<p>JFrog (FROG) 在今年悄然成为较强的软件故事之一，过去三个月股价上涨约 40%，年初至今已翻倍。</p>
<p>查看我们对 JFrog 的最新分析。</p>
<p>这一激增并非偶然，软件供应链平台的积极执行和对 DevSecOps 工具日益增长的兴趣推动了 1 个月内 16.7% 的股价回报，以及长期股东回报的强劲上升趋势。</p>
<p>如果 JFrog 的表现让你思考其他可能获得关注的公司，现在是扫描高增长科技和人工智能股票，寻找其他高动能软件和人工智能公司的好时机。</p>
<p>然而，随着 JFrog 的股价几乎完全接近华尔街的目标价，并且仍在报告 GAAP 亏损，投资者面临一个困境：这家 DevSecOps 领导者是否还有被忽视的上行空间，还是市场已经将其下一阶段的增长价格化？</p>
<h2>最受欢迎的叙述：低估 0.3%</h2>
<p>随着 JFrog 最近收盘价为 68.98 美元，几乎与叙述的公允价值 69.22 美元重合，这个故事依赖于未来的增长和利润率，而不是今天的低价。</p>
<blockquote>
<p><em>随着组织在运行人工智能工作负载时寻求成本可预测性、合规性和灵活性，混合和多云部署模型的需求正在加剧。JFrog 的平台从一开始就为云和本地/混合架构而设计，吸引了面临这种复杂性的企业，帮助确保大型多年的企业合同，提升客户留存率，并扩大平均交易规模。</em></p>
</blockquote>
<p>阅读完整叙述。</p>
<p>想知道为什么这个前景依赖于快速的收入增长、更强的利润率和高倍的未来收益倍数，而不是今天的利润吗？这个叙述阐明了价格与公允价值之间几乎完美对齐背后的大胆财务路径，以及必须保持的假设。</p>
<p><strong>结果：公允价值为 69.22 美元（大致正确）</strong></p>
<p>完整阅读叙述，了解预测背后的原因。</p>
<p>然而，如果大型企业交易延迟或安全增长滞后，这条乐观路径可能会受到干扰，这将考验对 JFrog 溢价估值的信心。</p>
<p>了解 JFrog 叙述的关键风险。</p>
<h2>另一种观点：销售指标偏高</h2>
<p>虽然叙述的公允价值表明 JFrog 的定价大致合理，但其市销率为 16.2 倍，相较于美国软件行业的 4.9 倍和同行的 8.2 倍，甚至公允比例的 7.2 倍，显得过高。这引发了投资者会持续为如此高的增长支付多久的疑问。</p>
<p>查看数字对这个价格的看法——在我们的估值分析中了解更多。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/02d6ad99-2b20-4f26-8b4a-5e8e395b2adf/chart/ps-multiple-vs-industry?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1640" height="650" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/02d6ad99-2b20-4f26-8b4a-5e8e395b2adf/chart/ps-multiple-vs-industry"/></p>
<p>NasdaqGS:FROG 市销率截至 2025 年 12 月</p>
<h2>构建你自己的 JFrog 叙述</h2>
<p>如果你对这个故事有不同的看法或想自己深入研究数字，可以在三分钟内构建一个自定义叙述，按照你的方式进行。</p>
<p>你进行 JFrog 研究的一个很好的起点是我们的分析，强调 1 个关键奖励和 2 个可能影响你投资决策的重要警示信号。</p>
<h2>准备好进行下一步投资了吗？</h2>
<p>不要止步于 JFrog。今天就使用 Simply Wall Street 筛选器，发现新机会，保持你的投资组合领先于市场。</p>
<ul>
<li>通过这些 3611 只财务状况良好且仍显示出强大基本面实力的便士股票，及早捕捉潜在的多倍收益股。</li>
<li>通过关注这 26 只将强劲增长叙述与实际商业进展相结合的人工智能便士股票，置身于人工智能转型的核心。</li>
<li>通过关注这些 908 只基于现金流的低估股票，识别潜在的价值机会，市场悲观情绪可能已将价格压低于内在现金流估计。</li>
</ul>
<p><em>这篇文章由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们基于历史数据和分析师预测提供评论，采用无偏见的方法，我们的文章并不构成财务建议。</strong> 它不构成买卖任何股票的推荐，也不考虑你的目标或财务状况。我们的目标是为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
<p>移动基础设施用于国防和灾难</p>
<p>下一波机器人技术不是类人型的，而是完全自主的塔楼，在 30 分钟内提供 5G、ISR 和雷达，随时随地。</p>
<p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
<p>代表 CiTech 赞助</p>

FROG

<p>JFrog 的股票在 3 个月内上涨了 40%，年初至今翻了一番，这得益于其软件供应链平台和 DevSecOps 工具的强劲执行。目前，JFrog 的交易价格接近华尔街的目标价，但由于 GAAP 亏损，面临估值困境。公允价值的叙述表明其合理价格约为 69.22 美元，但其市销率似乎偏高。投资者应考虑未来的增长和利润率，同时注意企业交易和安全增长中的潜在风险</p>

<p>JFrog (FROG) has quietly turned into one of the stronger software stories this year, with the stock climbing about 40% over the past 3 months and more than doubling year to date.</p>
<div class="lb-trans"><p>JFrog (FROG) 在今年悄然成为较强的软件故事之一，过去三个月股价上涨约 40%，年初至今已翻倍。</p>
</div><p>See our latest analysis for JFrog.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我们对 JFrog 的最新分析。</p>
</div><p>That surge has not come out of nowhere, with upbeat execution in its software supply chain platform and growing interest in DevSecOps tools helping drive a 16.7% 1 month share price return, as well as a powerful uptrend in longer term total shareholder returns.</p>
<div class="lb-trans"><p>这一激增并非偶然，软件供应链平台的积极执行和对 DevSecOps 工具日益增长的兴趣推动了 1 个月内 16.7% 的股价回报，以及长期股东回报的强劲上升趋势。</p>
