<p>多年来，美国银行系统和稳定币的世界生活在两个不同的现实中：一个受到严格的联邦存款保险公司（FDIC）监管，另一个则是去中心化金融的 “狂野西部”。</p>
<p>而最终，这道墙刚刚被打破。</p>
<p>在今年早些时候签署的具有里程碑意义的 GENIUS 法案之后，FDIC 正式从观察者转变为设计者。</p>
<h2><strong>FDIC 的新稳定币规则</strong></h2>
<p>通过在 12 月 16 日批准一项新的提议规则，该机构首次为银行发行自己的美元支持稳定币提供了 “操作手册”。</p>
<p>这不仅仅是监管更新，而是邀请美元直接在区块链上存在，得到整个银行系统的支持。</p>
<p>正如预期的那样，顾问尼古拉斯·西蒙斯（Nicholas Simons）说得最好，</p>
<blockquote>
<p>“总之，提议的规则将允许 FDIC 评估拟议支付稳定币活动的安全性和稳健性，同时最小化申请人的监管负担。”</p>
</blockquote>
<p>简而言之，这一框架要求使用专门的子公司将数字资产的波动性与核心银行职能隔离开来。</p>
<h2>银行应该做什么？</h2>
<p>为了遵守 FDIC 的新标准，银行现在必须展示透明的所有权结构。它们还需要提供经过审计的保证，证明每个数字美元都完全由现金或美国国债支持。</p>
<p>与此同时，根据 GENIUS 法案，“支付稳定币” 占据了独特的法律中间地带。</p>
<p>它们可以用于支付和结算，但既不被视为法定货币，也不被视为传统存款。</p>
<p>这一区别很重要。它允许 FDIC 在不需要重写现有存款保险规则的情况下，监督数字支付。</p>
<p>对此，希尔（Hill）表示，</p>
<blockquote>
<p>“根据提案，FDIC 将采用量身定制的申请流程，使 FDIC 能够根据法定因素评估申请人拟议活动的安全性和稳健性，同时最小化申请人的监管负担。”</p>
</blockquote>
<h2><strong>不遵循 FDIC 命令的后果</strong></h2>
<p>根据新规则，该机构必须迅速行动。它有严格的 30 天窗口期来验证申请，并有 120 天的最后决定期限。</p>
<p>如果监管机构未能在该时间框架内作出回应，申请将自动 “根据法律的运作” 获得批准。这一激进条款旨在防止长期困扰加密行业的沉默延迟，通常被称为 “口袋否决的监管”。</p>
<p>与此同时，银行正在为其子公司准备合规。为了缓解过渡，临时的 12 个月安全港提供了一个关键的 “软启动” 期。</p>
<p>在此期间，早期参与者可以在有限的监管豁免下测试操作并解决问题。</p>
<h2><strong>Visa 的竞赛</strong></h2>
<p>现在，当 FDIC 奠定基础时，私人巨头们已经在争相主导稳定币支付网络。</p>
<p>Visa 已向 Circle 的 USDC 在 Solana 上的美国网络开放，实现近乎即时的 24/7 结算，直接挑战传统的 T+3 周期。</p>
<p>分析师还估计，到 2030 年，稳定币的处理量可能超过 50 万亿美元，是 Visa 2024 年交易量的三倍。</p>
<p>与此同时，Mastercard 则以 20 亿美元收购 Zero Hash 并嵌入类似功能来回应。</p>
<h2>美国稳定币的当前动态</h2>
<p>所有这些结合在一起表明，稳定币已经迅速从小众交易工具演变为全球结算层，拥有超过 2 亿的独特持有者，链上交易量越来越独立于更广泛的加密波动。</p>
<p>因此，到 2027 年 GENIUS 法案全面实施时，“加密网络” 和 “金融铁路” 之间的界限可能会完全消失。</p>
<p>总之，给银行和金融科技公司的信息很明确：数字美元不是即将到来；它已经到达。</p>
<hr/>
<h2>最后思考</h2>
<ul>
<li><em>FDIC 的新框架标志着历史性的转变，将数字美元从监管灰色地带拉入美国银行系统的核心。</em></li>
<li><em>严格的审批时间表和自动批准提高了风险，迫使监管机构迅速行动，防止过去的 “慢走” 监管战术。</em></li>
</ul>

CRCL

<p>美国联邦存款保险公司（FDIC）已根据《天才法案》批准了一项新规则，允许美国银行发行以美元为支持的稳定币。这一监管转变将稳定币纳入银行系统，要求银行展示透明的所有权，并由现金或美国国债提供全额支持。FDIC 的框架包括严格的申请批准时间表，以防止监管延误。Visa 和 Mastercard 已经在适应这一变化，预计到 2030 年，稳定币的处理金额将达到每年 50 万亿美元。这标志着金融格局的重大转变，将数字美元融入核心银行系统</p>

<p>For years, the U.S. banking system and the world of stablecoins lived in two separate realities: one governed by strict Federal Deposit Insurance Corporation(FDIC) oversight and the other by the “wild west” of decentralized finance.</p>
<div class="lb-trans"><p>多年来，美国银行系统和稳定币的世界生活在两个不同的现实中：一个受到严格的联邦存款保险公司（FDIC）监管，另一个则是去中心化金融的 “狂野西部”。</p>
</div><p>And, finally, that wall just came down.</p>
<div class="lb-trans"><p>而最终，这道墙刚刚被打破。</p>
</div><p>Following the landmark GENIUS Act signed earlier this year, the FDIC has officially moved from observer to architect.</p>
<div class="lb-trans"><p>在今年早些时候签署的具有里程碑意义的 GENIUS 法案之后，FDIC 正式从观察者转变为设计者。</p>
</div><h2><strong>FDIC’s new stablecoin rule</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>FDIC 的新稳定币规则</strong></h2>
</div><p>By approving a new proposed rule on the 16th of December, the agency has provided the first-ever “instruction manual” for banks to issue their own dollar-backed stablecoins.</p>
