙述，了解预测背后的原因。

然而，这一上行潜力依赖于顺利的执行，关税逆风和人工智能基础设施支出的潜在降温都可能 derail 增长路径。

了解凯西特科技叙述的关键风险。

估值的另一种角度

虽然叙述模型认为凯西特略微被低估，但其当前价格却讲述了一个不同的故事。以 40.7 倍的盈利倍数与 23.5 倍的行业平均和 27.8 倍的公允比率相比，投资者显然在支付溢价。这引发了一个问题：好消息在价格中已经包含了多少？

查看数字对这个价格的看法——在我们的估值分析中了解更多。

截至 2025 年 12 月的纽约证券交易所：KEYS 市盈率

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本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不构成财务建议。 这并不构成买卖任何股票的推荐，也未考虑你的目标或财务状况。我们的目标是为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。