此次交易将通过扩展 UWM 的服务组合和能力，进一步巩固其行业领先地位，创造一个更加盈利和韧性的业务
密歇根州庞蒂亚克和纽约 --（商业资讯）--UWM 控股公司（“UWMC”）（纽约证券交易所代码：UWMC），是美国第一大抵押贷款机构 United Wholesale Mortgage（“UWM”）的上市间接母公司，以及 Two Harbors Investment Corp.（“TWO”）（纽约证券交易所代码：TWO），一家专注于抵押服务权的房地产投资信托（REIT），通过其全资子公司 RoundPoint Mortgage Servicing LLC（“RoundPoint”）成为美国最大的传统抵押贷款服务商之一，今天宣布已达成一项最终合并协议，UWM 将以全股票交易的方式收购 TWO，交易的股权价值为 13 亿美元，基于固定的交换比例为 2.3328 倍。
这是一个前瞻性的战略举措，增强了 UWM 的长期愿景，预计将为增加盈利能力和现金流、强化资产负债表、简化运营和提升客户成功解锁大量机会。此次交易代表了两个高度互补组织的强大协同——为 UWM、经纪人、消费者和股东的加速增长和改善结果奠定了基础。
预计此次交易将为 UWM 提供（i）扩展的服务专业知识和规模，因为它将继续迅速将服务引入内部，（ii）一个高质量的 1760 亿美元未偿本金抵押服务权组合，几乎将其现有的抵押服务权组合翻倍至约 4000 亿美元，这将创造显著的经常性收入，以及（iii）每年约 1.5 亿美元的成本和收入协同机会，以推动显著的盈利增长。UWM 强大的前瞻性现金流与强化的资产负债表预计将使 UWM 能够继续投资于增长，同时也为两家公司的股东提供持续的分红。合并后的公司还将能够利用 TWO 在资本市场的专业知识和 UWM 的规模，进一步提高融资、对冲和二级市场的效率。
“此次交易对股东和我们的抵押贷款经纪合作伙伴来说都是一次真正的胜利，这就是为什么它如此合理，” UWM 董事长、总裁兼首席执行官 Mat Ishbia 表示。“在我们将服务引入内部的同时，双倍扩大我们的服务组合的时机完美契合，使我们能够为股东提供实质性的上行空间，并利用增加的现金流更深入地投资于经纪网络。”
两家公司在文化和互补优势方面的共同价值观使得这种协同既自然又具有战略意义。TWO 在抵押贷款服务方面的专业知识将增强 UWM 加速其服务组合增长的能力，为股东提供长期价值，并通过线索为 UWM 的抵押贷款经纪网络提供更多机会，吸引更多消费者与抵押贷款经纪人合作。
“在抵押贷款行业，规模变得比以往任何时候都更加重要。我们非常高兴能与全国最大的抵押贷款机构合作，通过 RoundPoint 平台带来我们在抵押服务权投资和服务方面的专业知识，” TWO 总裁兼首席执行官 Bill Greenberg 表示。
此次交易强调了两家公司共同致力于推动创新、现代化金融服务，并赋能抵押贷款经纪人及其消费者，提供更智能、更高效的抵押贷款解决方案。
UWM 和 TWO 从此次交易中预期的好处
<ul>
<li>合并后的公司将服务超过 4000 亿美元的抵押服务权，排名全国服务商第 8 位。</li>
<li>UWM 行业领先的发放业务与 TWO 的服务专业知识结合，使合并后的公司成为世界级的完整抵押贷款公司。</li>
<li>预计将从 TWO 在资本市场的专业知识和 UWM 的规模中获得进一步的融资、对冲和二级市场效率。</li>
<li>有机会实现显著的成本和收入协同。</li>
<li>此次交易将大幅增加 UWM 的公众流通股本，预计达到约 5.13 亿股，或基于 2025 年 12 月 16 日 UWMC 普通股价格的 26 亿美元，较 UWMC 当前流通股本增加 93%。</li>
</ul>
交易条款
根据协议条款，TWO 股东将以每股 TWO 普通股换取 2.3328 股 UWMC A 类普通股。这代表了基于 2025 年 12 月 16 日 UWMC 收盘价的每股 11.94 美元的价值，并且比 2025 年 12 月 16 日 TWO 普通股的 30 天成交量加权平均价格（VWAP）溢价 21%。交易完成后，UWM 股东将在完全摊薄的基础上拥有合并公司约 87% 的股份，而 TWO 股东将拥有约 13% 的股份。此次全股票交易旨在对 TWO 股东免税。合并公司的董事会预计将通过增加一名由 TWO 指定的额外董事扩展至 11 名董事。
批准
此次交易已获得 UWMC 和 TWO 董事会的全体一致批准。预计交易将在 2026 年第二季度完成，需获得 TWO 股东的批准以及满足其他成交条件，包括惯常的监管批准。
顾问
BofA 证券和 Greenhill（瑞穗的附属公司）担任 UWMC 的财务顾问。Greenberg Traurig, P.A.担任 UWMC 的法律顾问。Houlihan Lokey 担任 TWO 的财务顾问，Jones Day 担任 TWO 的法律顾问。
其他资源
UWMC 已在其网站的投资者关系部分发布了有关此次交易的演示材料。
关于 UWM 控股公司和 United Wholesale Mortgage
