BWX Technologies (BWXT)：在赢得科兹洛杜伊扩建项目和 Project Pele TRISO 燃料进展后评估其估值

BWX Technologies (BWXT) 刚刚通过获得保加利亚科兹洛杜伊扩建项目的十年业主工程师角色，进一步巩固了其核能资质，同时推进了美国陆军项目佩莱微反应堆的 TRISO 燃料交付。

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这些核能胜利是在强劲表现之后取得的，目前股价为 174.71 美元，年初至今的股价回报率为 56.72%，而五年总股东回报率为 206.39%，这表明持续的动能，而非短暂的上涨。

如果 BWX Technologies 让你重新考虑核能和国防的投资，探索航空航天和国防股票可能是发现其他在类似长期支出顺风中表现稳健的公司的一个途径。

经过多年的上涨和两位数的盈利增长，BWX Technologies 目前的交易价格处于溢价状态，这假设核能需求将持续增长。这仍然是一个入场点，还是未来的增长已经完全反映在价格中？

最受欢迎的叙述：低估 20.6%

随着 BWX Technologies 最近收盘价为 174.71 美元，而叙述的公允价值为 220 美元，一些投资者认为仍有显著的上涨空间。

我认为，利润率的增长在短期内将会较慢，因为 BWXT 在过去一年中花费了 6.25 亿美元收购 L3 Harris 的 A.O.T（Aerojet Ordinance Tennessee）团队和 Kinectrics Inc，这是一家加拿大的电厂支持系统领导者，包括 CANDU 反应堆，以及放射性药物行业的同位素供应商和生产商。BWXT 表示，这两项收购将整合到他们的公司中，并承担所有债务，同时保留每家公司的所有员工。

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根据 clillz 的说法，这一估值依赖于雄心勃勃的收入扩张、稳定的利润率改善以及未来的盈利倍数，这通常是为快速增长的行业保留的。想看看这些动态因素如何结合成这个引人注目的公允价值估计，以及哪些假设在未来十年中最具权重？继续阅读以解读数字背后的完整叙述。

结果：公允价值为 220.0 美元（低估）

完整阅读叙述，了解预测背后的原因。

然而，任何美国国防或核能资金的重大回撤，或对反应堆的监管怀疑重新出现，都可能迅速挑战 clillz 的长期假设。

了解 BWX Technologies 叙述的关键风险。

另一种观点：盈利倍数偏高

虽然流行的叙述认为 BWX Technologies 约低估 20.6%，但盈利倍数却讲述了一个截然不同的故事。该股票的市盈率约为 52 倍，远高于美国航空航天和国防行业的平均市盈率 37.4 倍以及同行的平均市盈率 34.3 倍。它也远高于市场最终可能趋向的公允比例 30.4 倍。

这一差距表明错误的余地有限，因为即使是向行业标准或公允比例的适度重新定价也可能侵蚀回报，尤其是在增长或利润率下滑的情况下。投资者是否得到了足够的回报以承担这种估值风险？

查看数字对这一价格的看法——在我们的估值分析中了解更多。

纽约证券交易所：BWXT 截至 2025 年 12 月的市盈率

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这篇文章由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也不考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均没有持仓。