Alphabet（GOOGL）进入新的人工智能时代——2035 年会是什么样子？

Alphabet（GOOGL）是谷歌的母公司，也是科技领域最大的名字之一。该公司已进入一个新的阶段，依靠人工智能、更多的云计算使用以及在搜索、YouTube、Android 和 Workspace 上的稳定需求。Alphabet 已经非常庞大，但下一个十年可能会改变它的盈利方式和增长速度。

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在 2025 年第三季度，Alphabet 首次实现季度收入超过 1000 亿美元。销售额约为 1023 亿美元，比去年增长了 16%。谷歌云的强劲人工智能驱动增长提升了业绩，并为公司到 2035 年的发展方向提供了更清晰的视角。

人工智能和云计算可能推动 Alphabet 的下一个增长阶段

随着人工智能和云计算发挥更大作用，Alphabet 正在进入一个新阶段。新的人工智能相关胜利，如 Gemini 3 的推出以及 Meta（META）探索谷歌 TPU 的报道，进一步巩固了这一趋势。在 2025 年第三季度，谷歌云收入同比增长 34%，达到约 152 亿美元，主要受人工智能培训和数据工具需求的推动。

管理层表示，人工智能现在几乎融入了每一个主要的谷歌产品。这包括搜索、YouTube、Chrome、Android 和 Workspace。由于这些产品覆盖数十亿人，Alphabet 可以在少数竞争对手无法匹敌的规模上推出人工智能功能。

如果对人工智能的需求保持强劲，到 2030 年，云计算可能成为 Alphabet 收入组合中更大的一部分。

Alphabet 可能变得更有盈利能力

在过去几年中，Alphabet 专注于提高效率。它在某些领域裁减了员工，重组了团队，并增加了更多的自动化。这些措施，加上更强的销售，帮助提升了 2025 年的利润率。

在 2025 年第三季度，Alphabet 报告的营业利润率约为 30.5%。如果不考虑一项重大罚款，利润率接近 33.9%，高于一年前略超过 32% 的水平。谷歌云的利润率也有所改善。云计算在该季度的营业收入约为 36 亿美元，利润率在 20% 中段，较 2024 年的高十几百分点有所上升。

如果这些趋势持续下去，Alphabet 在未来几年可能会看到更高的利润。

2035 年 Alphabet 可能的样子

到 2035 年，Alphabet 可能更像一家人工智能和云计算公司，而不是今天这样以广告为主的业务。随着对人工智能培训、数据处理和企业工具需求的增长，谷歌云可能占据更大比例的收入。人工智能将位于搜索、YouTube、Android 和 Workspace 的中心，帮助 Alphabet 从同样庞大的用户基础中获得更多收益。

随着公司规模的扩大，增长可能会放缓，但 Alphabet 可能会变得更加稳定、高效，并更加专注于高价值的云计算和人工智能服务。

GOOGL 股票是买入、持有还是卖出？

目前，华尔街对 Alphabet 股票的共识评级为强烈买入，基于 30 个买入和 7 个持有的推荐。GOOGL 股票的平均目标价为 317.35 美元，表明当前股价已完全定价。