<p><em>敦促 Comerica 股东在即将召开的特别会议上投票反对第五第三银行的合并</em></p>
<p><em>认为该交易低估了 Comerica，投票反对可以在合并被否决的情况下解锁与第五第三银行或其他买家的更好结果，且风险有限</em></p>
<p><em>向 Comerica 股东提供关于 HoldCo 反对该交易的诉讼更新</em></p>
<p>, /PRNewswire/ -- 今天，HoldCo Asset Management, LP（&#34;HoldCo&#34;），一家位于佛罗里达州的投资公司，管理着约 26 亿美元的监管资产，持有 Comerica Inc.（纽约证券交易所代码：CMA）（&#34;Comerica&#34; 或 &#34;公司&#34;）约 1.6% 的流通普通股，向 Comerica 股东发布了一份题为 &#34;我们为何建议投票反对拟议的合并及我们的诉讼更新&#34; 的演示文稿。Comerica 的股东特别会议将于 2026 年 1 月 6 日举行，以投票决定拟议的交易。</p>
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<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://mma.prnewswire.com/media/2845098/HoldCo_Comerica_Presentation.pdf/query-cD1wZGZ0aHVtYm5haWw?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="200" height="155" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://mma.prnewswire.com/media/2845098/HoldCo_Comerica_Presentation.pdf/query-cD1wZGZ0aHVtYm5haWw"/></p>
<p>查看 PDF</p>
<p>致 Comerica 股东：我们为何建议投票反对拟议的合并及我们的诉讼更新</p>
<p>演示文稿可在以下链接找到：</p>
<p>https://holdcoam.co/CMA_Dec15</p>
<p>HoldCo 的联合创始人 Vik Ghei 和 Misha Zaitzeff 指出：</p>
<p>&#34;我们认为 Comerica 的董事会批准了一个异常匆忙的 17 天流程，在此过程中，首席执行官 Curtis Farmer 实际上是代表股东的唯一谈判者，紧接着董事会，包括 Farmer，可能面临选举竞争的报道。这一过程产生的价格处于第五第三银行初始交换比例范围的底部，尽管至少有一家大型银行提出过接触，并且没有真正独立的委员会或真正的市场检查来解决 Farmer 先生的重大利益冲突。&#34;</p>
<p>&#34;此外，尽管今年的四宗大型银行合并涉及了有形账面稀释和约 3 年的声明回补，第五第三银行却没有稀释——这突显了第五第三银行的客观低价。&#34;</p>
<p>&#34;我们相信 Comerica 股东通过投票反对这项合并可以获得更好的结果。合并协议不允许第五第三银行简单地退出；它要求双方尽合理最大努力重组并重新提交交易。&#34;</p>
<p>&#34;在我们看来，股东不应接受一个看似奖励一位精心挑选的 '白衣骑士' 收购者的交易，该交易具有极其有利于首席执行官的经济条款。根据 Comerica 自身的披露，如果这项合并完成，Farmer 先生在未来十年内可能会获得约 1.4 亿美元，而如果他在预计于 2026 年 4 月举行的 Comerica 2026 年年度会议后被解除职务，则仅能获得这一金额的一小部分。这种不一致正是我们认为股东应坚持更高价格或更优替代交易的原因，而不是接受一个匆忙的交易，该交易预计将在 2026 年第一季度末完成，并似乎优先考虑首席执行官的个人结果，而非最大化所有者的价值。&#34;</p>
<p>在演示文稿中，HoldCo 披露其拥有 Comerica 的普通股，因此对这些证券的价格具有经济利益。</p>
<p>HoldCo 之前的演示文稿题为 &#34;致 Comerica Inc. 的独立董事：看看你们做了什么&#34;，日期为 2025 年 11 月 17 日，以及 &#34;致 Comerica Inc. 的董事会：我们呼应 Mayo – 如果不是现在，那何时？&#34;，日期为 2025 年 7 月 28 日，这些在 HoldCo 2025 年 12 月的演示文稿中被提及，可以在以下链接找到：</p>
<p>https://holdcoam.co/CMA_Nov17</p>
<p>https://holdcoam.com/wp-content/uploads/Comerica.pdf</p>
<p>HoldCo Asset Management, LP 是一家位于佛罗里达州劳德代尔堡的投资顾问。HoldCo 由 Vik Ghei 和 Misha Zaitzeff 创立。HoldCo 目前管理着约 26 亿美元的监管资产。</p>
<p><strong>免责声明</strong></p>
<p>截至本报告发布之日，HoldCo 管理的基金通过持有 Comerica Inc. 的普通股而持有长仓。HoldCo 可能会因任何原因或无原因随时改变其对 Comerica Inc. 投资头寸的看法，并且可能随时改变其任何相关或不相关投资头寸的形式或实质。如果这样做，HoldCo 不会有义务通知任何人，并且不打算这样做，除非法律要求。</p>
<p>本新闻稿及所引用的演示文稿中的所有内容均代表 HoldCo 的意见，仅供讨论和一般信息之用。HoldCo 已从公开可用的来源获取所有信息，并且该信息按 &#34;原样&#34; 提供，不附带任何明示或暗示的担保。所有数据和其他信息不保证其完整性或准确性，并反映 HoldCo 截至本日期的观点，所有这些观点均可能随时更改，恕不另行通知。</p>
<p>本文件并不旨在，也不应被解释为 HoldCo 或其管理的任何基金的营销或招揽工具，也不是投资建议、投资推荐，或购买或出售任何证券的要约或招揽，包括但不限于与 HoldCo 相关或管理的任何基金的权益。任何要约或招揽只能根据私募备忘录、有限合伙协议或类似或相关文件进行，这些文件仅提供给合格的受邀者，并且在任何此类受邀者做出或考虑投资于任何 HoldCo 管理的基金的决定之前，应仔细审阅并完整阅读。</p>
<p>本文件中包含的信息可能包括或通过引用包含前瞻性陈述，这些陈述包括任何非历史事实的陈述。这些前瞻性陈述可能会被证明是错误的，并可能受到不准确假设或已知或未知的风险、不确定性和其他因素的影响。无法保证前瞻性陈述会实现，或实际结果不会与所呈现的结果有重大差异。</p>
