BCT：强积金 11 月短期跌幅无阻全年亮眼成绩 吁定期检视强积金投资组合

IPP Financial Advisers Limited 董事彭永东表示，今年截至第三季，强积金成员人均回报超过 15%，创近年新高，总资产达 15,300 亿元。积金局数据显示，强积金总资产中约 11% 配置於保守基金，过去一年平均回报 2.5%，但减息周期将压缩其未来表现，低风险成员需留意收益潜力下降。定期检视强积金投资组合属长线理财关键，亦建议设定定期提示或使用自动化工具，将组合检讨定期化，避免错过调整时机。

11 月的 AQUMON MPF「综合基金指数 + 通胀指数」於 2025 年下半年失守，录得-0.25% 的轻微跌幅。BCT 业务定位及客户方案高级总监王玉麟表示，虽然 11 月强积金市场短暂回落，但全年表现依然亮眼，强积金总资产更连续第七次创下历史新高。

不过，市民对强积金回报的满意度未能同步上升。根据 BCT 由 2023 年 11 月至 2025 年 10 月期间，每月随机抽选香港市民进行调查并编制的《强积金回报满意调查》的数据显示，截至今年 10 月，受访者认为未来 5 年合理的强积金年均回报率为 6.4%，现时对强积金回报的平均满意度仅 5.2 分

王玉麟解释，在今年强积金市场普遍造好的情况下，调查显示的平均满意度仅略高於「一般」水平，反映出投资者存在「心理落差」。投资者往往对短期波动更敏感，忽略了长期回报的累积。满意度仅属中位数，显示不少市民对强积金投资表现缺乏深入理解，甚至抱持「漠不关心」态度。

他续指，即使市场表现良好，若市民不主动管理帐户，回报感受仍然有限。强积金是长线投资，不能单凭一两个月的市场表现来判断成效。对打工仔而言，即使市场短期波动，长期持续供款与资产配置才是确保退休保障的关键。

另外，彭永东指，今年 11 月，全球经济增长势头在多重因素影响下呈现分化态势，美国经济保持韧性，欧洲经济活动增长放缓，而中国市场则面临经济减速的挑战。不过，在企业盈利大致理想及对货币政策放松的预期支持下，环球股市在月底录得反弹，整体投资气氛维持审慎乐观。

当中，科技及增长型板块面临明显调整压力，部分早前升幅较大的人工智能 (AI) 相关股份出现获利回吐，而估值相对合理的价值股及传统行业则相对抗跌。