评估 ARES Management LP 在多年上涨和私人信贷增长后的高估值

• 如果你在考虑 Ares Management 在经历了大规模的多年上涨后是否仍然值得购买，或者是否已经赚到了轻松的钱，这个分析将帮助你考虑当前价格是否仍然符合基本面。
• 该股票刚刚收于 163.07 美元，过去一周上涨了 5.5%，过去一个月上涨了 6.6%，尽管年初至今仍下跌了 8.8%，过去一年下跌了 5.5%，在经历了 3 年 153.6% 和 5 年 291.3% 的涨幅后。
• 在这些变动背后，投资者一直关注 Ares Management 在私人信贷和另类资产领域的扩展，因为资金持续流入非传统借贷和以收益为重点的策略。同时，关于私人信贷增长的可持续性更广泛的市场辩论使得波动性保持在高位，情绪更加谨慎。
• 在我们的框架下，Ares Management 在我们的低估检查中得分为 0 分（满分 6 分），其价值评分为 0/6。在本文的其余部分，我们将通过几种估值方法解释这意味着什么，最后以更全面的方式思考 Ares 可能的价值。

Ares Management 在我们的估值检查中仅得 0/6 分。查看我们在完整估值分析中发现的其他警示信号。

方法 1：Ares Management 超额收益分析

超额收益模型关注 Ares Management 能够产生的超过其股本成本的利润，然后将这些盈余收益资本化为每股估值。它强调股东资本回报的持久性，而不是关注短期收益波动。

在这个框架下，假设 Ares 的每股账面价值为 13.68 美元，稳定的每股收益为 2.03 美元，基于过去五年的股本回报中位数。该模型应用每股 0.87 美元的股本成本，意味着每股超额收益为 1.16 美元，平均股本回报率为 20.43%。每股 9.94 美元的稳定账面价值，源自历史账面价值的中位数，为这些预测提供了支撑。

结合这些输入，超额收益模型得出的内在价值约为每股 31.14 美元。与最近的股价 163.07 美元相比，这意味着 Ares 在此基础上大约被高估了 423.7%，为新买家留下的安全边际很小。

结果：被高估

我们的超额收益分析表明 Ares Management 可能被高估了 423.7%。发现 908 只被低估的股票或创建自己的筛选器以寻找更好的价值机会。

截至 2025 年 12 月的 ARES 折现现金流

前往我们公司报告的估值部分，了解我们如何得出 Ares Management 的公允价值的更多细节。

方法 2：Ares Management 价格与收益

对于像 Ares Management 这样持续盈利的企业，市盈率（PE）是一个有用的衡量标准，因为它将投资者支付的价格直接与公司当前产生的利润联系起来。一般来说，更快的增长和较低的风险可以证明更高的市盈率，而较慢的增长或更高的不确定性通常需要较低的市盈率。

Ares 当前的市盈率约为 70.2 倍，远高于资本市场行业平均的约 24.0 倍和更广泛的同行平均的约 13.9 倍。为了比简单的同行比较提供更多的细微差别，Simply Wall St 使用一种专有的公允比率，估计在考虑 Ares 的收益增长特征、盈利能力、行业、市值和风险因素时，合理的市盈率倍数。对于 Ares，该公允比率为 22.7 倍，远低于该股票当前的 70.2 倍。

由于市场价格暗示的市盈率倍数大约是公允比率的三倍，Ares 在这个优选倍数框架下显得昂贵。

结果：被高估

截至 2025 年 12 月的 NYSE:ARES 市盈率

市盈率讲述了一个故事，但如果真正的机会在其他地方呢？发现 1442 家内部人士正在大举押注于爆炸性增长的公司。

提升你的决策能力：选择你的 Ares Management 叙述

我们之前提到过，有一种更好的理解估值的方法，因此让我们向你介绍叙述，这是一种简单的方法，将你对 Ares Management 业务的看法与财务预测和公允价值估计联系起来。叙述是你关于公司的故事，你阐明你对其未来收入、收益和利润率的看法，然后看看这些假设如何转化为公允价值。在 Simply Wall St 的社区页面上，数百万投资者使用叙述，这是一个简单易用的工具，帮助你将公允价值与今天的价格进行比较，并随着新信息（如收益或新闻）的到来动态更新。例如，一位 Ares 投资者可能会构建一个看涨的叙述，倾向于更高的分析师目标约 215 美元，专注于私人信贷的强劲，而一位更谨慎的投资者可能会更接近 160 美元的低目标，强调竞争和监管风险。每位投资者都可以看到他们的叙述是否表明 Ares 的交易价格低于或高于他们个人的公允价值。

你认为 Ares Management 的故事还有更多内容吗？前往我们的社区看看其他人怎么说！

截至 2025 年 12 月的 NYSE:ARES 社区公允价值

这篇来自 Simply Wall St 的文章具有一般性。我们仅基于历史数据和分析师预测提供评论，采用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均没有持仓。