<ul>
<li>挚文集团报告了 2025 年第三季度的业绩，显示收入为 26.5012 亿人民币，净收入为 3.4889 亿人民币，均略低于去年，并预计 2025 年第四季度收入将同比小幅下降。</li>
<li>该公司在国内面临的税收和监管压力与海外的强劲增长形成对比，并收购了欧洲约会应用 Happn，强调了向国际扩张以多元化收入的转变。</li>
<li>我们将探讨国内放缓和通过 Happn 收购所突显的快速海外扩张如何影响挚文集团的投资叙事。</li>
</ul>
<p>癌症的终结？这 29 只新兴 AI 股票正在开发技术，以便早期识别癌症和阿尔茨海默病等改变生活的疾病。</p>
<h2>挚文集团投资叙事回顾</h2>
<p>要拥有挚文集团的股票，您需要相信其在中国以外的扩张能够抵消来自税收、监管以及 Momo 和 Tantan 趋势减弱的国内阻力。最新的业绩略微削弱了短期盈利催化剂，显示净收入下降并预计第四季度收入小幅下降，同时强化了国内监管和税收压力可能拖累盈利能力的主要风险。</p>
<p>2025 年第四季度的收入指导为 25.2 亿至 26.2 亿人民币，意味着同比下降最多 4.4%，这是对该风险的最清晰短期参考点。它将国内放缓和更高的合规负担直接与预期的收入压力联系在一起，即使海外收入通过 Soulchill 和 Happn 等产品快速增长。</p>
<p>然而，在海外增长故事背后，投资者应当意识到...</p>
<p>阅读挚文集团的完整叙事（免费！）</p>
<p>挚文集团的叙事预计到 2028 年收入为 112 亿人民币，盈利为 12 亿人民币。这需要每年 2.2% 的收入增长，以及盈利从目前的 14 亿人民币下降约 2 亿人民币。</p>
<p>揭示挚文集团的预测如何得出 9.68 美元的公允价值，相较于当前价格有 43% 的上涨空间。</p>
<h2>探索其他视角</h2>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/a9624ff8-85dd-4d11-94b8-6adac60f34f1/chart/quote-price?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/a9624ff8-85dd-4d11-94b8-6adac60f34f1/chart/quote-price"/></p>
<p>MOMO 1 年股票价格图表</p>
<p>三份 Simply Wall St 社区对挚文集团的公允价值估计在每股 5.48 美元到 9.68 美元之间，突显出对上涨空间的不同看法。您可以将这些与最近的指导进行比较，后者指出由于国内监管成本对利润率的影响，短期收入略显疲软，而海外扩张正在加速。</p>
<p>探索对挚文集团的其他 3 个公允价值估计 - 为什么该股票可能比当前价格高出 43%！</p>
<h2>创建您自己的挚文集团叙事</h2>
<p>不同意现有叙事？在不到 3 分钟内创建您自己的叙事 - 非凡的投资回报通常不是来自跟随大众。</p>
<ul>
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<li>我们的免费挚文集团研究报告提供了全面的基本面分析，汇总在一个视觉图表 - 雪花图，使您能够一目了然地评估挚文集团的整体财务健康状况。</li>
</ul>
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<ul>
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<li>寻找具有良好现金流潜力但交易价格低于其公允价值的公司。</li>
</ul>
<p><em>这篇文章由 Simply Wall St 撰写，内容一般。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章不应被视为财务建议。</strong> 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
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<p>下一波机器人技术不是类人型的。它是完全自主的塔，能够在 30 分钟内提供 5G、ISR 和雷达，随时随地。</p>
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<p>由 CiTech 赞助</p>

挚文集团

<p>挚文集团报告了 2025 年第三季度收入和净收入的轻微下降，并预计第四季度收入将小幅下滑。国内面临税收和监管压力的挑战，与此同时，海外增长强劲，这得益于对 Happn 的收购。公司计划通过国际扩张来抵消国内的逆风，预计到 2028 年收入将达到 112 亿元人民币。分析师估计每股公允价值为 9.68 美元，暗示有 43% 的上涨潜力</p>

<ul>
<li>Hello Group Inc. reported past third-quarter 2025 results showing revenue of CNY 2,650.12 million and net income of CNY 348.89 million, both slightly lower than a year earlier, and guided for fourth-quarter 2025 revenue to decline modestly year over year.</li>
<li>The company’s domestic weakness linked to tax and regulatory pressures contrasted with very large overseas growth and the acquisition of European dating app Happn, underscoring a shift toward international expansion to diversify revenue.</li>
<li>We’ll now examine how the domestic slowdown and rapid overseas expansion, highlighted by the Happn acquisition, affect Hello Group’s investment narrative.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>挚文集团报告了 2025 年第三季度的业绩，显示收入为 26.5012 亿人民币，净收入为 3.4889 亿人民币，均略低于去年，并预计 2025 年第四季度收入将同比小幅下降。</li>
