甲骨文股票（ORCL）在经历 35% 的暴跌后准备迎接反弹收益，因为 OpenAI 的影响已经结束

甲骨文（Oracle，股票代码：ORCL）正试图走出其上一次财报的惨败，该财报导致股价从高点暴跌超过 35%，原因是与 OpenAI 的一个巨额且不确定的合同被披露。现在，随着其财政第二季度财报将在周三市场收盘后公布，公司有明确的路径证明其高增长故事是真实的，即使没有这家人工智能巨头的即时收入。

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上一次财报最初使股价飙升 36%，因为订单增长了 359%。然而，一旦明确大部分订单来自一个客户 OpenAI，投资者迅速恐慌，因为该客户支付这笔巨额订单的能力仍然不确定。这种恐惧，加上需要数百亿美元的新债务和资本支出以建设人工智能数据中心，导致股价接近关键的 200 美元支撑位交易。

甲骨文的云业务势头必须克服 OpenAI 的不确定性

股价的关键催化剂是证明甲骨文的人工智能驱动的云产品的核心需求强劲，这一因素并不依赖于 OpenAI，因为该合同要到 2027 年才会开始。

分析师预测甲骨文的总销售额将增长 15%，达到 162 亿美元，完全由其基于云和人工智能驱动的产品推动。核心云基础设施部门预计将实现近 55% 的增长，这一增速超过竞争对手，确认新的企业客户正在积极采用该公司的高效人工智能服务。

这一收入增长应转化为每股收益 1.64 美元，同比增长 12%。尽管由于建设新人工智能基础设施的巨大成本，利润率暂时较低，但市场普遍认为，首先关注的是收入增长和客户采纳。财报提供了一个机会，展示这一关键增长因素依然强劲，从而证明当前股价的风险是合理的。

分析师在关键支撑位看到买入机会

自上次财报以来，股价下跌 35% 使得估值进入一些分析师认为的最佳买入机会。瑞穗证券分析师 Siti Panigrahi 表示：“我们将当前的疲软视为在 12 月第二季度财报发布前的买入机会。”

从技术角度来看，股价在接近 198 美元的低点上升，显示出强劲的表现，这是一个关键的心理水平，买家在去年 6 月时介入。当前股价略高于其 200 日移动平均线，确认只要财报前景没有突然恶化，股价在技术上有反弹的基础。

甲骨文股票是买入、持有还是卖出？

对甲骨文（ORCL）的分析师情绪被评为适度买入，基于过去三个月跟踪的 38 位分析师的共识。在这些评级中，26 位分析师给予买入评级，11 位推荐持有，只有一位推荐卖出。

ORCL 的平均 12 个月目标价为 351.87 美元。这个目标意味着相较于最后价格有 64.2% 的显著上涨潜力。