<div class="lb-trans"><p>通过在 12 月 16 日批准一项新的提议规则，该机构首次为银行发行自己的美元支持稳定币提供了 “操作手册”。</p>
</div><p>This isn’t just a regulatory update, but rather an invitation for the U.S. dollar to live directly on the blockchain, backed by the full banking system.</p>
<div class="lb-trans"><p>这不仅仅是监管更新，而是邀请美元直接在区块链上存在，得到整个银行系统的支持。</p>
</div><p>As expected, Counsel Nicholas Simons had put it best when he said,</p>
<div class="lb-trans"><p>正如预期的那样，顾问尼古拉斯·西蒙斯（Nicholas Simons）说得最好，</p>
</div><blockquote>
<p>“In sum, the proposed rule would allow the FDIC to evaluate the safety and soundness of proposed payment stablecoin activities while minimizing the regulatory burden on the applicant.”</p>
</blockquote>
<div class="lb-trans"><blockquote>
<p>“总之，提议的规则将允许 FDIC 评估拟议支付稳定币活动的安全性和稳健性，同时最小化申请人的监管负担。”</p>
</blockquote>
</div><p>In short, this framework mandates the use of dedicated subsidiaries to wall off digital asset volatility from core banking functions.</p>
<div class="lb-trans"><p>简而言之，这一框架要求使用专门的子公司将数字资产的波动性与核心银行职能隔离开来。</p>
</div><h2>What are banks supposed to do?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>银行应该做什么？</h2>
</div><p>To comply with the FDIC’s new standards, banks must now demonstrate transparent ownership structures. They are also required to provide audited assurances showing that every digital dollar is fully backed by cash or U.S. Treasuries.</p>
<div class="lb-trans"><p>为了遵守 FDIC 的新标准，银行现在必须展示透明的所有权结构。它们还需要提供经过审计的保证，证明每个数字美元都完全由现金或美国国债支持。</p>
</div><p>Meanwhile, under the GENIUS Act, “Payment Stablecoins” occupy a unique legal middle ground.</p>
<div class="lb-trans"><p>与此同时，根据 GENIUS 法案，“支付稳定币” 占据了独特的法律中间地带。</p>
</div><p>They can be used for payments and settlement, but they are classified as neither legal tender nor traditional deposits.</p>
<div class="lb-trans"><p>它们可以用于支付和结算，但既不被视为法定货币，也不被视为传统存款。</p>
</div><p>This distinction is important. It allows the FDIC, currently led by Acting Chairman and Trump nominee Travis Hill, to oversee digital payments without the need to rewrite existing deposit insurance rules.</p>
<div class="lb-trans"><p>这一区别很重要。它允许 FDIC 在不需要重写现有存款保险规则的情况下，监督数字支付。</p>
</div><p>Remarking on which, Hill said,</p>
<div class="lb-trans"><p>对此，希尔（Hill）表示，</p>
</div><blockquote>
<p>“Under the proposal, the FDIC would adopt a tailored application process that would enable the FDIC to evaluate the safety and soundness of an applicant’s proposed activities based on the statutory factors while minimizing the regulatory burden on applicants.”</p>
</blockquote>
<div class="lb-trans"><blockquote>
<p>“根据提案，FDIC 将采用量身定制的申请流程，使 FDIC 能够根据法定因素评估申请人拟议活动的安全性和稳健性，同时最小化申请人的监管负担。”</p>
</blockquote>
</div><h2><strong>Repercussions of not following the FDIC order</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>不遵循 FDIC 命令的后果</strong></h2>
</div><p>Under the new rules, the agency must act quickly. It has a strict 30‑day window to verify applications and a 120‑day deadline to issue a final decision.</p>