总部位于密歇根州庞蒂亚克的 UWM 控股公司（“UWMC”）是 United Wholesale Mortgage, LLC（“UWM”）的公开交易间接母公司。尽管 UWM 仅通过批发渠道发放抵押贷款，但它是美国最大的住房抵押贷款机构。UWM 连续 10 年成为最大的批发抵押贷款机构，也是全国最大的购房贷款机构。UWM 以持续创新的技术和增强的客户体验为文化，通过构建其专有和独家许可的技术平台、卓越的服务以及与独立抵押经纪人社区的专注合作，领先市场。UWM 主要在所有 50 个州和哥伦比亚特区发放符合标准和政府贷款。欲了解更多信息，请访问 uwm.com 或拨打 800-981-8898。NMLS #3038。
关于 TWO
Two Harbors Investment Corp.，或称 TWO，是一家马里兰州的房地产投资信托公司，投资于抵押服务权、住宅抵押贷款支持证券及其他金融资产。TWO 总部位于明尼苏达州圣路易斯公园。
关于前瞻性信息的警示声明
本新闻稿包含 “前瞻性声明”，包括：（i）UWMC 与 TWO 之间的拟议交易；（ii）未来的财务和运营结果；（iii）拟议交易的好处和协同效应；（iv）合并公司未来的机会；（v）UWMC 与 TWO 于 2025 年 12 月 17 日签署的合并协议（“合并协议”）中所设想的 A 类普通股和优先股的发行；（vi）对 TWO 股东的好处；（vii）UWMC 预计向证券交易委员会（“SEC”）提交的 S-4 表格注册声明（“注册声明”）、其中包含的 UWMC 招股说明书（“招股说明书”）和其中包含的 TWO 代理声明（“代理声明”）；（viii）未来的股息以及继续向两家公司股东提供股息的能力；（ix）加速增长的能力及其时机；（x）拟议交易的预计完成时间；（xi）各方在考虑各种完成条件下完成拟议交易的能力；（xii）关于未来预期的其他声明。未描述历史或当前事实的声明，包括关于信念和预期的声明，均为前瞻性声明。前瞻性声明旨在受 1933 年证券法第 27A 条、1934 年证券交易法第 21E 条以及 1995 年私人证券诉讼改革法案提供的安全港保护。本新闻稿中的所有声明，除了历史事实的声明外，均为前瞻性声明，可能通过使用 “预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“期望”、“打算”、“或许”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“目标”、“将”、“会” 等词语及其否定形式或其他各种或可比术语来识别。缺少这些词语并不意味着声明不是前瞻性的。临时、预测和估计数字仅用于说明目的，并不是预测，可能不反映实际结果。这些声明并不保证未来的表现，并涉及某些难以预测的风险、不确定性和假设。TWO 和 UWM 预测结果或未来事件、行动、计划或策略的实际影响的能力本质上是不确定的。尽管 TWO 和 UWM 相信任何前瞻性声明中反映的预期是基于合理的假设，但公司无法保证其预期将实现，因此，实际结果和结果可能与此类前瞻性声明中所表达或预测的内容有重大差异。
存在多种风险和不确定性，可能导致实际结果与本次沟通中包含的前瞻性声明存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于：(i) 提议的交易可能无法及时完成或根本无法完成，这可能对 UWMC 和 TWO 的业务及其各自证券的价格产生不利影响；(ii) 可能未能及时或以其他方式获得提议交易所需的批准，包括 TWO 股东的股东批准，以及可能未能满足提议交易完成的其他条件；(iii) 提议交易的公告、待决或完成对 UWMC 或 TWO 吸引、激励、留住和招聘关键人员的能力，以及与 UWMC 或 TWO 开展业务的其他关系的影响，或对 UWMC 或 TWO 的经营结果和业务的整体影响；(iv) 提议交易可能会分散管理层对 UWMC 和 TWO 持续业务运营的关注；(v) 与提议交易相关或其他的任何法律程序的风险，包括与提议交易相关的股东诉讼风险，或提议交易对其的影响，包括由此产生的费用或延误；(vi) UWMC 或 TWO 可能会受到其他经济、商业和/或竞争因素的不利影响；(vii) 发生任何事件、变化或其他情况，可能导致合并协议的终止，包括在需要支付终止费用的情况下；(viii) 在提议交易待决期间的限制可能影响 UWMC 或 TWO 追求某些商业机会或战略交易的能力；(ix) 预期的提议交易的税务处理可能无法获得；(x) 与提议交易相关的第三方合同中包含的同意和/或其他条款的风险；(xi) 预期的提议交易的收益和协同效应可能无法完全实现，或实现的时间可能比预期更长；(xii) 立法、监管、经济、竞争和技术变化的影响；(xiii) 与提议交易中将发行的 UWMC 证券的价值相关的风险；(xiv) UWMC 和 TWO 在交易完成后的整合可能无法如预期进行，或合并公司可能无法实现预期的协同效应，以及与此类整合相关的成本；(xv) 提议交易的公告、待决或完成对 UWMC 和 TWO 普通股市场价格的影响。
