佳明的新款 inReach 和 Black Hawk 升级可能会成为佳明（GRMN）的重大变革

• 在 2025 年 12 月，Garmin 通过推出售价 499.99 美元的 inReach Mini 3 Plus 卫星通讯器，扩大了其户外和航空产品线，并宣布其 G5000H 集成飞行甲板将对 24 架巴西空军 UH-60L 黑鹰直升机进行现代化改造。
• 这些举措突显了 Garmin 在户外领域深化其持续连接生态系统的努力，同时通过商业现成解决方案拓宽高价值的军事航空电子项目。
• 现在我们将探讨巴西黑鹰直升机的航空电子升级如何影响 Garmin 的投资叙事，特别是其航空业务的增长前景。

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Garmin 投资叙事回顾

拥有 Garmin，我认为你需要相信其通过与高利润软件和服务相结合的高端设备来复合价值的能力，涵盖健身、户外和航空领域。巴西黑鹰升级和 inReach Mini 3 Plus 的推出都支持这一生态系统的故事，但它们并没有实质性改变对订阅吸引力的短期关注，以及户外和海洋需求疲软对利润的关键风险。

在最近的公告中，巴西空军选择 Garmin 的 G5000H 飞行甲板用于 24 架 UH-60L 黑鹰直升机的决定在这里显得尤为相关，强化了航空作为高价值增长驱动因素的地位，而此时海洋收入面临压力，户外趋势仍然不均衡。

然而，尽管航空的胜利有所帮助，投资者仍需意识到户外需求可能进一步减弱的风险，以及……

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Garmin 的叙事预计到 2028 年实现 85 亿美元的收入和 18 亿美元的收益。这需要每年 7.9% 的收入增长，以及收益从今天的 16 亿美元增加约 2 亿美元。

揭示 Garmin 的预测如何得出 231.14 美元的公允价值，相较于当前价格有 14% 的上涨空间。

探索其他视角

截至 2025 年 12 月的 GRMN 社区公允价值

六个 Simply Wall St 社区对 Garmin 的公允价值估计范围广泛，从每股 119 美元到 285 美元，显示出观点的差异。在这种差异中，许多人将权衡的关键问题是，户外需求放缓和运营费用上升是否会限制支持这些预期高端所需的盈利能力，因此将这些视角并排比较可能会很有用。

探索对 Garmin 的其他 6 个公允价值估计——为什么该股票可能比当前价格高出 41%！

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本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，采用无偏见的方法，我们的文章并不构成财务建议。 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑你的目标或财务状况。我们的目标是为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。