<li>该公司在国内面临的税收和监管压力与海外的强劲增长形成对比，并收购了欧洲约会应用 Happn，强调了向国际扩张以多元化收入的转变。</li>
<li>我们将探讨国内放缓和通过 Happn 收购所突显的快速海外扩张如何影响挚文集团的投资叙事。</li>
</ul>
</div><p>The end of cancer? These 29 emerging AI stocks are developing tech that will allow early identification of life changing diseases like cancer and Alzheimer's.</p>
<div class="lb-trans"><p>癌症的终结？这 29 只新兴 AI 股票正在开发技术，以便早期识别癌症和阿尔茨海默病等改变生活的疾病。</p>
</div><h2>Hello Group Investment Narrative Recap</h2>
<div class="lb-trans"><h2>挚文集团投资叙事回顾</h2>
</div><p>To own Hello Group, you need to believe that its push outside China can offset domestic headwinds from taxes, regulation and softer Momo and Tantan trends. The latest results slightly weaken the near term earnings catalyst by showing lower net income and guiding to a modest Q4 revenue decline, while reinforcing the key risk that domestic regulatory and tax pressures can drag on profitability.</p>
<div class="lb-trans"><p>要拥有挚文集团的股票，您需要相信其在中国以外的扩张能够抵消来自税收、监管以及 Momo 和 Tantan 趋势减弱的国内阻力。最新的业绩略微削弱了短期盈利催化剂，显示净收入下降并预计第四季度收入小幅下降，同时强化了国内监管和税收压力可能拖累盈利能力的主要风险。</p>
</div><p>The Q4 2025 revenue guidance of CNY 2.52 billion to CNY 2.62 billion, implying up to a 4.4% year over year decline, is the clearest near term reference point for that risk. It links the domestic slowdown and higher compliance burden directly to expected revenue pressure, even as overseas revenue rises rapidly through products like Soulchill and Happn.</p>
<div class="lb-trans"><p>2025 年第四季度的收入指导为 25.2 亿至 26.2 亿人民币，意味着同比下降最多 4.4%，这是对该风险的最清晰短期参考点。它将国内放缓和更高的合规负担直接与预期的收入压力联系在一起，即使海外收入通过 Soulchill 和 Happn 等产品快速增长。</p>
</div><p>Yet behind the overseas growth story, investors should be aware of...</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，在海外增长故事背后，投资者应当意识到...</p>
</div><p>Read the full narrative on Hello Group (it's free!)</p>
<div class="lb-trans"><p>阅读挚文集团的完整叙事（免费！）</p>
</div><p>Hello Group's narrative projects CN¥11.2 billion revenue and CN¥1.2 billion earnings by 2028. This requires 2.2% yearly revenue growth and an earnings decline of about CN¥0.2 billion from CN¥1.4 billion today.</p>
<div class="lb-trans"><p>挚文集团的叙事预计到 2028 年收入为 112 亿人民币，盈利为 12 亿人民币。这需要每年 2.2% 的收入增长，以及盈利从目前的 14 亿人民币下降约 2 亿人民币。</p>
</div><p>Uncover how Hello Group's forecasts yield a $9.68 fair value, a 43% upside to its current price.</p>
<div class="lb-trans"><p>揭示挚文集团的预测如何得出 9.68 美元的公允价值，相较于当前价格有 43% 的上涨空间。</p>
</div><h2>Exploring Other Perspectives</h2>
<div class="lb-trans"><h2>探索其他视角</h2>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/a9624ff8-85dd-4d11-94b8-6adac60f34f1/chart/quote-price" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/a9624ff8-85dd-4d11-94b8-6adac60f34f1/chart/quote-price"/></p>