<p><strong>这不是对您代理投票权的请求。请不要向我们发送您的代理卡。HoldCo 并未请求您的代理卡，并且如果发送，将不接受代理卡。HoldCo 无法投票您的代理，也不考虑此类事件。</strong></p>
<p>来源：HoldCo 资产管理</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://rt.prnewswire.com/rt.gif/query-RGF0ZUlkPTIwMjUxMjE1Jk5ld3NJdGVtSWQ9Rkw0NzE1NyZUcmFuc21pc3Npb25fSWQ9MjAyNTEyMTUwNzUwUFJfTkVXU19VU1BSX19fX19GTDQ3MTU3?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://rt.prnewswire.com/rt.gif/query-RGF0ZUlkPTIwMjUxMjE1Jk5ld3NJdGVtSWQ9Rkw0NzE1NyZUcmFuc21pc3Npb25fSWQ9MjAyNTEyMTUwNzUwUFJfTkVXU19VU1BSX19fX19GTDQ3MTU3"/></p>

<p>位于佛罗里达的投资公司 HoldCo 资产管理发布了一份报告，呼吁 Comerica 的股东投票反对与 Fifth Third 的拟议合并。HoldCo 认为该交易低估了 Comerica，并建议反对投票可能会带来更好的结果。该公司还提供了关于其反对合并诉讼的最新进展。股东投票合并的特别会议定于 2026 年 1 月 6 日举行</p>

<p><em>Urges Comerica Shareholders Vote AGAINST the Fifth Third Merger at Upcoming Special Meeting</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>敦促 Comerica 股东在即将召开的特别会议上投票反对第五第三银行的合并</em></p>
</div><p><em>Believes the Deal Undervalues Comerica and That Voting AGAINST Can Unlock a Better Outcome With Fifth Third or Other Buyers With Limited Downside if Merger is Voted Down</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>认为该交易低估了 Comerica，投票反对可以在合并被否决的情况下解锁与第五第三银行或其他买家的更好结果，且风险有限</em></p>
</div><p><em>Provides Comerica Shareholders With Update on HoldCo's Litigation Opposing the Deal</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>向 Comerica 股东提供关于 HoldCo 反对该交易的诉讼更新</em></p>
</div><p>, /PRNewswire/ -- Today, HoldCo Asset Management, LP (&#34;HoldCo&#34;), a Florida-based investment firm managing approximately $2.6 billion in regulatory assets under management, with beneficial ownership of approximately 1.6% of the outstanding common stock of Comerica Inc. (NYSE: CMA) (&#34;Comerica&#34; or the &#34;Company&#34;), released a presentation to the shareholders of Comerica entitled &#34;Why We Recommend Voting AGAINST The Proposed Merger and Our Litigation Update.&#34; Comerica's special meeting of shareholders to vote on the proposed transaction is scheduled to be held on January 6, 2026.</p>
<div class="lb-trans"><p>, /PRNewswire/ -- 今天，HoldCo Asset Management, LP（&#34;HoldCo&#34;），一家位于佛罗里达州的投资公司，管理着约 26 亿美元的监管资产，持有 Comerica Inc.（纽约证券交易所代码：CMA）（&#34;Comerica&#34; 或 &#34;公司&#34;）约 1.6% 的流通普通股，向 Comerica 股东发布了一份题为 &#34;我们为何建议投票反对拟议的合并及我们的诉讼更新&#34; 的演示文稿。Comerica 的股东特别会议将于 2026 年 1 月 6 日举行，以投票决定拟议的交易。</p>
</div><p>Continue Reading</p>
<div class="lb-trans"><p>继续阅读</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://mma.prnewswire.com/media/2845098/HoldCo_Comerica_Presentation.pdf/query-cD1wZGZ0aHVtYm5haWw" alt="" original-src="https://mma.prnewswire.com/media/2845098/HoldCo_Comerica_Presentation.pdf?p=pdfthumbnail"/></p>
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<div class="lb-trans"><p>查看 PDF</p>
</div><p>To Comerica Shareholders: Why We Recommend Voting AGAINST The Proposed Merger and Our Litigation Update</p>