</div><p>If JFrog’s run has you thinking about what else might be gaining traction, this is a good moment to scan high growth tech and AI stocks for other high momentum software and AI names.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果 JFrog 的表现让你思考其他可能获得关注的公司，现在是扫描高增长科技和人工智能股票，寻找其他高动能软件和人工智能公司的好时机。</p>
</div><p>Yet with JFrog now trading almost exactly at Wall Street’s price target and still posting GAAP losses, investors face a dilemma: is there overlooked upside left in this DevSecOps leader, or has the market already priced in its next leg of growth?</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，随着 JFrog 的股价几乎完全接近华尔街的目标价，并且仍在报告 GAAP 亏损，投资者面临一个困境：这家 DevSecOps 领导者是否还有被忽视的上行空间，还是市场已经将其下一阶段的增长价格化？</p>
</div><h2>Most Popular Narrative: 0.3% Undervalued</h2>
<div class="lb-trans"><h2>最受欢迎的叙述：低估 0.3%</h2>
</div><p>With JFrog’s last close at $68.98 sitting almost on top of the narrative fair value of $69.22, the story hinges on future growth and margins rather than a bargain price today.</p>
<div class="lb-trans"><p>随着 JFrog 最近收盘价为 68.98 美元，几乎与叙述的公允价值 69.22 美元重合，这个故事依赖于未来的增长和利润率，而不是今天的低价。</p>
</div><blockquote>
<p><em>The need for hybrid and multi cloud deployment models is intensifying as organizations seek cost predictability, compliance, and flexibility when running AI workloads. JFrog's platform, architected from inception for both cloud and on prem/hybrid, appeals to enterprises facing this complexity, helping to secure large, multi year enterprise contracts, boost retention, and expand average deal size.</em></p>
</blockquote>
<div class="lb-trans"><blockquote>
<p><em>随着组织在运行人工智能工作负载时寻求成本可预测性、合规性和灵活性，混合和多云部署模型的需求正在加剧。JFrog 的平台从一开始就为云和本地/混合架构而设计，吸引了面临这种复杂性的企业，帮助确保大型多年的企业合同，提升客户留存率，并扩大平均交易规模。</em></p>
</blockquote>
</div><p>Read the complete narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>阅读完整叙述。</p>
</div><p>Want to see why this outlook leans on brisk revenue growth, stronger margins, and a punchy future earnings multiple, not today’s profits? The narrative spells out the bold financial path behind that near perfect alignment between price and fair value, and the assumptions that must hold for it to last.</p>
<div class="lb-trans"><p>想知道为什么这个前景依赖于快速的收入增长、更强的利润率和高倍的未来收益倍数，而不是今天的利润吗？这个叙述阐明了价格与公允价值之间几乎完美对齐背后的大胆财务路径，以及必须保持的假设。</p>
</div><p><strong>Result: Fair Value of $69.22 (ABOUT RIGHT)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：公允价值为 69.22 美元（大致正确）</strong></p>
</div><p>Have a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.</p>
<div class="lb-trans"><p>完整阅读叙述，了解预测背后的原因。</p>
</div><p>However, this upbeat path could be disrupted if big enterprise deals slip or security growth lags, which would test confidence in JFrog’s premium valuation.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，如果大型企业交易延迟或安全增长滞后，这条乐观路径可能会受到干扰，这将考验对 JFrog 溢价估值的信心。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this JFrog narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>了解 JFrog 叙述的关键风险。</p>
</div><h2>Another View: Rich On Sales Metrics</h2>
<div class="lb-trans"><h2>另一种观点：销售指标偏高</h2>
