<div id="readability-page-1">12 月 10 日，澎湃新闻获悉，知名投资咨询公司 PJT Partners 正在联系万科旗下美元债券持有人，呼吁债券持有人组建债券持有人小组（AHG），主动与公司接洽，商讨开展债务管理等操作。 目前，万科旗下存续两只美元债，分别为 VNKRLE 3.975 11/09/27 和 VNKRLE 3.5 11/12/29，余额分别为 3 亿美元和 10 亿美元。据悉，两只债券的发行主体均为万科全资子公司万科地产 (香港) 有限公司，万科为债券提供维好协议，涉及股权回购承诺。 维好协议是中资美元债 “特有” 的增信措施。据中伦律师事务所，维好协议架构通常由发行人的境内母公司提供的维好协议、股权回购协议等文件和其他相关承诺组成。若境外发债主体偿付困难，维好提供方将通过购买境外发行人股权、提供额外的流动资金等方式提供支持，以保证债券的正常到期兑付。 PJT Partners 同时建议持有人主动与万科协商，将债券按预设溢价转换为万科在 H 股的股票或者从无担保债权人升级为有担保债权人，削减本金换取更高的回收确定性和优先性。 据悉，万科在境外的资产、维好协议以及如果触发违约可能引发的清盘，都将成为境外债权人的谈判的筹码。 上述万科美元债的发行文件明确，该维好协议并不构成公司就票据项下发行人义务提供的担保；而股权回购承诺是在违约发生后的特定资产处置和资金注入机制，但其有效性受制于一系列外部条件。 不过，维好提供方的义务通常不是无限的，而会约定其需 “尽最大努力” 来向发行人提供其力所能及的支持。 风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。 </div>

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知名投资咨询公司 PJT Partners 正在联系万科旗下美元债券持有人，呼吁组建债券持有人小组（AHG），以便与公司商讨债务管理事宜。

- PJT Partners 正在联系万科美元债券持有人，呼吁组建债券持有人小组。  
- 万科旗下存续两只美元债，余额分别为 3 亿美元和 10 亿美元。  
- 维好协议为中资美元债的增信措施，提供支持以保证债券正常兑付。  

PJT 正联络万科美元债持有人：呼吁组建债权人小组，主动与公司商讨开展债务管理等