美股盘中速递 Sandisk 跌 12.46%，成交量放大。基于近期新闻， 1. 12 月 10 日，摩根大通指出 NAND 行业具有显著的周期性特征，当前供应紧张与价格高企的局面仅是本轮周期的延长高峰，并非结构性反转。预计从 2027 年起，主要供应商将重启大规模产能建设计划，导致市场回归周期性本质，影响了投资者信心，导致股价下跌。 2. 12 月 11 日，摩根士丹利预计科技巨头将在人工智能基础设施上投入 4000 亿美元，加剧了内存芯片的供应紧张，推高了价格。然而，市场对未来供应增加的担忧仍然存在，导致股价波动。 3. 12 月 11 日，法国巴黎银行分析师指出，随着 AI 推动内存行业进入历史性上升周期，Sandisk 有望持续受益。然而，分析师强调这些强劲的财务表现主要反映周期性高峰，而非结构性盈利能力的改善，投资者应基于完整周期来评估公司价值。内存芯片行业进入上升周期，市场波动加剧。 行业成交额排名前列的股票 苹果涨 0.27%，成交量放大。基于近期关键新闻： 1. 12 月 12 日，苹果在与 Epic Games 的法律纠纷中，部分上诉被驳回，影响其应用商店政策。上诉法院要求修改初审法官的命令，苹果股价受到影响。 2. 12 月 11 日，苹果在平板电脑市场实现稳健增长，第三季度 iPad 出货量同比增长 4%，高端机型贡献显著，推动股价上涨。 3. 12 月 10 日，苹果因缺乏人工智能战略而遭批评，但随着市场对 AI 投资的质疑增加，苹果股价逆势上涨 35%，市值达 4.1 万亿美元。科技股波动加剧，市场对 AI 投资持谨慎态度。 西部数据跌 5.30%。基于近期关键新闻： 1. 12 月 10 日，AI 大模型推理需求增长推动存储需求上升。根据测算，2026 年 AI 推理对 DRAM、NAND 需求分别为 23.0EB、593.5EB，短期供不应求，存储价格有望持续提升，西部数据作为 HDD 领域的主要公司受到关注。来源：需求测算 AI 2. 12 月 10 日，四川省发布新能源发展规划，推动清洁能源建设。虽然与西部数据直接关联不大，但新能源发展可能间接影响存储需求。来源：人民财讯 3. 12 月 12 日，西部数据过去十年表现优于市场，年化回报率为 14.55%。尽管长期表现良好，近期股价下跌可能与市场对未来存储需求的不确定性有关。来源：Benzinga 存储需求增长，价格波动风险。 希捷科技跌 5.40%。基于近期关键新闻： 1. 12 月 10 日，AI 训练和推理需求推动存储需求增长。AI 大模型推理对存储需求的快速增长，短期供不应求，存储价格有望持续提升，希捷科技作为 HDD 领域的主要公司受到关注。来源：智通财经 2. 12 月 11 日，分析师评级影响股价。Bernstein 分析师 Mark Newman 维持希捷科技的买入评级，目标价为 370 美元，市场对其未来增长预期较高。来源：MarketWatch 3. 12 月 12 日，云存储需求变化影响股价。云存储需求可能因资本开支周期暂停而减弱，影响希捷科技的短期增长。来源：CNBCAI 需求推动存储行业增长。 行业市值排名前列的股票 戴尔科技-C 跌 4.20%。基于近期新闻， 1. 12 月 12 日，戴尔科技宣布计划上调旗下所有商用产品的价格。此举旨在应对内存芯片需求增加带来的成本压力，导致市场对其盈利能力的担忧，股价下跌。 2. 12 月 11 日，戴尔科技董事 Egon Durban 报告出售公司普通股。此消息引发市场对公司内部信心的质疑，进一步打压股价。 3. 12 月 10 日，戴尔科技发布的 Q3 2026 财报显示，尽管收入创纪录，但市场对其未来增长的预期仍存疑虑，导致股价波动。PC 行业涨价潮，利润稳定性成关键。

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Sandisk 跌 12.46%；苹果涨 0.27%，成交额达到 42.41 亿美元；西部数据跌 5.30%，成交额达到 8.75 亿美元；希捷科技跌 5.40%，成交额达到 8.41 亿美元；戴尔科技-C 跌 4.20%，市值达到 880 亿美元。

美股盘中速递：NAND 周期性特征打击投资者信心，Sandisk 股价暴跌 12.46%