</div><p>While the narrative fair value suggests JFrog is about fairly priced, its price to sales ratio of 16.2 times looks stretched versus the US software industry at 4.9 times and peers at 8.2 times, and even the fair ratio of 7.2 times. This raises the question of how long investors will keep paying up for this much growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>虽然叙述的公允价值表明 JFrog 的定价大致合理，但其市销率为 16.2 倍，相较于美国软件行业的 4.9 倍和同行的 8.2 倍，甚至公允比例的 7.2 倍，显得过高。这引发了投资者会持续为如此高的增长支付多久的疑问。</p>
</div><p>See what the numbers say about this price — find out in our valuation breakdown.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看数字对这个价格的看法——在我们的估值分析中了解更多。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/02d6ad99-2b20-4f26-8b4a-5e8e395b2adf/chart/ps-multiple-vs-industry" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/02d6ad99-2b20-4f26-8b4a-5e8e395b2adf/chart/ps-multiple-vs-industry"/></p>
<p>NasdaqGS:FROG PS Ratio as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>NasdaqGS:FROG 市销率截至 2025 年 12 月</p>
</div><h2>Build Your Own JFrog Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>构建你自己的 JFrog 叙述</h2>
</div><p>If you see the story differently or want to dig into the numbers yourself, you can build a custom narrative in under three minutes, Do it your way.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你对这个故事有不同的看法或想自己深入研究数字，可以在三分钟内构建一个自定义叙述，按照你的方式进行。</p>
</div><p>A great starting point for your JFrog research is our analysis highlighting 1 key reward and 2 important warning signs that could impact your investment decision.</p>
<div class="lb-trans"><p>你进行 JFrog 研究的一个很好的起点是我们的分析，强调 1 个关键奖励和 2 个可能影响你投资决策的重要警示信号。</p>
</div><h2>Ready for your next investing move?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>准备好进行下一步投资了吗？</h2>
</div><p>Do not stop at JFrog. Use the Simply Wall Street Screener today to spot fresh opportunities before the crowd and keep your portfolio ahead of the market.</p>
<div class="lb-trans"><p>不要止步于 JFrog。今天就使用 Simply Wall Street 筛选器，发现新机会，保持你的投资组合领先于市场。</p>
</div><ul>
<li>Capture potential multi baggers early by targeting fast moving, higher risk names through these 3611 penny stocks with strong financials that still show solid underlying financial strength.</li>
<li>Position yourself at the heart of the AI transformation by focusing on these 26 AI penny stocks that pair powerful growth narratives with tangible business traction.</li>
<li>Identify potential value opportunities by zeroing in on these 908 undervalued stocks based on cash flows where market pessimism may have pushed prices below intrinsic cash flow estimates.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通过这些 3611 只财务状况良好且仍显示出强大基本面实力的便士股票，及早捕捉潜在的多倍收益股。</li>
<li>通过关注这 26 只将强劲增长叙述与实际商业进展相结合的人工智能便士股票，置身于人工智能转型的核心。</li>
<li>通过关注这些 908 只基于现金流的低估股票，识别潜在的价值机会，市场悲观情绪可能已将价格压低于内在现金流估计。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>这篇文章由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们基于历史数据和分析师预测提供评论，采用无偏见的方法，我们的文章并不构成财务建议。</strong> 它不构成买卖任何股票的推荐，也不考虑你的目标或财务状况。我们的目标是为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>移动基础设施用于国防和灾难</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波机器人技术不是类人型的，而是完全自主的塔楼，在 30 分钟内提供 5G、ISR 和雷达，随时随地。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>代表 CiTech 赞助</p>
</div>

JFrog (FROG)：最近的股价飙升是否还留有估值上升的空间？