<ul>
<li>MasTec 最近报告了稳健的季度业绩，继续保持多年来强劲表现的势头，帮助其超越了更广泛的市场基准。</li>
<li>与此同时，分析师们越来越关注 MasTec 的毛利和营业利润率较低以及自由现金流利润率的减弱，这引发了对其资本密集型增长模式可持续性的质疑。</li>
<li>现在我们将探讨这些强劲的业绩以及持续的利润率担忧如何影响围绕订单积压强度和未来增长构建的 MasTec 投资叙事。</li>
</ul>
<p>寻找具有良好现金流潜力但交易价格低于其公允价值的公司。</p>
<h2>MasTec 投资叙事回顾</h2>
<p>要拥有 MasTec，您需要相信其记录在案的订单积压以及对电网、可再生能源和通信建设的曝光能够抵消结构性较薄的利润率和高资本需求。最新的强劲季度支持了这一论点的增长方面，但毛利、营业利润和自由现金流利润率的持续压力使得近期最大的风险集中在盈利能力和现金生成上，而不是需求，这一消息并没有实质性改变这一背景。</p>
<p>这里最相关的更新是 MasTec 的 2025 年第三季度财报，显示出同比增长的收入和净收入，并确认了全年指引。这些结果强化了基础设施和能源转型的核心需求催化剂依然存在的观点，即使在利润率辩论加剧的情况下，投资者也在密切关注更好的规模是否最终能够转化为更强的盈利能力。</p>
<p>然而，在强劲的表面增长之下，投资者仍应意识到...</p>
<p>阅读 MasTec 的完整叙事（免费！）</p>
<p>MasTec 的叙事预计到 2028 年收入为 172 亿美元，净利润为 7.308 亿美元。</p>
<p>揭示 MasTec 的预测如何产生 246.67 美元的公允价值，相较于当前价格有 13% 的上行空间。</p>
<h2>探索其他视角</h2>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/84b86dfb-f73a-408f-b417-bb6043fcccb5/chart/community-fair-value?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1640" height="582" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/84b86dfb-f73a-408f-b417-bb6043fcccb5/chart/community-fair-value"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 MTZ 社区公允价值</p>
<p>Simply Wall St 社区的四个公允价值估计大致在每股 145 美元到 248 美元之间，显示出意见的广泛差异。在这种背景下，关于利润率薄弱和受压的担忧为您提供了一个重要的替代视角，来审视 MasTec 最近的强劲表现以及未来表现中可能最重要的因素。</p>
<p>探索 MasTec 的其他 4 个公允价值估计 - 为什么该股票可能比当前价格低 34%！</p>
<h2>构建您自己的 MasTec 叙事</h2>
<p>不同意现有叙事？在 3 分钟内创建您自己的叙事 - 非凡的投资回报通常不是来自跟随大众。</p>
<ul>
<li>您的 MasTec 研究的一个很好的起点是我们的分析，突出 3 个关键回报和 2 个可能影响您投资决策的重要警示信号。</li>
<li>我们的免费 MasTec 研究报告提供了全面的基本面分析，汇总在一个视觉图中 - 雪花图 - 使您能够一目了然地评估 MasTec 的整体财务健康状况。</li>
</ul>
<h2>寻找替代机会？</h2>
<p>市场不会等待。这些快速发展的股票现在很热门。在它们上涨之前抓住名单：</p>
<ul>
<li>癌症的终结？这 29 家新兴 AI 股票正在开发技术，以便早期识别癌症和阿尔茨海默病等改变生活的疾病。</li>
<li>这 12 家公司在 COVID 之后生存并蓬勃发展，具备在特朗普关税下生存的正确成分。在您的投资组合感受到贸易战压力之前，了解原因。</li>
<li>稀土金属是大多数高科技设备、军事和国防系统以及电动车的原材料。全球竞赛正在进行，以确保这些关键矿物的供应。抢先发现这 36 家稀土金属股票，它们是为数不多的开采这一重要战略资源的公司。</li>
</ul>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，采用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>

<p>MasTec 强劲的季度业绩凸显了其依靠订单积压的增长，但薄弱的利润率引发了对盈利能力的担忧。分析师们对其资本密集型模式的可持续性展开了辩论。尽管需求催化因素强劲，但利润压力仍然是一个风险。MasTec 预计到 2028 年将实现 172 亿美元的收入和 7.308 亿美元的收益，公允价值为 246.67 美元，提供 13% 的上行空间。公允价值估计差异很大，反映了对其未来表现的不同看法。投资者被鼓励探索替代观点并创建自己的投资叙事</p>

<ul>
<li>MasTec recently reported solid quarterly results, continuing a multi-year run of strong performance that has helped it outperform broader market benchmarks.</li>
<li>At the same time, analysts are increasingly focused on MasTec’s thin gross and operating margins and a weakening free cash flow margin, raising questions about how sustainable its capital-intensive growth model may be.</li>
<li>We’ll now examine how these robust results but lingering margin concerns affect MasTec’s investment narrative built around backlog strength and future growth.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>MasTec 最近报告了稳健的季度业绩，继续保持多年来强劲表现的势头，帮助其超越了更广泛的市场基准。</li>