这些风险以及与提议交易相关的其他风险将在 UWMC 与 SEC 提交的注册声明中更详细地描述。虽然此处列出的因素以及将在注册声明中列出的因素被视为代表性，但任何此类列表都不应被视为所有潜在风险和不确定性的完整声明。可能影响未来结果的其他因素包含在每家公司的 SEC 文件中，包括每家公司的最新年度报告（Form 10-K），并可能不时通过季度报告（Form 10-Q）和当前报告（Form 8-K）进行更新，所有这些文件均可在 SEC 网站 http://www.sec.gov 上获取。此处所述信息仅在本日期有效，任何因本日期后发生的事件而更新任何前瞻性声明的意图或义务均被每家公司在此声明放弃。
投资者和股东的重要信息
与提议交易相关，UWMC 将向 SEC 提交包含 TWO Harbors 的代理声明和 UWMC 的招股说明书的 S-4 表格注册声明。在注册声明被 SEC 宣布生效后，代理声明和招股说明书将交付给 TWO 的股东。UWMC 和 TWO 也可能就提议交易向 SEC 提交其他文件。本文件不能替代注册声明、代理声明、招股说明书或 UWMC 或 TWO 可能向 SEC 提交的任何其他文件。UWMC 和 TWO 的投资者和证券持有人被敦促仔细阅读注册声明、代理声明、招股说明书以及与 SEC 提交的任何其他相关文件，以及这些文件的任何修订或补充，因为它们将包含关于 UWMC、TWO、提议交易及相关事项的重要信息。UWMC 和 TWO 的投资者和证券持有人将在这些文件可用时获得注册声明、代理声明和招股说明书的副本，以及将被纳入这些文件的其他 SEC 文件，所有这些信息均可在 SEC 网站（http://www.sec.gov）上免费获取。UWMC 向 SEC 提交的文件副本将在 UWMC 网站投资者关系部分的 SEC 文件标题下免费提供，网址为 https://investors.uwm.com。TWO 向 SEC 提交的文件副本将在 TWO 网站投资者部分的 SEC 文件标题下免费提供，网址为 https://www.twoinv.com/investors.
征求意见的参与者
UWMC 和 TWO 及其各自的董事、高级管理人员和其他管理成员及员工可能被视为根据 SEC 的规则参与向 TWO 股东征集代理权的参与者。有关 UWMC 董事和高级管理人员的信息可在 UWMC 截至 2024 年 12 月 31 日的年度报告 Form 10-K 中获得，以及 UWMC 于 2025 年 4 月 25 日发布的 2025 年股东年度会议的代理声明（“UWMC 2025 代理”），该报告可通过 SEC 维护的网站 http://www.sec.gov 免费获取。请参阅 UWMC 2025 代理中标题为 “薪酬讨论与分析”、“高管薪酬”、“股票持有情况” 和 “提案 3 – 高管薪酬的咨询投票” 的部分。UWMC 董事或高级管理人员持有的 UWMC 证券的任何变动已在 UWMC 2025 代理提交后向 SEC 提交的 Form 4 变更所有权声明中反映，并可在 SEC 的网站 www.sec.gov 上获得。有关 TWO 董事和高级管理人员的信息可在 TWO 截至 2024 年 12 月 31 日的年度报告 Form 10-K 中获得，以及 TWO 于 2025 年 4 月 2 日发布的 2025 年股东年度会议的代理声明（“TWO 2025 代理”），该报告可通过 SEC 维护的网站 http://www.sec.gov 免费获取。请参阅 TWO 2025 代理中标题为 “薪酬讨论与分析”、“薪酬摘要表”、“股票持有情况” 和 “提案 2：关于高管薪酬的咨询投票” 的部分。TWO 董事或高级管理人员持有的 TWO 证券的任何变动已在 TWO 2025 代理提交后向 SEC 提交的 Form 4 变更所有权声明中反映，并可在 SEC 的网站 www.sec.gov 上获得。有关这些参与者利益的更多信息将包含在向 SEC 提交的包含代理声明和其他相关材料的注册声明中，待其可用时发布。
无报价或征集
本新闻稿仅供信息参考，不构成出售任何证券的要约或征集购买要约，也不构成任何投票或批准的征集，且在任何法律规定该要约、征集或销售为非法的司法管辖区内，不得出售证券。在满足 1933 年证券法第 10 条的要求之前，不得进行任何证券的要约。
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Margaret.Karr@twoinv.com
来源：UWM Holdings Corporation

UWMC

UWM Holdings Corporation (UWMC) 将以全股票交易的方式收购 Two Harbors Investment Corp. (TWO)，交易价值为 13 亿美元。这一战略举措旨在扩大 UWM 的服务组合，提升盈利能力，并创造显著的成本和收入协同效应。合并后的公司将管理超过 4000 亿美元的抵押服务权（MSR），在全国排名第八。该交易预计将在 2026 年第二季度完成，已获得两家公司董事会的一致批准

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