阿里拉姆制药（ALNY）：该股票最近的上涨是否合理反映了其估值？

阿尼拉姆制药（Alnylam Pharmaceuticals，股票代码：ALNY）悄然延续了其强劲的表现，过去一个月股价上涨约 12%，过去一年几乎翻倍，值得投资者进一步关注其定价情况。

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股价飙升至约 473 美元，加上约 12% 的一个月股价回报和年初至今超过 100% 的突出回报，表明投资者迅速重新评估阿尼拉姆，因为其增长前景和感知的管道风险都向有利方向转变。

如果阿尼拉姆的表现让你重新考虑你的医疗保健投资，这可能是一个好时机去关注其他创新公司，看看还有哪些符合你的投资策略。

随着股价徘徊在华尔街目标价之下，但仍以显著的内在折扣交易，关键问题现在很简单：阿尼拉姆是否仍被低估，还是市场已经将多年的增长预期纳入考虑？

最受欢迎的叙述：低估 3.2%

阿尼拉姆的股价收于 473.29 美元，而叙述的公允价值接近 489 美元，这一故事略显乐观，依赖于未来强劲的增长假设。

AMVUTTRA 在获批后的第一个完整季度的快速和强劲的市场接受度，加上几乎普遍的第一线支付者接入和最低的患者自付费用，表明随着诊断和疾病意识的提高，阿尼拉姆的 RNAi 疗法有着更大的可寻址市场，支持持续的两位数收入增长。

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好奇这种势头如何转化为更高的公允价值？叙述依赖于激进的收入扩张、上升的利润率和丰厚的未来收益倍数。想要完整的蓝图吗？

结果：公允价值为 489.09 美元（低估）

完整阅读叙述，了解预测背后的原因。

然而，AMVUTTRA 的持续价格压力和持续的重研发支出可能会轻易削弱这一乐观的增长和利润率故事。

了解阿尼拉姆制药叙述的关键风险。

估值的另一种观点

虽然叙述的公允价值仅指向 3.2% 的温和上行空间，但我们的 DCF 模型更为慷慨，建议阿尼拉姆在 473 美元时约低估 21%，而公允价值接近 601 美元。现金流的计算是否看到了情绪尚未完全定价的东西？

了解 SWS DCF 模型如何得出其公允价值。

截至 2025 年 12 月的 ALNY 折现现金流

自建阿尼拉姆制药叙述

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本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。我们基于历史数据和分析师预测提供评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不构成财务建议。 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也不考虑你的目标或财务状况。我们旨在为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。