<p>作为顶级云通信公司之一，<strong>Twilio Inc</strong> (NYSE: TWLO) — 专注于各种媒介的可编程工具 — 在 COVID-19 危机期间确实迎来了它的巅峰。在疫情之前，现代科技用户将 Twilio 的平台视为可有可无的软件。然而，快速的范式转变使这种兴趣转变为关键的国家基础设施，从而导致 TWLO 股票的正面重新定价。</p>
<p>然而，随着疫情逐渐淡去，几家受益于潜在需求激增的企业相继崩溃。Twilio 就是其中之一。从超过 400 美元的峰值股价，到 2022 年 12 月，TWLO 股票最终跌至 50 美元以下。形势的严峻程度难以用 “丑陋” 来形容。然而，转机可能即将到来。</p>
<p>显然，很难确定事件将如何发展。最近的 内部人士抛售 确实没有增强看涨的逆向叙述的信心。然而，一次污点并不能抵消更广泛的活动分布。在过去的五个交易日中，TWLO 股票上涨了 6%。在过去一个月中，该证券上涨超过 14%。</p>
<p>今天？在下午早些时候上涨超过 4%。似乎有什么事情正在酝酿 — 这可能不仅仅是随机噪音。</p>
<p>查看每周蜡烛图，TWLO 股票在截至周一的过去 10 周中仅有四周上涨。虽然今天的收盘将使上涨周总数增至五周，但截至昨天的收盘，TWLO 做了一件不寻常的事情：尽管空头在数量上击败了多头，但价格走势本身却呈现出净正斜率。</p>
<p>虽然这里可能有许多含义，但其中一个更引人注目的可能是隐秘的积累。如果是这样，这可能表明聪明的钱故意避免持续出价，以努力控制价格，同时增加敞口。</p>
<p>确实，定量背景使得这一图景更加诱人。</p>
<h2>TWLO 股票的不寻常风险几何指向强劲的上涨潜力</h2>
<p>在传统分析框架下，按时间顺序查看价格或估值是直观的。然而，价格实际上并不是时间的函数，而是状态的函数 — 而这种状态是有效不可知的。影响价格的因素不仅仅是未来的收益或现金流假设。从机构订单流到情绪反应，数不胜数的变量构成了我们所看到的当前市场价格。</p>
<p>因此，按时间顺序的框架往往会扭曲我们对真实市场动态的感知，因为我们立即关注那些导致价格发现中显著波动的一次性事件。更有用的方法是采用分布框架。例如，通过将一长串连续的价格数据分割成多个离散的试验或序列，我们可以揭示需求的结构。</p>
<p>怎么做呢？如果我们取一个 10 周的试验，这段时间的回报并不能告诉我们其他周的表现。然而，如果我们在分布分析中堆叠数百个 10 周的试验，持续的行为将导致某些价格水平的活动更高 — 或更具体地说，概率密度更高。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2025/12/16151427/TWLO-stock-distributions-1024x422.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2025/12/16151427/TWLO-stock-distributions-1024x422.png"/></p>
<p>作者提供的图片</p>
<p>在 TWLO 股票的案例中，自 2019 年 1 月以来的 10 周回报形成了一个分布曲线，范围在 138 到 141 美元之间（假设锚定价格为 138.25 美元）。此外，价格聚集可能主要集中在 138.80 美元。</p>
<p>然而，我们感兴趣的是当前的定量信号，即 4-6-U 序列；同样，截至周一的收盘，TWLO 股票打印了四周上涨和六周下跌，但整体呈上升趋势。</p>
<p>根据这一设置，TWLO 的 10 周回报往往会急剧上升，介于 142.50 美元和 158 美元之间。此外，价格聚集可能主要集中在约 148 美元，但概率密度可能在大约 147 到 153 美元之间相当厚。</p>
<p>真正令人着迷的是，从 150 美元到 155 美元，概率密度急剧下降，降幅达到 60.21%。因此，针对 150 美元的行权价进行期权交易是合理的选择。</p>
<h2>在浪潮破裂之前入场</h2>
<p>在我迄今为止使用上述定量方法覆盖的所有股票中，我从未见过一只证券的当前信号分布与整体或基线分布如此（正面）偏离。这种动态带来了巨大的风险，因为这种分布可能是由不再适用的独特情绪状态引起的。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2025/12/16151242/TWLO-stock-L10-probability-density-1024x576.jpg?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2025/12/16151242/TWLO-stock-L10-probability-density-1024x576.jpg"/></p>
<p>作者提供的图片</p>
<p>与此同时，机会也很大。如果情绪状态仍然有效，我们在这里面临着严重的上涨潜力。</p>
<p>最终，这个想法将是一个高风险、高回报的赌注。尽管如此，如果上述经验前提仍然成立，145/150 的看涨期权价差（到期日为 2026 年 2 月 20 日）无疑是最合理的选择。该交易涉及购买 145 美元的看涨期权，同时出售 150 美元的看涨期权，净支付 225 美元（最大损失）。</p>
<p>如果 TWLO 股票在到期时突破第二个行权价（150 美元），最大利润将达到 275 美元，回报超过 122%。盈亏平衡点为 147.25 美元。</p>
<p>对于最终的投机者，145/150 的看涨价差（到期日为 1 月 16 日）将是最具吸引力的选择。如果 TWLO 股票能在短时间内飙升至 150 美元，您将获得近 250% 的回报。</p>
<p><strong><em>本内容中表达的观点和看法仅代表个人作者的意见，并不一定反映 Benzinga 的观点。Benzinga 对本文所提供信息的准确性或可靠性不承担任何责任。本内容仅供参考，不应被误解为投资建议或买卖任何证券的推荐。读者被要求不要依赖本文中的观点或信息，并在做出投资决策之前进行自己的尽职调查。</em></strong></p>
<p><strong>下一篇：</strong></p>
<ul>
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</ul>
<p><em>图片来源：Shutterstock</em></p>

TWLO

<p>新闻讨论了尽管最近有内部人士抛售，聪明资金可能正在悄然增持 Twilio 股票的情况。该股票最近表现出积极的价格走势，暗示可能存在战略性买入。分配分析显示出潜在的上涨空间，期权交易中关注 150 美元的行权价。该情况呈现出高风险、高回报的机会</p>

<p>Ranking among the top cloud communications company, <strong>Twilio Inc</strong> (NYSE: TWLO) — which specializes in programmable tools across various mediums — truly saw its heyday during the COVID-19 crisis. Prior to the pandemic, modern tech users saw Twilio's platform as nice-to-have software. However, the rapid paradigm shift converted that interest into critical national infrastructure, thus leading to a positive repricing of TWLO stock.</p>
