<p>Moderna (MRNA) 今年一直在下滑，尽管其产品线和收入趋势显示出一些稳定的迹象。这种脱节使得该股票重新引起了投资者的关注。</p>
<p>查看我们对 Moderna 的最新分析。</p>
<p>在约 $29.46 的价格下，最近 90 天的股价回报为 25.31%，与仍然疲软的 1 年总股东回报率 -29.57% 形成对比。这表明投资者在重新评估 Moderna 的长期产品线潜力时，出现了谨慎的动能。</p>
<p>如果 Moderna 的反弹让你更广泛地思考医疗创新，现在可能是探索其他符合你策略的医疗股票的好时机。</p>
<p>随着收入稳定，但亏损仍然可观，且股票交易价格低于分析师目标价，关键问题现在很简单：Moderna 是否被低估，还是市场已经在定价其未来增长？</p>
<h2>最受欢迎的叙述：17.7% 被低估</h2>
<p>Moderna 最近收盘价为 $29.46，而最受欢迎的叙述公允价值约为 $35.78，这个故事更倾向于复苏潜力而非衰退。</p>
<blockquote>
<p><em>成本结构转型，包括大规模裁员、制造和采购效率提升，以及持续的研发优先级，使 Moderna 有望在 2027 年之前将运营费用减半，并在 2028 年实现现金收支平衡，从而推动净利润和未来收益杠杆的显著改善。</em></p>
</blockquote>
<p>阅读完整叙述。</p>
<p>尽管仍在亏损的生物科技公司被标记为朝着稳定盈利和高倍数发展，但没有今天的重磅销售，这似乎是反直觉的。收入滑行路径、利润率重置以及支撑该公允价值的长期收益数学可能是意想不到的。投资者可以检查哪些增长和盈利假设支撑了上行案例，以及它们如何与产品线里程碑和现金流预期相连接。</p>
<p><strong>结果：公允价值为 $35.78（被低估）</strong></p>
<p>完整阅读叙述，了解预测背后的原因。</p>
<p>然而，持续的 COVID 疫苗需求下降和日益激烈的呼吸道竞争可能会延迟 Moderna 的盈利之路，并削弱这一叙述中隐含的上行潜力。</p>
<p>了解这一 Moderna 叙述的关键风险。</p>
<h2>构建你自己的 Moderna 叙述</h2>
<p>如果你对 Moderna 的故事有不同看法，或者想根据数字建立自己的观点，你可以在几分钟内构建个性化叙述，按你的方式进行。</p>
<p>一个好的起点是我们的分析，强调投资者对 Moderna 的 1 个关键回报的乐观预期。</p>
<h2>寻找更多投资想法？</h2>
<p>在你的投资旅程中迈出下一步，使用 Simply Wall St 筛选器在众人发现之前发掘新的机会。</p>
<ul>
<li>通过扫描这 3611 只财务状况良好的便士股票，捕捉早期潜力，这些股票的价格标签微小，但财务基础却出乎意料的稳固。</li>
<li>通过瞄准这 26 只推动自动化、数据科学和智能平台突破的 AI 便士股票，站在创新的最前沿。</li>
<li>通过关注这 13 只收益率 &gt; 3% 的分红股票，增强你的长期财富计划，这些股票可以为你的投资组合提供可靠的收入来源。</li>
</ul>
<p><em>这篇文章由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，采用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也不考虑你的目标或财务状况。我们旨在为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
<p>移动基础设施用于国防和灾难</p>
<p>下一波机器人技术不是类人机器人，而是能够在 30 分钟内提供 5G、ISR 和雷达的全自动塔，随处可用。</p>
<p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
<p>由 CiTech 赞助</p>

MRNA

<p>Moderna 的股票在 90 天内反弹了 25.31%，尽管其 1 年内下跌了 29.57%。该股票被认为低估了 17.7%，公允价值为 35.78 美元。投资者正在重新评估其长期潜力，原因是收入稳定和成本结构转型。然而，COVID 疫苗需求下降和竞争等挑战可能会影响盈利能力。文章鼓励投资者探索 Moderna 的增长假设和风险，并考虑在医疗保健和人工智能领域的其他投资机会</p>