<div class="lb-trans"><p>致 Comerica 股东：我们为何建议投票反对拟议的合并及我们的诉讼更新</p>
</div><p>The presentation may be found at the following link:</p>
<div class="lb-trans"><p>演示文稿可在以下链接找到：</p>
</div><p>https://holdcoam.co/CMA_Dec15</p>
<div class="lb-trans"><p>https://holdcoam.co/CMA_Dec15</p>
</div><p>Vik Ghei and Misha Zaitzeff, Co‑Founders of HoldCo, noted:</p>
<div class="lb-trans"><p>HoldCo 的联合创始人 Vik Ghei 和 Misha Zaitzeff 指出：</p>
</div><p>&#34;We believe Comerica's board of directors approved an unusually rushed 17‑day process in which CEO Curtis Farmer was effectively the <em>sole</em> negotiator on shareholders' behalf, shortly following reports that the board, including Farmer, may face an election contest. That process produced a price at the bottom of Fifth Third's initial exchange‑ratio range, despite at least one approach from another large bank and without a truly independent committee or a genuine market check to address Mr. Farmer's significant conflicts of interest.&#34;</p>
<div class="lb-trans"><p>&#34;我们认为 Comerica 的董事会批准了一个异常匆忙的 17 天流程，在此过程中，首席执行官 Curtis Farmer 实际上是代表股东的唯一谈判者，紧接着董事会，包括 Farmer，可能面临选举竞争的报道。这一过程产生的价格处于第五第三银行初始交换比例范围的底部，尽管至少有一家大型银行提出过接触，并且没有真正独立的委员会或真正的市场检查来解决 Farmer 先生的重大利益冲突。&#34;</p>
</div><p>&#34;Furthermore, while this year's four large-bank mergers have involved tangible book dilution and ~3-year stated earn-backs, Fifth Third suffers no dilution—highlighting an objectively bargain price for Fifth Third.&#34;</p>
<div class="lb-trans"><p>&#34;此外，尽管今年的四宗大型银行合并涉及了有形账面稀释和约 3 年的声明回补，第五第三银行却没有稀释——这突显了第五第三银行的客观低价。&#34;</p>
</div><p>&#34;We are confident Comerica shareholders can do better by voting AGAINST this merger. The merger agreement does not permit Fifth Third simply to walk away; it requires both parties to use their reasonable best efforts to restructure and re‑submit the transaction.&#34;</p>
<div class="lb-trans"><p>&#34;我们相信 Comerica 股东通过投票反对这项合并可以获得更好的结果。合并协议不允许第五第三银行简单地退出；它要求双方尽合理最大努力重组并重新提交交易。&#34;</p>
</div><p>&#34;In our view, shareholders should not accept a deal that appears to reward a hand‑picked 'white knight' acquirer with extremely CEO‑friendly economics. Based on Comerica's own disclosures, Mr. Farmer could receive on the order of $140 million dollars over the next decade if this merger closes, versus only a small fraction of that amount if he were removed following a proxy contest at Comerica's 2026 Annual Meeting expected to be held in April 2026. That misalignment is precisely why we believe shareholders should insist on a higher price or a superior alternative transaction, rather than accepting a rushed deal that conveniently is expected to close at the end of the first quarter of 2026 and seems to prioritize the CEO's personal outcome over maximizing value for owners.&#34;</p>