<div class="lb-trans"><p>作为顶级云通信公司之一，<strong>Twilio Inc</strong> (NYSE: TWLO) — 专注于各种媒介的可编程工具 — 在 COVID-19 危机期间确实迎来了它的巅峰。在疫情之前，现代科技用户将 Twilio 的平台视为可有可无的软件。然而，快速的范式转变使这种兴趣转变为关键的国家基础设施，从而导致 TWLO 股票的正面重新定价。</p>
</div><p>With the pandemic fading into the background, however, several enterprises that benefited from the underlying demand surge collapsed. Twilio was one of them. From a peak share price of over $400, TWLO stock would eventually crash down to below $50 by December 2022. Ugly doesn't even begin to describe the fallout. However, a turnaround could be coming.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，随着疫情逐渐淡去，几家受益于潜在需求激增的企业相继崩溃。Twilio 就是其中之一。从超过 400 美元的峰值股价，到 2022 年 12 月，TWLO 股票最终跌至 50 美元以下。形势的严峻程度难以用 “丑陋” 来形容。然而，转机可能即将到来。</p>
</div><p>Obviously, it's difficult to say for sure how events will pan out. Certainly, recent insider selling doesn't add confidence to the bullish contrarian narrative. However, one blot doesn't cancel out the broader distribution of activity. In the past five sessions, TWLO stock gained 6%. In the trailing month, the security swung up more than 14%.</p>
<div class="lb-trans"><p>显然，很难确定事件将如何发展。最近的 内部人士抛售 确实没有增强看涨的逆向叙述的信心。然而，一次污点并不能抵消更广泛的活动分布。在过去的五个交易日中，TWLO 股票上涨了 6%。在过去一个月中，该证券上涨超过 14%。</p>
</div><p>Today? It was up above 4% in the early afternoon session. Something seems to be cooking — and it may not just be random noise.</p>
<div class="lb-trans"><p>今天？在下午早些时候上涨超过 4%。似乎有什么事情正在酝酿 — 这可能不仅仅是随机噪音。</p>
</div><p>Looking at the weekly candlestick chart, TWLO stock in the trailing 10 weeks ending Monday printed only four up weeks. While today's close will bring the up week total to five, up to yesterday's close, TWLO did something unusual: despite the bears numerically beating out the bulls, the price action itself printed a net positive slope.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看每周蜡烛图，TWLO 股票在截至周一的过去 10 周中仅有四周上涨。虽然今天的收盘将使上涨周总数增至五周，但截至昨天的收盘，TWLO 做了一件不寻常的事情：尽管空头在数量上击败了多头，但价格走势本身却呈现出净正斜率。</p>
</div><p>While there could be many implications here, one of the more compelling could be stealth accumulation. If so, this may be a sign that the smart money is intentionally avoiding continuous bidding in an effort to keep prices contained while building exposure.</p>
<div class="lb-trans"><p>虽然这里可能有许多含义，但其中一个更引人注目的可能是隐秘的积累。如果是这样，这可能表明聪明的钱故意避免持续出价，以努力控制价格，同时增加敞口。</p>
</div><p>Indeed, the quantitative backdrop makes the picture even more enticing.</p>
<div class="lb-trans"><p>确实，定量背景使得这一图景更加诱人。</p>
</div><h2>TWLO Stock's Unusual Risk Geometry Points To Robust Upside</h2>
<div class="lb-trans"><h2>TWLO 股票的不寻常风险几何指向强劲的上涨潜力</h2>
</div><p>Under traditional analytical frameworks, it's intuitive to view price or valuation chronologically. However, price isn't really a function of time but a function of state — and that state is effectively unknowable. It's not just future earnings or cash flow assumptions that go into the price. From institutional order flows down to emotional reflexivity, countless variables make up what we view as the current market price.</p>