<p>Moderna (MRNA) has been drifting lower this year, even as its pipeline and revenue trends show some signs of stabilization. That disconnect is what has put the stock back on investors radars.</p>
<div class="lb-trans"><p>Moderna (MRNA) 今年一直在下滑，尽管其产品线和收入趋势显示出一些稳定的迹象。这种脱节使得该股票重新引起了投资者的关注。</p>
</div><p>See our latest analysis for Moderna.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我们对 Moderna 的最新分析。</p>
</div><p>At around $29.46, the recent 90 day share price return of 25.31% contrasts with a still weak 1 year total shareholder return of negative 29.57%. This suggests tentative momentum as investors reassess Moderna’s long term pipeline potential.</p>
<div class="lb-trans"><p>在约 $29.46 的价格下，最近 90 天的股价回报为 25.31%，与仍然疲软的 1 年总股东回报率 -29.57% 形成对比。这表明投资者在重新评估 Moderna 的长期产品线潜力时，出现了谨慎的动能。</p>
</div><p>If Moderna’s rebound has you thinking more broadly about healthcare innovation, this could be a good moment to explore other healthcare stocks that might fit your strategy.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果 Moderna 的反弹让你更广泛地思考医疗创新，现在可能是探索其他符合你策略的医疗股票的好时机。</p>
</div><p>With revenue stabilizing but losses still sizable and the stock trading at a discount to analyst targets, the key question now is straightforward: Is Moderna undervalued, or is the market already pricing in its future growth?</p>
<div class="lb-trans"><p>随着收入稳定，但亏损仍然可观，且股票交易价格低于分析师目标价，关键问题现在很简单：Moderna 是否被低估，还是市场已经在定价其未来增长？</p>
</div><h2>Most Popular Narrative: 17.7% Undervalued</h2>
<div class="lb-trans"><h2>最受欢迎的叙述：17.7% 被低估</h2>
</div><p>With Moderna last closing at $29.46 versus a most popular narrative fair value of about $35.78, the story leans toward recovery potential rather than decline.</p>
<div class="lb-trans"><p>Moderna 最近收盘价为 $29.46，而最受欢迎的叙述公允价值约为 $35.78，这个故事更倾向于复苏潜力而非衰退。</p>
</div><blockquote>
<p><em>Cost structure transformation including significant workforce reductions, manufacturing and procurement efficiencies, and ongoing R&amp;D prioritization puts Moderna on course to more than halve operating expenses by 2027 and target cash breakeven by 2028, driving considerable improvements in net margins and future earnings leverage.</em></p>
</blockquote>
<div class="lb-trans"><blockquote>
<p><em>成本结构转型，包括大规模裁员、制造和采购效率提升，以及持续的研发优先级，使 Moderna 有望在 2027 年之前将运营费用减半，并在 2028 年实现现金收支平衡，从而推动净利润和未来收益杠杆的显著改善。</em></p>
</blockquote>
</div><p>Read the complete narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>阅读完整叙述。</p>
</div><p>It may seem counterintuitive that a still loss making biotech is marked up toward steady profitability and premium multiples without blockbuster sales today. The revenue glide path, margin reset, and long term earnings math behind that fair value might be unexpected. Investors can examine which growth and profitability assumptions underpin the upside case, and how they connect to pipeline milestones and cash runway expectations.</p>
<div class="lb-trans"><p>尽管仍在亏损的生物科技公司被标记为朝着稳定盈利和高倍数发展，但没有今天的重磅销售，这似乎是反直觉的。收入滑行路径、利润率重置以及支撑该公允价值的长期收益数学可能是意想不到的。投资者可以检查哪些增长和盈利假设支撑了上行案例，以及它们如何与产品线里程碑和现金流预期相连接。</p>
</div><p><strong>Result: Fair Value of $35.78 (UNDERVALUED)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：公允价值为 $35.78（被低估）</strong></p>
</div><p>Have a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.</p>
<div class="lb-trans"><p>完整阅读叙述，了解预测背后的原因。</p>
</div><p>However, sustained COVID vaccine demand erosion and intensifying respiratory competition could delay Moderna’s path to profitability and undermine the upside implied in this narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，持续的 COVID 疫苗需求下降和日益激烈的呼吸道竞争可能会延迟 Moderna 的盈利之路，并削弱这一叙述中隐含的上行潜力。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this Moderna narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>了解这一 Moderna 叙述的关键风险。</p>
</div><h2>Build Your Own Moderna Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>构建你自己的 Moderna 叙述</h2>
</div><p>If you see Moderna’s story differently or want to ground your own view in the numbers, you can build a personalized narrative in just minutes, Do it your way.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你对 Moderna 的故事有不同看法，或者想根据数字建立自己的观点，你可以在几分钟内构建个性化叙述，按你的方式进行。</p>
</div><p>A good starting point is our analysis highlighting 1 key reward investors are optimistic about regarding Moderna.</p>
<div class="lb-trans"><p>一个好的起点是我们的分析，强调投资者对 Moderna 的 1 个关键回报的乐观预期。</p>
</div><h2>Looking for more investment ideas?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>寻找更多投资想法？</h2>
</div><p>Take the next step on your investing journey and use the Simply Wall St Screener to uncover fresh opportunities before the crowd spots them.</p>
<div class="lb-trans"><p>在你的投资旅程中迈出下一步，使用 Simply Wall St 筛选器在众人发现之前发掘新的机会。</p>
</div><ul>
<li>Capture early-stage potential by scanning these 3611 penny stocks with strong financials that combine tiny price tags with surprisingly solid financial foundations.</li>
<li>Position yourself at the forefront of innovation by targeting these 26 AI penny stocks powering breakthroughs in automation, data science, and intelligent platforms.</li>
<li>Strengthen your long term wealth plan by zeroing in on these 13 dividend stocks with yields &gt; 3% that can boost your portfolio with reliable income streams.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通过扫描这 3611 只财务状况良好的便士股票，捕捉早期潜力，这些股票的价格标签微小，但财务基础却出乎意料的稳固。</li>
<li>通过瞄准这 26 只推动自动化、数据科学和智能平台突破的 AI 便士股票，站在创新的最前沿。</li>
<li>通过关注这 13 只收益率 &gt; 3% 的分红股票，增强你的长期财富计划，这些股票可以为你的投资组合提供可靠的收入来源。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>这篇文章由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，采用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也不考虑你的目标或财务状况。我们旨在为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>移动基础设施用于国防和灾难</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波机器人技术不是类人机器人，而是能够在 30 分钟内提供 5G、ISR 和雷达的全自动塔，随处可用。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>由 CiTech 赞助</p>
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Moderna (MRNA)：在近期股价反弹和收入趋势稳定后重新评估其估值