<p>美银证券升级了 <strong>百时美施贵宝</strong> <strong>公司</strong> (NYSE: BMY)，并提到 近期催化剂。</p>
<p>“我们看好 BMY 的原因在于其估值以及我们对未来 7 年平稳前景的预测，考虑到风险调整后的产品线和有利的利润率组合。当我们考虑到多个由产品线驱动的上行情景（特别是在 2026 年预测中），我们认为风险与回报是相当有吸引力的，” 分析师 Jason Gerberry 在周一的投资者报告中写道。</p>
<p>美银将评级从中性上调至买入，并 上调价格预测 从 52 美元至 61 美元，基于对 2027 财年每股收益的 10 倍市盈率（从 2026 年的 8 倍）。</p>
<p><strong>另请阅读: BioNTech-百时美施贵宝药物为选择有限的乳腺癌患者带来希望</strong></p>
<p>买入评级基于百时美施贵宝研发管线的强劲表现，美银预计将有 4-6 个项目在近期内提供关键的去风险催化剂。</p>
<p>尽管百时美施贵宝即将失去产品专利的独占性可能导致股价折扣，分析师 Gerberry 认为这是一个买入机会，因为保守的低谷每股收益为股价提供了底线，而 强劲的制药管线 故事在投资者对下一个产品周期有清晰视野时可以发挥作用。</p>
<p>“我们认为现在是一个最佳的入场时机——BMY 的股票因即将到来的产品专利失效而以行业最低的倍数交易，但我们看到在严苛假设下，股票以合理的低谷每股收益倍数交易，” 分析师 Gerberry 在周一写道。</p>
<p>美银认为，随着百时美施贵宝接近一个催化剂丰富的 2026 年，多个情景可能使公司在 2029 年及以后重新回到增长轨道，风险/回报是有利的。</p>
<p>在 11 月，百时美施贵宝与 <strong>强生</strong> (NYSE: JNJ) 合作，决定停止评估 milvexian 在标准护理（常规抗血小板治疗）中添加的 Phase 3 Librexia ACS 试验，以评估其对近期 急性冠状动脉综合症（ACS）事件 的疗效和安全性。</p>
<p>这家美国制药公司将 2025 财年的收益指引从 6.35-6.65 美元 下调至 6.40-6.60 美元，而市场共识为 6.38 美元。</p>
<p>该公司将 2025 年的销售指引从 465 亿-475 亿美元上调至 475 亿-480 亿美元，而市场共识为 473.3 亿美元，主要反映了 增长组合 的持续强劲表现。</p>
<p><strong>BMY 价格动态：</strong> 根据 Benzinga Pro 的数据，百时美施贵宝的股票在周一发布时上涨了 3.39%，报 54.18 美元。</p>
<p><strong>下一步阅读：</strong></p>
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<p><em>照片来源: Shutterstock</em></p>

百时美施贵宝

<p>美国银行将百时美施贵宝的评级上调至 “买入”，并将其目标价提高至 61 美元，原因是管道催化剂、估值支持以及有利的风险回报前景。分析师 Jason Gerberry 强调了该公司强大的研发管道，并认为当前的低估值是一个买入机会。尽管面临即将到来的产品专利到期，BofA 预计多个由管道驱动的情景将使百时美施贵宝在 2029 年前实现增长。该公司的 2025 财年收益和销售指导已进行调整，反映出强劲的产品组合表现</p>