<div class="lb-trans"><p>在传统分析框架下，按时间顺序查看价格或估值是直观的。然而，价格实际上并不是时间的函数，而是状态的函数 — 而这种状态是有效不可知的。影响价格的因素不仅仅是未来的收益或现金流假设。从机构订单流到情绪反应，数不胜数的变量构成了我们所看到的当前市场价格。</p>
</div><p>As such, chronological frameworks tend to distort our perception of true market dynamics because we immediately focus on the one-off events that cause conspicuous blips in price discovery. A more useful approach is to adopt a distributional framework. For example, by splitting a long, continuous strand of price data into multiple, discretized trials or sequences, we can reveal the structure of demand.</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，按时间顺序的框架往往会扭曲我们对真实市场动态的感知，因为我们立即关注那些导致价格发现中显著波动的一次性事件。更有用的方法是采用分布框架。例如，通过将一长串连续的价格数据分割成多个离散的试验或序列，我们可以揭示需求的结构。</p>
</div><p>How so? If we took one 10-week trial, the return during this period doesn't tell us much about the performance of other weeks. However, if we stacked hundreds of 10-week trials in a distributional analysis, persistent behaviors will lead to certain price levels seeing higher activity — or more specifically probability density.</p>
<div class="lb-trans"><p>怎么做呢？如果我们取一个 10 周的试验，这段时间的回报并不能告诉我们其他周的表现。然而，如果我们在分布分析中堆叠数百个 10 周的试验，持续的行为将导致某些价格水平的活动更高 — 或更具体地说，概率密度更高。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2025/12/16151427/TWLO-stock-distributions-1024x422.png" alt="" original-src="https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2025/12/16151427/TWLO-stock-distributions-1024x422.png"/></p>
<p>Image by author</p>
<div class="lb-trans"><p>作者提供的图片</p>
</div><p>In the case of TWLO stock, its 10-week returns since January 2019 form a distributional curve, which ranges between $138 and $141 (assuming an anchor price of $138.25). Further, price clustering would likely be predominant at $138.80.</p>
<div class="lb-trans"><p>在 TWLO 股票的案例中，自 2019 年 1 月以来的 10 周回报形成了一个分布曲线，范围在 138 到 141 美元之间（假设锚定价格为 138.25 美元）。此外，价格聚集可能主要集中在 138.80 美元。</p>
</div><p>However, we're interested in isolating for the current quantitative signal, which is the 4-6-U sequence; again, up to Monday's close, TWLO stock printed four up weeks and six down weeks, but with an overall upward slope.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，我们感兴趣的是当前的定量信号，即 4-6-U 序列；同样，截至周一的收盘，TWLO 股票打印了四周上涨和六周下跌，但整体呈上升趋势。</p>
</div><p>Following this setup, TWLO's 10-week returns tend to drift sharply higher, between $142.50 and $158. Moreover, price clustering would likely be predominant at around $148, though probability density would likely be quite thick between approximately $147 and $153.</p>
<div class="lb-trans"><p>根据这一设置，TWLO 的 10 周回报往往会急剧上升，介于 142.50 美元和 158 美元之间。此外，价格聚集可能主要集中在约 148 美元，但概率密度可能在大约 147 到 153 美元之间相当厚。</p>
</div><p>What's really fascinating is that from $150 to $155, probability density drops sharply, to the tune of 60.21%. As such, it makes sense to target the $150 strike price in an options trade.</p>
<div class="lb-trans"><p>真正令人着迷的是，从 150 美元到 155 美元，概率密度急剧下降，降幅达到 60.21%。因此，针对 150 美元的行权价进行期权交易是合理的选择。</p>
</div><h2>Getting In Before The Wave Breaks</h2>
<div class="lb-trans"><h2>在浪潮破裂之前入场</h2>