<div class="lb-trans"><p>&#34;在我们看来，股东不应接受一个看似奖励一位精心挑选的 '白衣骑士' 收购者的交易，该交易具有极其有利于首席执行官的经济条款。根据 Comerica 自身的披露，如果这项合并完成，Farmer 先生在未来十年内可能会获得约 1.4 亿美元，而如果他在预计于 2026 年 4 月举行的 Comerica 2026 年年度会议后被解除职务，则仅能获得这一金额的一小部分。这种不一致正是我们认为股东应坚持更高价格或更优替代交易的原因，而不是接受一个匆忙的交易，该交易预计将在 2026 年第一季度末完成，并似乎优先考虑首席执行官的个人结果，而非最大化所有者的价值。&#34;</p>
</div><p>In the presentation, HoldCo disclosed that it owns common stock of Comerica and consequently has an economic interest in the price of these securities.</p>
<div class="lb-trans"><p>在演示文稿中，HoldCo 披露其拥有 Comerica 的普通股，因此对这些证券的价格具有经济利益。</p>
</div><p>HoldCo's prior presentations entitled &#34;To The Independent Directors of Comerica Inc.: Look What You've Done&#34;, dated November 17, 2025, and &#34;To The Board of Directors of Comerica Inc.: We Echo Mayo – If Not Now, Then When?&#34;, dated July 28, 2025, which are referenced in HoldCo's December 2025 presentation, can be found at the following links:</p>
<div class="lb-trans"><p>HoldCo 之前的演示文稿题为 &#34;致 Comerica Inc. 的独立董事：看看你们做了什么&#34;，日期为 2025 年 11 月 17 日，以及 &#34;致 Comerica Inc. 的董事会：我们呼应 Mayo – 如果不是现在，那何时？&#34;，日期为 2025 年 7 月 28 日，这些在 HoldCo 2025 年 12 月的演示文稿中被提及，可以在以下链接找到：</p>
</div><p>https://holdcoam.co/CMA_Nov17</p>
<div class="lb-trans"><p>https://holdcoam.co/CMA_Nov17</p>
</div><p>https://holdcoam.com/wp-content/uploads/Comerica.pdf</p>
<div class="lb-trans"><p>https://holdcoam.com/wp-content/uploads/Comerica.pdf</p>
</div><p>HoldCo Asset Management, LP is an investment adviser located in Fort Lauderdale, Florida. HoldCo was founded by Vik Ghei and Misha Zaitzeff. HoldCo currently has approximately $2.6 billion of regulatory assets under management.</p>
<div class="lb-trans"><p>HoldCo Asset Management, LP 是一家位于佛罗里达州劳德代尔堡的投资顾问。HoldCo 由 Vik Ghei 和 Misha Zaitzeff 创立。HoldCo 目前管理着约 26 亿美元的监管资产。</p>
</div><p><strong>Disclaimer</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>免责声明</strong></p>
</div><p>As of the publication date of this report, a fund managed by HoldCo has a long position in Comerica Inc. through ownership of its common stock. HoldCo may change its views about its investment positions in Comerica Inc. at any time, for any reason or no reason, and at any time may change the form or substance of any of its related or unrelated investment positions. If it does so, it will not be under obligation to inform anyone and does not intend to do so unless required by law.</p>
<div class="lb-trans"><p>截至本报告发布之日，HoldCo 管理的基金通过持有 Comerica Inc. 的普通股而持有长仓。HoldCo 可能会因任何原因或无原因随时改变其对 Comerica Inc. 投资头寸的看法，并且可能随时改变其任何相关或不相关投资头寸的形式或实质。如果这样做，HoldCo 不会有义务通知任何人，并且不打算这样做，除非法律要求。</p>
</div><p>All content in this press release and referenced presentations represent the opinions of HoldCo and are for discussion and general information purposes only. HoldCo has obtained all information herein from publicly available sources, and such information is presented &#34;as is,&#34; without warranty of any kind whether express or implied. All data and other information are not warranted as to completeness or accuracy and reflect HoldCo's views as of this date, all of which are accordingly subject to change without notice.</p>
