<p>摩根大通的分析师 Anupam Rama 对 Vor Biopharma (VOR) 启动了新的买入评级。</p>
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<p>Anupam Rama 给予买入评级的原因是多种因素的结合，突显了 Vor Biopharma 的 telitacicept 的潜力。这种药物是一种双重 APRIL/BAFF 抑制剂，由于来自中国的晚期数据，已经被视为显著降低风险，该药物在中国已经获得批准或正在监管过程中用于重症肌无力（MG）和原发性干燥综合症（pSD）。Vor Biopharma 战略性地选择专注于具有重大未满足需求和竞争较少的全球适应症，这使得 telitacicept 成为美国市场潜在的畅销药候选者。</p>
<p>此外，Rama 指出 VOR 股票的估值脱节，暗示市场尚未充分认识到 telitacicept 在 MG 和 pSD 中的概率调整价值。随着全球研究的进展和融资状况的改善，股票价值有上升的潜力。分析师还指出，解决现金约束可能消除情绪负担，使公司能够专注于其有前景产品的基本面。2026 年 12 月的目标价为 43 美元，反映了这些考虑，随着 MG 和 pSD 项目的推进，仍有额外的上行潜力。</p>
<p>Rama 覆盖医疗保健行业，关注的股票包括 Oric Pharmaceuticals、IDEAYA Biosciences 和 Olema Pharmaceuticals。根据 TipRanks 的数据，Rama 的平均回报率为 17.1%，推荐股票的成功率为 52.02%。</p>

<p>J.P. Morgan 的 Anupam Rama 将 Vor Biopharma（VOR）评级为买入，原因是 telitacicept 在满足重症肌无力和原发性干燥综合症未满足需求方面的潜力。该药物的估值差异表明市场低估，预计到 2026 年 12 月目标价为 43 美元。解决现金限制可能会提升股票价值。Rama 的分析强调了战略重点和在美国市场的潜在畅销销售</p>

<p>Anupam Rama, an analyst from J.P. Morgan, has initiated a new Buy rating on Vor Biopharma (VOR).</p>
<div class="lb-trans"><p>摩根大通的分析师 Anupam Rama 对 Vor Biopharma (VOR) 启动了新的买入评级。</p>
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</div><p>Anupam Rama has given his Buy rating due to a combination of factors that highlight the potential of Vor Biopharma’s telitacicept. The drug, a dual APRIL/BAFF inhibitor, is seen as significantly de-risked due to late-stage data from China, where it is already approved or in the regulatory process for Myasthenia Gravis (MG) and primary Sjögren’s Disease (pSD). Vor Biopharma has strategically chosen to focus on global indications that have substantial unmet needs and less competition, which positions telitacicept as a promising candidate for blockbuster sales in the U.S. market.</p>
<div class="lb-trans"><p>Anupam Rama 给予买入评级的原因是多种因素的结合，突显了 Vor Biopharma 的 telitacicept 的潜力。这种药物是一种双重 APRIL/BAFF 抑制剂，由于来自中国的晚期数据，已经被视为显著降低风险，该药物在中国已经获得批准或正在监管过程中用于重症肌无力（MG）和原发性干燥综合症（pSD）。Vor Biopharma 战略性地选择专注于具有重大未满足需求和竞争较少的全球适应症，这使得 telitacicept 成为美国市场潜在的畅销药候选者。</p>
</div><p>Moreover, Rama points out a valuation disconnect in VOR shares, suggesting that the market has not fully appreciated the probability-adjusted value of telitacicept in MG and pSD. As global studies progress and the financing situation improves, there is potential for the stock to increase in value. The analyst also notes that resolving cash constraints could remove a sentiment overhang, allowing the company to focus on the fundamentals of its promising product. The December 2026 price target of $43 reflects these considerations, with additional upside potential as the MG and pSD programs advance.</p>
<div class="lb-trans"><p>此外，Rama 指出 VOR 股票的估值脱节，暗示市场尚未充分认识到 telitacicept 在 MG 和 pSD 中的概率调整价值。随着全球研究的进展和融资状况的改善，股票价值有上升的潜力。分析师还指出，解决现金约束可能消除情绪负担，使公司能够专注于其有前景产品的基本面。2026 年 12 月的目标价为 43 美元，反映了这些考虑，随着 MG 和 pSD 项目的推进，仍有额外的上行潜力。</p>
</div><p>Rama covers the Healthcare sector, focusing on stocks such as Oric Pharmaceuticals, IDEAYA Biosciences, and Olema Pharmaceuticals. According to TipRanks, Rama has an average return of 17.1% and a 52.02% success rate on recommended stocks.</p>
<div class="lb-trans"><p>Rama 覆盖医疗保健行业，关注的股票包括 Oric Pharmaceuticals、IDEAYA Biosciences 和 Olema Pharmaceuticals。根据 TipRanks 的数据，Rama 的平均回报率为 17.1%，推荐股票的成功率为 52.02%。</p>
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Vor Biopharma’s Telitacicept: A Promising Buy Amidst Valuation Disconnect and Strategic Focus on Unmet Needs

- J.P. Morgan 分析师 Anupam Rama 对 Vor Biopharma (VOR) 发出买入评级。  
- 该评级基于 telitacicept 的潜力，尤其是在中国的晚期数据支持下。  
- 预计到 2026 年 12 月，VOR 股价目标为 43 美元，具有进一步上涨潜力。

Vor BioPharma 的 Telitacicept：在估值不匹配和战略重点放在未满足需求的背景下，一个值得关注的购买机会