</div><p>Out of all the stocks I've covered so far using the above quant methodology, I've never seen a security where the current-signal distribution is so far (positively) removed from the aggregate or baseline distribution. This dynamic presents great risk because this distribution could be caused by unique sentiment regimes that no longer apply today.</p>
<div class="lb-trans"><p>在我迄今为止使用上述定量方法覆盖的所有股票中，我从未见过一只证券的当前信号分布与整体或基线分布如此（正面）偏离。这种动态带来了巨大的风险，因为这种分布可能是由不再适用的独特情绪状态引起的。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2025/12/16151242/TWLO-stock-L10-probability-density-1024x576.jpg" alt="" original-src="https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2025/12/16151242/TWLO-stock-L10-probability-density-1024x576.jpg"/></p>
<p>Image by author</p>
<div class="lb-trans"><p>作者提供的图片</p>
</div><p>At the same time, there's great opportunity. If the sentiment regime is still valid, we're looking at serious upside here.</p>
<div class="lb-trans"><p>与此同时，机会也很大。如果情绪状态仍然有效，我们在这里面临着严重的上涨潜力。</p>
</div><p>Ultimately, this idea is going to be a high-risk, high-reward wager. Still, if the empirical premise above were to still hold, the 145/150 bull call spread expiring Feb. 20, 2026 would arguably be the most sensible idea. This transaction involves buying the $145 call and simultaneously selling the $150 call, for a net debit paid of $225 (the most that can be lost).</p>
<div class="lb-trans"><p>最终，这个想法将是一个高风险、高回报的赌注。尽管如此，如果上述经验前提仍然成立，145/150 的看涨期权价差（到期日为 2026 年 2 月 20 日）无疑是最合理的选择。该交易涉及购买 145 美元的看涨期权，同时出售 150 美元的看涨期权，净支付 225 美元（最大损失）。</p>
</div><p>Should TWLO stock rise through the second-leg strike ($150) at expiration, the maximum profit would be $275, a payout of over 122%. Breakeven lands at $147.25.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果 TWLO 股票在到期时突破第二个行权价（150 美元），最大利润将达到 275 美元，回报超过 122%。盈亏平衡点为 147.25 美元。</p>
</div><p>For the ultimate speculator, the 145/150 bull spread expiring Jan. 16 would be the most tempting play. If TWLO stock can shoot to $150 under a compressed time period, you're looking at a payout of almost 250%.</p>
<div class="lb-trans"><p>对于最终的投机者，145/150 的看涨价差（到期日为 1 月 16 日）将是最具吸引力的选择。如果 TWLO 股票能在短时间内飙升至 150 美元，您将获得近 250% 的回报。</p>
</div><p><strong><em>The opinions and views expressed in this content are those of the individual author and do not necessarily reflect the views of Benzinga. Benzinga is not responsible for the accuracy or reliability of any information provided herein. This content is for informational purposes only and should not be misconstrued as investment advice or a recommendation to buy or sell any security. Readers are asked not to rely on the opinions or information herein, and encouraged to do their own due diligence before making investing decisions.</em></strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong><em>本内容中表达的观点和看法仅代表个人作者的意见，并不一定反映 Benzinga 的观点。Benzinga 对本文所提供信息的准确性或可靠性不承担任何责任。本内容仅供参考，不应被误解为投资建议或买卖任何证券的推荐。读者被要求不要依赖本文中的观点或信息，并在做出投资决策之前进行自己的尽职调查。</em></strong></p>
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</div><p><em>Image: Shutterstock</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>图片来源：Shutterstock</em></p>
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