<p>MOMO 1-Year Stock Price Chart</p>
<div class="lb-trans"><p>MOMO 1 年股票价格图表</p>
</div><p>Three Simply Wall St Community fair value estimates for Hello Group span from US$5.48 to US$9.68 per share, highlighting very different views on upside. You can compare those against the recent guidance that points to slightly weaker near term revenue as domestic regulatory costs weigh on margins and overseas expansion ramps up.</p>
<div class="lb-trans"><p>三份 Simply Wall St 社区对挚文集团的公允价值估计在每股 5.48 美元到 9.68 美元之间，突显出对上涨空间的不同看法。您可以将这些与最近的指导进行比较，后者指出由于国内监管成本对利润率的影响，短期收入略显疲软，而海外扩张正在加速。</p>
</div><p>Explore 3 other fair value estimates on Hello Group - why the stock might be worth as much as 43% more than the current price!</p>
<div class="lb-trans"><p>探索对挚文集团的其他 3 个公允价值估计 - 为什么该股票可能比当前价格高出 43%！</p>
</div><h2>Build Your Own Hello Group Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>创建您自己的挚文集团叙事</h2>
</div><p>Disagree with existing narratives? Create your own in under 3 minutes - extraordinary investment returns rarely come from following the herd.</p>
<div class="lb-trans"><p>不同意现有叙事？在不到 3 分钟内创建您自己的叙事 - 非凡的投资回报通常不是来自跟随大众。</p>
</div><ul>
<li>A great starting point for your Hello Group research is our analysis highlighting 3 key rewards and 2 important warning signs that could impact your investment decision.</li>
<li>Our free Hello Group research report provides a comprehensive fundamental analysis summarized in a single visual - the Snowflake - making it easy to evaluate Hello Group's overall financial health at a glance.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>您对挚文集团研究的一个很好的起点是我们的分析，强调了 3 个关键收益和 2 个可能影响您投资决策的重要警示信号。</li>
<li>我们的免费挚文集团研究报告提供了全面的基本面分析，汇总在一个视觉图表 - 雪花图，使您能够一目了然地评估挚文集团的整体财务健康状况。</li>
</ul>
</div><h2>Want Some Alternatives?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>想要一些替代方案？</h2>
</div><p>Our top stock finds are flying under the radar-for now. Get in early:</p>
<div class="lb-trans"><p>我们发现的顶级股票目前正处于雷达下 - 赶早：</p>
</div><ul>
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<li>Find companies with promising cash flow potential yet trading below their fair value.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>超越巨头：这 26 只早期阶段的 AI 股票可能为您的退休提供资金。</li>
<li>这 11 家公司在 COVID 后生存并蓬勃发展，具备在特朗普关税下生存的正确条件。在您的投资组合感受到贸易战压力之前，了解原因。</li>
<li>寻找具有良好现金流潜力但交易价格低于其公允价值的公司。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>这篇文章由 Simply Wall St 撰写，内容一般。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章不应被视为财务建议。</strong> 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>移动基础设施用于国防和灾难</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波机器人技术不是类人型的。它是完全自主的塔，能够在 30 分钟内提供 5G、ISR 和雷达，随时随地。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>由 CiTech 赞助</p>
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挚文集团在中国市场增长放缓以及通过 Happn 推动的海外扩张如何改变了其投资故事