在数字平台扩展之后，XP 的 62.8% 涨幅是否还留有进一步上涨的空间？

• 如果你在想 XP 在最近的上涨后是否仍然是个便宜货，这个分析将帮助你决定当前价格是否合理，或者是否还有更大的上涨空间。
• 过去一周，股票上涨了 0.7%，过去一个月上涨了 6.2%，而年初至今则上涨了引人注目的 62.8%，尽管五年回报率为 -42.4% 提醒我们，市场对 XP 的情绪可能会剧烈波动。
• 最近的头条新闻集中在 XP 在巴西数字投资平台的持续扩展以及不断努力在传统经纪业务之外多元化收入，这些都支持了投资者情绪的改善。同时，市场评论强调了公司如何在本地银行和金融科技竞争对手之间定位自己，这也为此次反弹的叙述提供了支持。
• 尽管股价强劲反弹，XP 目前的估值评分为 5/6。这表明在我们的大多数检查中，它仍然被视为低估。接下来，我们将详细分析这在不同估值方法中的实际含义，然后以更直观的方式来判断股票的真实价值。

XP 在过去一年中实现了 49.5% 的回报。看看这与资本市场行业的其他公司相比如何。

方法 1：XP 超额回报分析

超额回报模型估算股东在基本股本成本之上的收益，然后将这些额外利润资本化为每股内在价值。

对于 XP，起始点是每股账面价值 45.01 美元和每股稳定的盈利能力 11.75 美元，这基于 10 位分析师的加权未来股本回报率估算。预计公司将继续在其资本基础上产生有吸引力的盈利能力，平均股本回报率为 24.45%。

该模型假设每股股本成本为 6.01 美元，这意味着 XP 预计将获得每股 5.74 美元的超额回报。结合来自 5 位分析师的未来账面价值预测得出的每股稳定账面价值估算 48.05 美元，这支持了在超额回报框架下的强大理论估值。

将这些输入结合在一起，模型得出的内在价值比当前股价高出 7.3%，这表明 XP 的交易价格仅略低于其估计价值。

结果：大致正确

根据我们的超额回报，XP 的估值是合理的，但这可能会随时改变。将其价值添加到你的观察列表或投资组合中，并在需要采取行动时获得提醒。

截至 2025 年 12 月的 XP 折现现金流

前往我们公司报告的估值部分，了解我们如何得出 XP 的公允价值的更多细节。

方法 2：XP 价格与收益

对于像 XP 这样持续盈利的企业，市盈率是一个有用的衡量标准，因为它直接将投资者今天支付的价格与公司的当前盈利能力联系起来。一般来说，较快的盈利增长和较低的感知风险会使市盈率更高，而较慢的增长或更高的不确定性则需要较低的倍数。

XP 当前的市盈率为 10.48 倍，远低于资本市场行业平均约 23.90 倍和更广泛的同行平均约 22.94 倍。从表面上看，这一折扣表明市场对 XP 的增长持怀疑态度，或者将其风险评估得比许多竞争对手更高。

Simply Wall St 的公允比率框架估算了考虑到 XP 特定的盈利增长、利润率、风险、行业定位和市值后，合理的市盈率应该是多少。这个量身定制的公允比率为 16.66 倍。这比简单地与同行或行业进行比较更具信息性，因为它调整了公司的基本面，而不是假设它应该像平均股票那样交易。XP 实际的市盈率为 10.48 倍，远低于这个公允比率，表明该股票在盈利基础上价格便宜。

结果：被低估

截至 2025 年 12 月的 NasdaqGS:XP 市盈率

市盈率讲述了一个故事，但如果真正的机会在其他地方呢？发现 1443 家内部人士正在大举押注爆炸性增长的公司。

提升你的决策能力：选择你的 XP 叙述

我们之前提到过，还有一种更好的理解估值的方法，因此让我们向你介绍叙述，这是一种简单的方法，将你对公司故事的看法与具体的预测和公允价值估算联系起来，然后将其与今天的价格进行比较。在 Simply Wall St 的社区页面上，数百万投资者通过设定对 XP 未来收入、盈利和利润率的假设来构建叙述，该平台随后将其转化为动态预测和公允价值，并在新消息或盈利到来时自动更新。这可以使你更容易决定潜在的行动，因为你可以一目了然地看到 XP 当前的价格是否高于或低于你叙述所暗示的公允价值。例如，一个 XP 的叙述可能偏向乐观，支持接近 26 美元的公允价值，基于强劲的资产增长和稳定的利润率假设，而一个更谨慎的叙述可能接近 19 美元，反映出更激烈的竞争和较慢的流入假设。这种差距显示了不同但明确的故事如何驱动截然不同的投资观点。

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截至 2025 年 12 月的 NasdaqGS:XP 社区公允价值

这篇来自 Simply Wall St 的文章具有一般性。我们仅基于历史数据和分析师预测提供评论，采用无偏见的方法，我们的文章并不意图作为财务建议。 它不构成买卖任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。