<p>安全保险集团（SAFT）今年下滑了约 10%，尽管该股票在过去一个月大致持平，过去三个月略有上涨。这种脱节值得更仔细的审视。</p>
<p>查看我们对安全保险集团的最新分析。</p>
<p>目前股价约为 74.60 美元，安全保险集团最近的温和涨幅与年初至今的股价回报相比显得较弱。其五年总股东回报仍然反映出稳定的、虽然不算惊艳的复合增长。</p>
<p>如果这家保守的保险公司让你考虑其他资本部署的地方，探索高内部持股的快速增长股票可能是寻找更具活力机会的好去处。</p>
<p>那么，这家稳健的小众保险公司是否在悄然交易于其内在价值之下，还是最近的股价仅仅跟上了公司的增长前景，使得投资者在此之后几乎没有上行空间？</p>
<h2>12.8 倍的市盈率：是否合理？</h2>
<p>安全保险集团的市盈率为 12.8 倍，基本与美国保险行业持平，暗示在最近的 74.60 美元股价下既没有明显的便宜，也没有明显的溢价。</p>
<p>市盈率比较投资者今天愿意为每一美元的当前收益支付的价格。这是评估像安全保险这样成熟的、支付股息的保险公司的关键视角。因为较低的倍数可能表明对利润持久性的怀疑，而较高的倍数则可能反映对增长、资本配置或资产负债表强度的信心。</p>
<p>在这里，12.8 倍的市盈率低于更广泛的美国市场平均水平 18.7 倍。这表明，尽管安全的利润质量高且最近的利润率有所改善，投资者并没有为安全的收益支付溢价。考虑到过去五年收益平均下降，但在最近一年增长并超越行业，当前的倍数与对公司前景的谨慎但不悲观的看法大致一致。</p>
<p>与美国保险行业平均的 12.8 倍和更高的 31.6 倍同行平均相比，安全的估值看起来更为克制而非紧张。市场实际上将公司的定价与行业保持一致，而许多同行则要求更高的收益倍数。这强调了投资者并没有在当前水平上对安全的激进增长进行外推。</p>
<p>查看数字对这个价格的看法——在我们的估值分析中找到答案。</p>
<p><strong>结果：12.8 倍的市盈率（大致合理）</strong></p>
<p>然而，投资者应关注新英格兰地区长期的汽车索赔通胀和任何激烈的竞争压力，因为这两者都可能压缩利润率并抑制收益。</p>
<p>了解安全保险集团叙述的关键风险。</p>
<h2>使用我们的 DCF 模型的另一种观点</h2>
<p>我们的 DCF 模型讲述了一个不同的故事。它将安全保险集团的公允价值定为每股约 45.37 美元，这表明该股票在当前 74.60 美元的水平上看起来被高估。市场是否高估了未来现金流，还是模型过于谨慎？</p>
<p>深入了解 SWS DCF 模型如何得出其公允价值。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/78370024-3839-44b2-ae01-e7a80dea04d1/chart/dcf?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1706" height="760" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/78370024-3839-44b2-ae01-e7a80dea04d1/chart/dcf"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 SAFT 折现现金流</p>
<p>Simply Wall St 每天对全球每只股票进行折现现金流（DCF）分析（例如查看安全保险集团）。我们展示了完整的计算过程。您可以在您的观察列表或投资组合中跟踪结果，并在变化时收到提醒，或者使用我们的股票筛选器发现 905 只基于现金流的被低估股票。如果您保存筛选器，我们甚至会在新公司匹配时提醒您——这样您就不会错过潜在机会。</p>
<h2>构建您自己的安全保险集团叙述</h2>
<p>如果您对安全保险集团的解读不同，或者您更愿意依赖自己的研究和判断，您可以在几分钟内快速制定个性化的观点，按您的方式进行。</p>
<p>您对安全保险集团研究的一个很好的起点是我们的分析，强调 3 个关键回报和 1 个可能影响您投资决策的重要警示信号。</p>
<h2>准备好更多高信念的想法了吗？</h2>
<p>当您可以快速扫描与您的风险偏好和回报目标相匹配的集中股票想法时，不要只等待单一的保险公司。</p>
<ul>
<li>通过针对那些看起来被低估的公司来捕捉潜在的便宜货，利用这 905 只基于现金流的被低估股票发现市场可能忽视的机会。</li>
<li>通过筛选人工智能领域的早期参与者来把握强大的创新趋势，这 26 只 AI 便士股票帮助您找到正在重塑整个行业的公司。</li>
<li>通过对接具有强大派息的企业来提升您的收入策略，这 15 只股息收益率超过 3% 的股票突显了那些由真实基本面支撑的吸引人收益的公司。</li>
</ul>
<p><em>这篇文章由 Simply Wall St 撰写，性质上是一般性的。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 它不构成购买或出售任何股票的推荐，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>

SAFT

<p>安全保险集团（SAFT）经历了温和反弹，目前交易价格为 74.60 美元，市盈率为 12.8 倍，与美国保险行业平均水平相符。尽管近期有所上涨，现金流折现模型显示该股票被高估，公允价值估计为 45.37 美元。投资者应考虑汽车索赔通胀和新英格兰地区的竞争压力等风险。市场对 SAFT 的定价较为保守，并未预测其激进增长。探索被低估的股票和人工智能趋势，以寻找动态机会</p>

<p>Safety Insurance Group (SAFT) has slipped around 10% this year, even though the stock is roughly flat over the past month and mildly positive in the past 3 months. That disconnect deserves a closer look.</p>
<div class="lb-trans"><p>安全保险集团（SAFT）今年下滑了约 10%，尽管该股票在过去一个月大致持平，过去三个月略有上涨。这种脱节值得更仔细的审视。</p>
</div><p>See our latest analysis for Safety Insurance Group.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我们对安全保险集团的最新分析。</p>
</div><p>With the share price now around $74.60, Safety Insurance Group’s modest recent gains sit against a weaker year to date share price return. Its five year total shareholder return still reflects steady, if unspectacular, compounding.</p>
<div class="lb-trans"><p>目前股价约为 74.60 美元，安全保险集团最近的温和涨幅与年初至今的股价回报相比显得较弱。其五年总股东回报仍然反映出稳定的、虽然不算惊艳的复合增长。</p>
</div><p>If this conservative insurer has you thinking about where else to deploy capital, it could be worth exploring fast growing stocks with high insider ownership as a hunting ground for more dynamic opportunities.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果这家保守的保险公司让你考虑其他资本部署的地方，探索高内部持股的快速增长股票可能是寻找更具活力机会的好去处。</p>