<li>与此同时，分析师们越来越关注 MasTec 的毛利和营业利润率较低以及自由现金流利润率的减弱，这引发了对其资本密集型增长模式可持续性的质疑。</li>
<li>现在我们将探讨这些强劲的业绩以及持续的利润率担忧如何影响围绕订单积压强度和未来增长构建的 MasTec 投资叙事。</li>
</ul>
</div><p>Find companies with promising cash flow potential yet trading below their fair value.</p>
<div class="lb-trans"><p>寻找具有良好现金流潜力但交易价格低于其公允价值的公司。</p>
</div><h2>MasTec Investment Narrative Recap</h2>
<div class="lb-trans"><h2>MasTec 投资叙事回顾</h2>
</div><p>To own MasTec, you need to believe its record backlog and exposure to grid, renewables, and communications build-outs can offset structurally thin margins and high capital needs. The latest strong quarter supports the growth side of that thesis, but the persistent pressure on gross, operating, and free cash flow margins keeps the biggest near term risk squarely on profitability and cash generation rather than demand, and this news does not materially change that backdrop.</p>
<div class="lb-trans"><p>要拥有 MasTec，您需要相信其记录在案的订单积压以及对电网、可再生能源和通信建设的曝光能够抵消结构性较薄的利润率和高资本需求。最新的强劲季度支持了这一论点的增长方面，但毛利、营业利润和自由现金流利润率的持续压力使得近期最大的风险集中在盈利能力和现金生成上，而不是需求，这一消息并没有实质性改变这一背景。</p>
</div><p>The most relevant update here is MasTec’s Q3 2025 earnings release, which showed higher revenue and net income year over year and confirmed full year guidance. Those results reinforce the idea that the core demand catalysts around infrastructure and energy transition remain intact, even as the margin debate intensifies and investors watch closely to see if better scale can eventually translate into sturdier profitability.</p>
<div class="lb-trans"><p>这里最相关的更新是 MasTec 的 2025 年第三季度财报，显示出同比增长的收入和净收入，并确认了全年指引。这些结果强化了基础设施和能源转型的核心需求催化剂依然存在的观点，即使在利润率辩论加剧的情况下，投资者也在密切关注更好的规模是否最终能够转化为更强的盈利能力。</p>
</div><p>Yet beneath the strong headline growth, investors should still be aware of...</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，在强劲的表面增长之下，投资者仍应意识到...</p>
</div><p>Read the full narrative on MasTec (it's free!)</p>
<div class="lb-trans"><p>阅读 MasTec 的完整叙事（免费！）</p>
</div><p>MasTec's narrative projects $17.2 billion revenue and $730.8 million earnings by 2028.</p>
<div class="lb-trans"><p>MasTec 的叙事预计到 2028 年收入为 172 亿美元，净利润为 7.308 亿美元。</p>
</div><p>Uncover how MasTec's forecasts yield a $246.67 fair value, a 13% upside to its current price.</p>
<div class="lb-trans"><p>揭示 MasTec 的预测如何产生 246.67 美元的公允价值，相较于当前价格有 13% 的上行空间。</p>
</div><h2>Exploring Other Perspectives</h2>
<div class="lb-trans"><h2>探索其他视角</h2>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/84b86dfb-f73a-408f-b417-bb6043fcccb5/chart/community-fair-value" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/84b86dfb-f73a-408f-b417-bb6043fcccb5/chart/community-fair-value"/></p>
<p>MTZ Community Fair Values as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 MTZ 社区公允价值</p>