<p>BofA Securities upgraded <strong>Bristol Myers Squibb &amp;</strong> <strong>Co.</strong> (NYSE: BMY), citing near-term catalysts.</p>
<div class="lb-trans"><p>美银证券升级了 <strong>百时美施贵宝</strong> <strong>公司</strong> (NYSE: BMY)，并提到 近期催化剂。</p>
</div><p>“What we like about BMY is the valuation coupled with our forecast for a flattish 7-year outlook with risk-adjusted pipeline and favorable mix-related margin tailwinds. When we factor in multiple pipeline-driven upside scenarios (specifically in ’26E), we think the risk-reward is compelling,” analyst Jason Gerberry wrote in an investor note on Monday.</p>
<div class="lb-trans"><p>“我们看好 BMY 的原因在于其估值以及我们对未来 7 年平稳前景的预测，考虑到风险调整后的产品线和有利的利润率组合。当我们考虑到多个由产品线驱动的上行情景（特别是在 2026 年预测中），我们认为风险与回报是相当有吸引力的，” 分析师 Jason Gerberry 在周一的投资者报告中写道。</p>
</div><p>BofA upgraded from Neutral to a Buy rating and raised price forecast from $52 to $61, based on a 10x P/E multiple applied to FY27E EPS (from 8x 2026E).</p>
<div class="lb-trans"><p>美银将评级从中性上调至买入，并 上调价格预测 从 52 美元至 61 美元，基于对 2027 财年每股收益的 10 倍市盈率（从 2026 年的 8 倍）。</p>
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<div class="lb-trans"><p><strong>另请阅读: BioNTech-百时美施贵宝药物为选择有限的乳腺癌患者带来希望</strong></p>
</div><p>The Buy rating is predicated on the strength of Bristol-Myers’ R&amp;D pipeline, in which BofA expects 4-6 programs to deliver key de-risking catalysts in the near term.</p>
<div class="lb-trans"><p>买入评级基于百时美施贵宝研发管线的强劲表现，美银预计将有 4-6 个项目在近期内提供关键的去风险催化剂。</p>
</div><p>While Bristol-Myers’ impending product patent loss of exclusivity likely drives a discount to the share price, analyst Gerberry sees this as a buying opportunity, as conservative trough EPS provides a floor for the share price, and strong pharma pipeline stories can work once investors have visibility into the next product cycle.</p>
<div class="lb-trans"><p>尽管百时美施贵宝即将失去产品专利的独占性可能导致股价折扣，分析师 Gerberry 认为这是一个买入机会，因为保守的低谷每股收益为股价提供了底线，而 强劲的制药管线 故事在投资者对下一个产品周期有清晰视野时可以发挥作用。</p>
</div><p>“We believe now is an optimal entry point – BMY shares trade at a sector-low multiple due to impending product LOEs (loss of exclusivities), but we see a stock trading at a fair multiple of trough EPS under harsh assumptions,” analyst Gerberry wrote on Monday.</p>
<div class="lb-trans"><p>“我们认为现在是一个最佳的入场时机——BMY 的股票因即将到来的产品专利失效而以行业最低的倍数交易，但我们看到在严苛假设下，股票以合理的低谷每股收益倍数交易，” 分析师 Gerberry 在周一写道。</p>
</div><p>BofA sees favorable risk/reward as Bristol-Myers approaches a catalyst-rich 2026 with multiple scenarios that could position the company for a return to growth in 2029+.</p>
<div class="lb-trans"><p>美银认为，随着百时美施贵宝接近一个催化剂丰富的 2026 年，多个情景可能使公司在 2029 年及以后重新回到增长轨道，风险/回报是有利的。</p>
</div><p>In November, Bristol Myers, in collaboration with <strong>Johnson &amp; Johnson</strong> (NYSE: JNJ), decided to stop the Phase 3 Librexia ACS trial evaluating the efficacy and safety of milvexian when added to the standard of care (conventional antiplatelet therapy) for patients after a recent acute coronary syndrome (ACS) event.</p>
<div class="lb-trans"><p>在 11 月，百时美施贵宝与 <strong>强生</strong> (NYSE: JNJ) 合作，决定停止评估 milvexian 在标准护理（常规抗血小板治疗）中添加的 Phase 3 Librexia ACS 试验，以评估其对近期 急性冠状动脉综合症（ACS）事件 的疗效和安全性。</p>
</div><p>The US drug maker narrowed fiscal 2025 earnings guidance from $6.35-$6.65 to $6.40-$6.60 compared to the consensus of $6.38.</p>
<div class="lb-trans"><p>这家美国制药公司将 2025 财年的收益指引从 6.35-6.65 美元 下调至 6.40-6.60 美元，而市场共识为 6.38 美元。</p>
</div><p>The company raised its 2025 sales guidance from $46.5 billion-$47.5 billion to $47.5 billion-$48 billion compared to the consensus of $47.33 billion, primarily reflecting the continued strong performance of the Growth Portfolio.</p>
<div class="lb-trans"><p>该公司将 2025 年的销售指引从 465 亿-475 亿美元上调至 475 亿-480 亿美元，而市场共识为 473.3 亿美元，主要反映了 增长组合 的持续强劲表现。</p>
</div><p><strong>BMY Price Action:</strong> Bristol-Myers Squibb shares were up 3.39% at $54.18 at the time of publication on Monday, according to Benzinga Pro data.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>BMY 价格动态：</strong> 根据 Benzinga Pro 的数据，百时美施贵宝的股票在周一发布时上涨了 3.39%，报 54.18 美元。</p>
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<div class="lb-trans"><p><strong>下一步阅读：</strong></p>
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</ul>
</div><p><em>Photo: Shutterstock</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>照片来源: Shutterstock</em></p>
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百时美施贵宝的交易处于低谷估值——分析师指出，其研发管线的上行潜力被忽视了