在与 Exact Sciences 的交易谈判中，评估雅培在上涨 10.5% 后的表现及 DCF 市盈率信号

• 想知道在作为医疗蓝筹股经历了长时间的上涨后，雅培是否仍然值得购买，还是大部分上涨空间已经被定价？
• 尽管在过去一周下滑了 2.4%，并且在 30 天内基本持平，但该股今年迄今仍上涨了 10.5%，过去一年也有上涨，暗示长期情绪仍然积极，当前股价约为每股 125.40 美元。
• 最近的头条新闻集中在雅培在医疗设备和诊断领域的持续推进，以及加强其在心血管护理和糖尿病管理等领域角色的监管更新和产品批准。这种稳定的运营进展有助于解释为什么市场愿意忽视短期波动，同时对股票保持溢价。
• 根据我们的框架，雅培在估值检查中得分为 3/6，如我们的估值评分卡所示。接下来，我们将检查不同估值方法对该股票的含义，然后以更全面的方式思考其真实价值。

雅培在过去一年中实现了 10.5% 的回报。看看这与医疗设备行业的其他公司相比如何。

方法一：雅培的折现现金流（DCF）分析

折现现金流模型通过预测公司的未来现金流并将其折现回今天，使用所需的回报率来估计公司的价值。对于雅培，该模型以过去 12 个月的自由现金流约为 68 亿美元为起点，并结合分析师对未来几年的预测，随后是更为渐进的外推增长。

基于此，按照两阶段自由现金流到股权模型，预计到 2035 年，雅培的自由现金流将达到约 69 亿到 70 亿美元。汇总并折现这些预测现金流，得出的内在价值约为每股 72.88 美元。

考虑到股票交易价格接近 125.40 美元，DCF 结果表明雅培相对于其模型现金生成的估值约为 72.1% 的高估。这意味着投资者为公司的预期基本面支付了相当大的溢价。

结果：高估

我们的折现现金流（DCF）分析表明雅培可能被高估了 72.1%。发现 913 只被低估的股票或创建自己的筛选器以寻找更好的价值机会。

截至 2025 年 12 月的 ABT 折现现金流

前往我们公司报告的估值部分，了解我们如何得出雅培的公允价值的更多细节。

方法二：雅培的市盈率与收益

对于像雅培这样的成熟盈利公司，市盈率是衡量投资者是否为每一美元的当前收益支付合理价格的有用方式。一般来说，增长较快且风险较低的企业往往会被赋予更高的市盈率，而增长缓慢或不确定性较高的企业则需要折扣。

雅培目前的市盈率约为 15.7 倍，远低于医疗设备行业平均的约 28.9 倍和更广泛的同行平均的约 50.0 倍。乍一看，这可能表明该股相对于竞争对手而言价格便宜。然而，Simply Wall St 的公允比率框架进一步估计了雅培应该合理交易的市盈率，考虑到其特定的收益增长前景、盈利能力、规模、行业动态和风险特征。

基于此，雅培的公允比率约为 25.5 倍，这意味着该股的交易价格显著低于如果与这些基本面相符的价格。这表明该股在市盈率基础上看起来被低估，即使在考虑了增长和风险之后。

结果：低估

截至 2025 年 12 月的 NYSE:ABT 市盈率

市盈率讲述了一个故事，但如果真正的机会在其他地方呢？发现 1442 家公司，内部人士正在大举押注于爆炸性增长。

升级您的决策：选择您的雅培叙述

我们之前提到过，有一种更好的理解估值的方法，因此让我们向您介绍叙述，这是一种简单但强大的方式，将您对雅培未来的看法与具体的公允价值估计联系起来。叙述是您对数字背后的故事，您对未来的收入、收益和利润率做出明确假设，平台会自动将该故事转化为财务预测和公允价值，您可以将其与今天的价格进行比较，以决定是购买、持有还是出售。叙述易于使用，并且存在于 Simply Wall St 社区页面中，数百万投资者使用，并随着新信息（如收益结果或潜在的 Exact Sciences 收购等交易新闻）的流入而不断更新。例如，一个雅培叙述可能假设中等单一数字的收入增长、17.5% 的利润率和接近 122 美元的公允价值，而一个更乐观的叙述可能依赖于更高的增长、更强的利润率和接近 159 美元的公允价值，清晰地捕捉到不同投资者可以合理地存在分歧，但仍然可以在一个清晰、结构化的框架内工作。

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截至 2025 年 12 月的 NYSE:ABT 社区公允价值

这篇来自 Simply Wall St 的文章具有一般性。我们仅基于历史数据和分析师预测提供评论，采用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均没有持仓。