</div><p>Four fair value estimates from the Simply Wall St Community span roughly US$145 to US$248 per share, showing how widely opinions can differ. Against that backdrop, concerns about thin and pressured margins give you an important alternative lens on MasTec’s recent strength and what could matter most for its future performance.</p>
<div class="lb-trans"><p>Simply Wall St 社区的四个公允价值估计大致在每股 145 美元到 248 美元之间，显示出意见的广泛差异。在这种背景下，关于利润率薄弱和受压的担忧为您提供了一个重要的替代视角，来审视 MasTec 最近的强劲表现以及未来表现中可能最重要的因素。</p>
</div><p>Explore 4 other fair value estimates on MasTec - why the stock might be worth 34% less than the current price!</p>
<div class="lb-trans"><p>探索 MasTec 的其他 4 个公允价值估计 - 为什么该股票可能比当前价格低 34%！</p>
</div><h2>Build Your Own MasTec Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>构建您自己的 MasTec 叙事</h2>
</div><p>Disagree with existing narratives? Create your own in under 3 minutes - extraordinary investment returns rarely come from following the herd.</p>
<div class="lb-trans"><p>不同意现有叙事？在 3 分钟内创建您自己的叙事 - 非凡的投资回报通常不是来自跟随大众。</p>
</div><ul>
<li>A great starting point for your MasTec research is our analysis highlighting 3 key rewards and 2 important warning signs that could impact your investment decision.</li>
<li>Our free MasTec research report provides a comprehensive fundamental analysis summarized in a single visual - the Snowflake - making it easy to evaluate MasTec's overall financial health at a glance.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>您的 MasTec 研究的一个很好的起点是我们的分析，突出 3 个关键回报和 2 个可能影响您投资决策的重要警示信号。</li>
<li>我们的免费 MasTec 研究报告提供了全面的基本面分析，汇总在一个视觉图中 - 雪花图 - 使您能够一目了然地评估 MasTec 的整体财务健康状况。</li>
</ul>
</div><h2>Looking For Alternative Opportunities?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>寻找替代机会？</h2>
</div><p>The market won't wait. These fast-moving stocks are hot now. Grab the list before they run:</p>
<div class="lb-trans"><p>市场不会等待。这些快速发展的股票现在很热门。在它们上涨之前抓住名单：</p>
</div><ul>
<li>The end of cancer? These 29 emerging AI stocks are developing tech that will allow early identification of life changing diseases like cancer and Alzheimer's.</li>
<li>These 12 companies survived and thrived after COVID and have the right ingredients to survive Trump's tariffs. Discover why before your portfolio feels the trade war pinch.</li>
<li>Rare earth metals are an input to most high-tech devices, military and defence systems and electric vehicles. The global race is on to secure supply of these critical minerals. Beat the pack to uncover the 36 best rare earth metal stocks of the very few that mine this essential strategic resource.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>癌症的终结？这 29 家新兴 AI 股票正在开发技术，以便早期识别癌症和阿尔茨海默病等改变生活的疾病。</li>
<li>这 12 家公司在 COVID 之后生存并蓬勃发展，具备在特朗普关税下生存的正确成分。在您的投资组合感受到贸易战压力之前，了解原因。</li>
<li>稀土金属是大多数高科技设备、军事和国防系统以及电动车的原材料。全球竞赛正在进行，以确保这些关键矿物的供应。抢先发现这 36 家稀土金属股票，它们是为数不多的开采这一重要战略资源的公司。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，采用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
</div>

Mastec 的薄利是否会影响 MTZ 投资者对其依赖积压订单推动增长的信心？