</div><p>So is this steady niche insurer quietly trading below its intrinsic value, or has the recent share price simply caught up with the company’s growth prospects, leaving little upside for investors from here?</p>
<div class="lb-trans"><p>那么，这家稳健的小众保险公司是否在悄然交易于其内在价值之下，还是最近的股价仅仅跟上了公司的增长前景，使得投资者在此之后几乎没有上行空间？</p>
</div><h2>Price-to-Earnings of 12.8x: Is it justified?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>12.8 倍的市盈率：是否合理？</h2>
</div><p>Safety Insurance Group trades on a price to earnings ratio of 12.8 times, roughly in line with the US insurance sector and implying neither a glaring bargain nor a clear premium at the recent 74.60 dollars share price.</p>
<div class="lb-trans"><p>安全保险集团的市盈率为 12.8 倍，基本与美国保险行业持平，暗示在最近的 74.60 美元股价下既没有明显的便宜，也没有明显的溢价。</p>
</div><p>The price to earnings multiple compares what investors are willing to pay today for each dollar of current earnings. This is a key lens for a mature, dividend paying insurer like Safety. It matters because a lower multiple can signal skepticism about the durability of profits, while a higher one can reflect confidence in growth, capital allocation or balance sheet strength.</p>
<div class="lb-trans"><p>市盈率比较投资者今天愿意为每一美元的当前收益支付的价格。这是评估像安全保险这样成熟的、支付股息的保险公司的关键视角。因为较低的倍数可能表明对利润持久性的怀疑，而较高的倍数则可能反映对增长、资本配置或资产负债表强度的信心。</p>
</div><p>Here, the 12.8 times price to earnings sits below the broader US market average of 18.7 times. This suggests investors are not paying up for Safety’s earnings despite its high quality profit profile and recent improvement in margins. Given that earnings have declined on average over five years but grew in the most recent year and outpaced the industry, the current multiple looks broadly consistent with a cautious but not pessimistic view of the company’s prospects.</p>
<div class="lb-trans"><p>在这里，12.8 倍的市盈率低于更广泛的美国市场平均水平 18.7 倍。这表明，尽管安全的利润质量高且最近的利润率有所改善，投资者并没有为安全的收益支付溢价。考虑到过去五年收益平均下降，但在最近一年增长并超越行业，当前的倍数与对公司前景的谨慎但不悲观的看法大致一致。</p>
</div><p>Compared with both the US insurance industry average of 12.8 times and a much richer 31.6 times peer group average, Safety’s valuation looks restrained rather than stretched. The market is effectively pricing the company in line with the sector, while many peers command a far higher earnings multiple. This underscores that investors are not extrapolating aggressive growth for Safety at today’s level.</p>
<div class="lb-trans"><p>与美国保险行业平均的 12.8 倍和更高的 31.6 倍同行平均相比，安全的估值看起来更为克制而非紧张。市场实际上将公司的定价与行业保持一致，而许多同行则要求更高的收益倍数。这强调了投资者并没有在当前水平上对安全的激进增长进行外推。</p>
</div><p>See what the numbers say about this price — find out in our valuation breakdown.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看数字对这个价格的看法——在我们的估值分析中找到答案。</p>
</div><p><strong>Result: Price-to-Earnings of 12.8x (ABOUT RIGHT)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：12.8 倍的市盈率（大致合理）</strong></p>
</div><p>However, investors should watch for prolonged auto claims inflation and any sharp competitive pressure in New England, as both could compress margins and dampen earnings.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，投资者应关注新英格兰地区长期的汽车索赔通胀和任何激烈的竞争压力，因为这两者都可能压缩利润率并抑制收益。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this Safety Insurance Group narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>了解安全保险集团叙述的关键风险。</p>
</div><h2>Another View Using Our DCF Model</h2>
<div class="lb-trans"><h2>使用我们的 DCF 模型的另一种观点</h2>
</div><p>Our DCF model tells a different story. It puts Safety Insurance Group’s fair value at about 45.37 dollars per share, which suggests that the stock looks overvalued at the current 74.60 dollars level. Is the market overestimating future cash flows, or is the model too cautious?</p>
