<p><strong>J.B. Hunt 运输服务公司</strong> (NASDAQ: JBHT) 表示，旺季的发展基本如预期，既不强劲也不疲软，但警告货运条件依然特别具有挑战性，尤其是在其经纪业务中持续承受压力。</p>
<p>在此背景下，<strong>美国银行证券</strong> 分析师 <strong>Ken Hoexter</strong> 将 J.B. Hunt 运输服务公司的目标价格从 208 美元上调至 216 美元，同时维持 买入评级。</p>
<p>Hoexter 写道，尽管公司旺季的评论表明货运量稳定，但更广泛的货运市场依然困难，尤其是在经纪业务方面。</p>
<p><strong><em>另请阅读: 为什么卡车运输股票在华尔街突然火热？</em></strong></p>
<p>在报告中，Hoexter 指出首席执行官 <strong>Shelley Simpson</strong> 的评论称需求强劲，但通货膨胀正在对业绩施加压力。</p>
<h2>激增的现货价格和利润挤压</h2>
<p>为了说明利润挤压，Hoexter 写道，DAT 干货车现货价格本周从上周的 1.65 美元飙升至每英里 1.73 美元，为 2023 年 1 月以来的最高水平，比第三季度平均水平上涨了 4.7%。</p>
<p>他补充说，由于供应限制，超出正常水平的季节性提升标志着连续第四周的显著增长，超过了四年周平均的 1.4%。</p>
<p>随着买入价格上涨速度快于定价的调整，Hoexter 预计经纪（ICS）和整车（JBT）的利润将受到压力，预计第四季度 ICS 的运营比率将恶化 120 个基点至 100.5%。</p>
<p>Hoexter 重申了多式联运的目标为 540.5 千个货物（环比增长 0.1%），每个货物的收入因组合变化保持在 2,836 美元，运营比率为 92.0%（环比下降 40 个基点，但同比上升 70 个基点）。这意味着多式联运的运营收入为 1.23 亿美元，环比持平。</p>
<p>Hoexter 还预计专用运营收入为 1.04 亿美元，环比持平，运营比率略有改善至 88.1%，相比于 88.7%，反映出正常的季节性下降。</p>
<p>对于最后一公里，Hoexter 预计第四季度会有季节性提升，但表示对健身器材等大宗商品的需求依然疲软，房地产市场也较为低迷。因此，他将最后一公里的收入增长目标下调至同比-10%（从-6%），并将运营比率目标修订为 97.0%（从 96.5%）。</p>
<p>Hoexter 还将其第四季度每股收益预期下调 3% 至 1.82 美元（从 1.87 美元），同时保持 2026 年每股收益预期不变，为 7.30 美元。</p>
<p><strong>JBHT 价格动态：</strong> 根据 Benzinga Pro 的数据，JBHT 股票在周三发布时下跌 1.01%，报 194.78 美元。</p>
<p><strong>下一步阅读：</strong></p>
<ul>
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</ul>
<p><em>图片来源于 Shutterstock</em></p>

JB Hunt运输服务

<p>美国银行分析师 Ken Hoexter 将 J.B. Hunt 的目标股价上调至 216 美元，尽管货运条件严峻，仍维持买入评级。现货价格飙升，给经纪和整车运输的利润率带来压力。Hoexter 预测 ICS 运营比率将恶化，并将第四季度的每股收益预期下调至 1.82 美元。JBHT 的股价下跌 1.01%，至 194.78 美元</p>