<div class="lb-trans"><p>本新闻稿及所引用的演示文稿中的所有内容均代表 HoldCo 的意见，仅供讨论和一般信息之用。HoldCo 已从公开可用的来源获取所有信息，并且该信息按 &#34;原样&#34; 提供，不附带任何明示或暗示的担保。所有数据和其他信息不保证其完整性或准确性，并反映 HoldCo 截至本日期的观点，所有这些观点均可能随时更改，恕不另行通知。</p>
</div><p>This document is not intended to be, nor should it be construed as, a marketing or solicitation vehicle for HoldCo or any fund managed by HoldCo, and it is not investment advice, an investment recommendation, or an offer to buy or sell or the solicitation of an offer to buy or sell any securities, including without limitation any interests in a fund managed by and/or associated with HoldCo. Any offer or solicitation may only be made pursuant to a private placement memorandum, agreement of limited partnership, or similar or related documents, which will only be provided to qualified offerees and should be reviewed carefully and in their entirety by any such offerees prior to making or considering a decision to invest in any HoldCo managed fund.</p>
<div class="lb-trans"><p>本文件并不旨在，也不应被解释为 HoldCo 或其管理的任何基金的营销或招揽工具，也不是投资建议、投资推荐，或购买或出售任何证券的要约或招揽，包括但不限于与 HoldCo 相关或管理的任何基金的权益。任何要约或招揽只能根据私募备忘录、有限合伙协议或类似或相关文件进行，这些文件仅提供给合格的受邀者，并且在任何此类受邀者做出或考虑投资于任何 HoldCo 管理的基金的决定之前，应仔细审阅并完整阅读。</p>
</div><p>The information contained in this document may include, or incorporate by reference, forward-looking statements, which would include any statements that are not statements of historical fact. These forward-looking statements may turn out to be wrong and can be affected by inaccurate assumptions or by known or unknown risks, uncertainties and other factors. There can be no assurance that forward-looking statements will materialize or that actual results will not be materially different than those presented.</p>
<div class="lb-trans"><p>本文件中包含的信息可能包括或通过引用包含前瞻性陈述，这些陈述包括任何非历史事实的陈述。这些前瞻性陈述可能会被证明是错误的，并可能受到不准确假设或已知或未知的风险、不确定性和其他因素的影响。无法保证前瞻性陈述会实现，或实际结果不会与所呈现的结果有重大差异。</p>
</div><p><strong>This is not a solicitation of authority to vote your proxy. Do not send us your proxy card. HoldCo is not asking for your proxy card and will not accept proxy cards if sent. HoldCo is not able to vote your proxy, nor does this communication contemplate such an event.</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>这不是对您代理投票权的请求。请不要向我们发送您的代理卡。HoldCo 并未请求您的代理卡，并且如果发送，将不接受代理卡。HoldCo 无法投票您的代理，也不考虑此类事件。</strong></p>
</div><p>SOURCE HoldCo Asset Management</p>
<div class="lb-trans"><p>来源：HoldCo 资产管理</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://rt.prnewswire.com/rt.gif/query-RGF0ZUlkPTIwMjUxMjE1Jk5ld3NJdGVtSWQ9Rkw0NzE1NyZUcmFuc21pc3Npb25fSWQ9MjAyNTEyMTUwNzUwUFJfTkVXU19VU1BSX19fX19GTDQ3MTU3" alt="" original-src="https://rt.prnewswire.com/rt.gif?NewsItemId=FL47157&amp;Transmission_Id=202512150750PR_NEWS_USPR_____FL47157&amp;DateId=20251215"/></p>

HOLDCO 资产管理公司发布了给 Comerica Inc.股东的演示文稿