<div class="lb-trans"><p>我们的 DCF 模型讲述了一个不同的故事。它将安全保险集团的公允价值定为每股约 45.37 美元，这表明该股票在当前 74.60 美元的水平上看起来被高估。市场是否高估了未来现金流，还是模型过于谨慎？</p>
</div><p>Look into how the SWS DCF model arrives at its fair value.</p>
<div class="lb-trans"><p>深入了解 SWS DCF 模型如何得出其公允价值。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/78370024-3839-44b2-ae01-e7a80dea04d1/chart/dcf" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/78370024-3839-44b2-ae01-e7a80dea04d1/chart/dcf"/></p>
<p>SAFT Discounted Cash Flow as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 SAFT 折现现金流</p>
</div><p>Simply Wall St performs a discounted cash flow (DCF) on every stock in the world every day (check out Safety Insurance Group for example). We show the entire calculation in full. You can track the result in your watchlist or portfolio and be alerted when this changes, or use our stock screener to discover 905 undervalued stocks based on their cash flows. If you save a screener we even alert you when new companies match - so you never miss a potential opportunity.</p>
<div class="lb-trans"><p>Simply Wall St 每天对全球每只股票进行折现现金流（DCF）分析（例如查看安全保险集团）。我们展示了完整的计算过程。您可以在您的观察列表或投资组合中跟踪结果，并在变化时收到提醒，或者使用我们的股票筛选器发现 905 只基于现金流的被低估股票。如果您保存筛选器，我们甚至会在新公司匹配时提醒您——这样您就不会错过潜在机会。</p>
</div><h2>Build Your Own Safety Insurance Group Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>构建您自己的安全保险集团叙述</h2>
</div><p>If your interpretation of Safety Insurance Group differs, or you would rather lean on your own research and judgment, you can quickly craft a personalized view in just a few minutes, Do it your way.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您对安全保险集团的解读不同，或者您更愿意依赖自己的研究和判断，您可以在几分钟内快速制定个性化的观点，按您的方式进行。</p>
</div><p>A great starting point for your Safety Insurance Group research is our analysis highlighting 3 key rewards and 1 important warning sign that could impact your investment decision.</p>
<div class="lb-trans"><p>您对安全保险集团研究的一个很好的起点是我们的分析，强调 3 个关键回报和 1 个可能影响您投资决策的重要警示信号。</p>
</div><h2>Ready for more high conviction ideas?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>准备好更多高信念的想法了吗？</h2>
</div><p>Do not wait on a single insurer when you can quickly scan focused stock ideas on Simply Wall St that match your risk appetite and return goals.</p>
<div class="lb-trans"><p>当您可以快速扫描与您的风险偏好和回报目标相匹配的集中股票想法时，不要只等待单一的保险公司。</p>
</div><ul>
<li>Capture potential bargains by targeting companies that look mispriced based on future cash flows, using these 905 undervalued stocks based on cash flows to uncover opportunities the market may be overlooking.</li>
<li>Ride powerful innovation trends by filtering for early movers in artificial intelligence, with these 26 AI penny stocks helping you pinpoint names reshaping entire industries.</li>
<li>Boost your income strategy by lining up businesses with robust payouts, as these 15 dividend stocks with yields &gt; 3% highlights companies offering attractive yields backed by real fundamentals.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通过针对那些看起来被低估的公司来捕捉潜在的便宜货，利用这 905 只基于现金流的被低估股票发现市场可能忽视的机会。</li>
<li>通过筛选人工智能领域的早期参与者来把握强大的创新趋势，这 26 只 AI 便士股票帮助您找到正在重塑整个行业的公司。</li>
<li>通过对接具有强大派息的企业来提升您的收入策略，这 15 只股息收益率超过 3% 的股票突显了那些由真实基本面支撑的吸引人收益的公司。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>这篇文章由 Simply Wall St 撰写，性质上是一般性的。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 它不构成购买或出售任何股票的推荐，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
</div>

Safety Insurance Group (SAFT)：在最近小幅反弹后，这家稳健的保险公司是否被合理定价？