<p><strong>J.B. Hunt Transport Services, Inc.</strong> (NASDAQ: JBHT) said peak season unfolded largely as expected, neither strong nor weak, but warned that freight conditions remain especially challenging, with persistent pressure in its brokerage business.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>J.B. Hunt 运输服务公司</strong> (NASDAQ: JBHT) 表示，旺季的发展基本如预期，既不强劲也不疲软，但警告货运条件依然特别具有挑战性，尤其是在其经纪业务中持续承受压力。</p>
</div><p>Against that backdrop, <strong>Bank of America Securities</strong> analyst <strong>Ken Hoexter</strong> raised his price forecast for J.B. Hunt Transport Services to $216 from $208, while keeping a Buy rating.</p>
<div class="lb-trans"><p>在此背景下，<strong>美国银行证券</strong> 分析师 <strong>Ken Hoexter</strong> 将 J.B. Hunt 运输服务公司的目标价格从 208 美元上调至 216 美元，同时维持 买入评级。</p>
</div><p>Hoexter wrote that while the company’s peak-season commentary suggested stability in volumes, the broader freight market remains difficult, particularly in brokerage.</p>
<div class="lb-trans"><p>Hoexter 写道，尽管公司旺季的评论表明货运量稳定，但更广泛的货运市场依然困难，尤其是在经纪业务方面。</p>
</div><p><strong><em>Also Read: Why Are Trucking Stocks Suddenly Hot On Wall Street?</em></strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong><em>另请阅读: 为什么卡车运输股票在华尔街突然火热？</em></strong></p>
</div><p>In the note, Hoexter pointed to CEO <strong>Shelley Simpson’s</strong> comments that demand was strong, but inflation is pressuring performance.</p>
<div class="lb-trans"><p>在报告中，Hoexter 指出首席执行官 <strong>Shelley Simpson</strong> 的评论称需求强劲，但通货膨胀正在对业绩施加压力。</p>
</div><h2>Surging Spot Rates and Margin Squeeze</h2>
<div class="lb-trans"><h2>激增的现货价格和利润挤压</h2>
</div><p>To explain the squeeze, Hoexter wrote that DAT Dry Van spot rates surged to $1.73 per mile this week from $1.65 last week, the highest since January 2023, and up 4.7% from third-quarter averages.</p>
<div class="lb-trans"><p>为了说明利润挤压，Hoexter 写道，DAT 干货车现货价格本周从上周的 1.65 美元飙升至每英里 1.73 美元，为 2023 年 1 月以来的最高水平，比第三季度平均水平上涨了 4.7%。</p>
</div><p>He added that the above-normal seasonal lift, driven by supply constraints, marks the fourth consecutive week of elevated increases, outpacing the four-year weekly average of 1.4%.</p>
<div class="lb-trans"><p>他补充说，由于供应限制，超出正常水平的季节性提升标志着连续第四周的显著增长，超过了四年周平均的 1.4%。</p>
</div><p>With buy rates rising faster than pricing can reset, Hoexter expects margins to be pressured in Brokerage (ICS) and Truckload (JBT), with the fourth-quarter ICS operating ratio forecasted to deteriorate 120 bps to 100.5%.</p>
<div class="lb-trans"><p>随着买入价格上涨速度快于定价的调整，Hoexter 预计经纪（ICS）和整车（JBT）的利润将受到压力，预计第四季度 ICS 的运营比率将恶化 120 个基点至 100.5%。</p>
</div><p>Hoexter reiterated Intermodal targets of 540.5k loads (up 0.1% sequentially), revenue per load flat at $2,836 due to mix changes, and a 92.0% operating ratio (down 40 bps sequentially but up 70 bps year-over-year). That implies Intermodal operating income of $123 million, flat sequentially, he said.</p>
<div class="lb-trans"><p>Hoexter 重申了多式联运的目标为 540.5 千个货物（环比增长 0.1%），每个货物的收入因组合变化保持在 2,836 美元，运营比率为 92.0%（环比下降 40 个基点，但同比上升 70 个基点）。这意味着多式联运的运营收入为 1.23 亿美元，环比持平。</p>
</div><p>Hoexter also sees Dedicated operating income of $104 million, flat sequentially, with a slightly improved operating ratio of 88.1% versus 88.7%, reflecting a normal seasonal decline.</p>
<div class="lb-trans"><p>Hoexter 还预计专用运营收入为 1.04 亿美元，环比持平，运营比率略有改善至 88.1%，相比于 88.7%，反映出正常的季节性下降。</p>
</div><p>For Final Mile, Hoexter expects a seasonal fourth-quarter lift, but said demand for bulky items like exercise equipment remains weak and the housing market is soft. As a result, he lowered the Final Mile revenue growth target to -10% year over year (from -6%) and revised the operating ratio target to 97.0% (from 96.5%).</p>
<div class="lb-trans"><p>对于最后一公里，Hoexter 预计第四季度会有季节性提升，但表示对健身器材等大宗商品的需求依然疲软，房地产市场也较为低迷。因此，他将最后一公里的收入增长目标下调至同比-10%（从-6%），并将运营比率目标修订为 97.0%（从 96.5%）。</p>
</div><p>Hoexter also revised his fourth-quarter EPS estimate down 3% to $1.82 (from $1.87) while keeping his 2026 EPS forecast unchanged at $7.30.</p>
<div class="lb-trans"><p>Hoexter 还将其第四季度每股收益预期下调 3% 至 1.82 美元（从 1.87 美元），同时保持 2026 年每股收益预期不变，为 7.30 美元。</p>
</div><p><strong>JBHT Price Action:</strong> JBHT shares were down 1.01% at $194.78 at the time of publication on Wednesday, according to Benzinga Pro data.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>JBHT 价格动态：</strong> 根据 Benzinga Pro 的数据，JBHT 股票在周三发布时下跌 1.01%，报 194.78 美元。</p>
</div><p><strong>Read Next:</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>下一步阅读：</strong></p>
</div><ul>
<li><strong><em>Plug Power Adds Extra Juice To Africa’s Green Hydrogen Ambitions</em></strong></li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li><strong><em>Plug Power 为非洲的绿色氢气雄心增添动力</em></strong></li>
</ul>
</div><p><em>Photo via Shutterstock</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>图片来源于 Shutterstock</em></p>
</div>

分析师指出，由于即期运费率的飙升，J.B. Hunt 正面临利润率的压缩