<div class="lb-trans"><p>根据新规则，该机构必须迅速行动。它有严格的 30 天窗口期来验证申请，并有 120 天的最后决定期限。</p>
</div><p>If regulators fail to respond within that timeframe, the application is automatically approved “by operation of law.” This aggressive clause is meant to prevent the kind of silent delays, often called “regulation by pocket‑veto”, that have long frustrated the crypto industry.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果监管机构未能在该时间框架内作出回应，申请将自动 “根据法律的运作” 获得批准。这一激进条款旨在防止长期困扰加密行业的沉默延迟，通常被称为 “口袋否决的监管”。</p>
</div><p>At the same time, banks are preparing their subsidiaries for compliance. To ease the transition, a temporary 12‑month safe harbor provides a crucial “soft launch” period.</p>
<div class="lb-trans"><p>与此同时，银行正在为其子公司准备合规。为了缓解过渡，临时的 12 个月安全港提供了一个关键的 “软启动” 期。</p>
</div><p>During this time, early movers can test operations and resolve issues under limited regulatory waivers.</p>
<div class="lb-trans"><p>在此期间，早期参与者可以在有限的监管豁免下测试操作并解决问题。</p>
</div><h2><strong>Visa’s race to finish</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>Visa 的竞赛</strong></h2>
</div><p>Now, while the FDIC lays the groundwork, private giants are already racing to dominate the stablecoin payment rail.</p>
<div class="lb-trans"><p>现在，当 FDIC 奠定基础时，私人巨头们已经在争相主导稳定币支付网络。</p>
</div><p>Visa has opened its U.S. network to Circle’s USDC on Solana, enabling near-instant, 24/7 settlement and directly challenging the traditional T+3 cycle.</p>
<div class="lb-trans"><p>Visa 已向 Circle 的 USDC 在 Solana 上的美国网络开放，实现近乎即时的 24/7 结算，直接挑战传统的 T+3 周期。</p>
</div><p>Analysts are also estimating that stablecoins could process over $50 trillion annually by 2030, triple Visa’s 2024 volume.</p>
<div class="lb-trans"><p>分析师还估计，到 2030 年，稳定币的处理量可能超过 50 万亿美元，是 Visa 2024 年交易量的三倍。</p>
</div><p>Meanwhile, Mastercard is responding with a $2 billion move to acquire Zero Hash and embed similar capabilities.</p>
<div class="lb-trans"><p>与此同时，Mastercard 则以 20 亿美元收购 Zero Hash 并嵌入类似功能来回应。</p>
</div><h2>Stablecoin’s current dynamics in the U.S.</h2>
<div class="lb-trans"><h2>美国稳定币的当前动态</h2>
</div><p>All this combined shows that the stablecoins have rapidly evolved from niche trading tools into a global settlement layer, with over 200 million unique holders and on-chain volumes increasingly independent of broader crypto volatility.</p>
<div class="lb-trans"><p>所有这些结合在一起表明，稳定币已经迅速从小众交易工具演变为全球结算层，拥有超过 2 亿的独特持有者，链上交易量越来越独立于更广泛的加密波动。</p>
</div><p>Therefore, by the GENIUS Act’s full enforcement in 2027, the line between a “crypto network” and a “financial rail” may disappear entirely.</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，到 2027 年 GENIUS 法案全面实施时，“加密网络” 和 “金融铁路” 之间的界限可能会完全消失。</p>
</div><p>In conclusion, the message for banks and fintechs is clear: the digital dollar isn’t coming; it has already arrived.</p>
<div class="lb-trans"><p>总之，给银行和金融科技公司的信息很明确：数字美元不是即将到来；它已经到达。</p>
</div><hr/>
<div class="lb-trans"><hr/>
</div><h2>Final Thoughts</h2>
<div class="lb-trans"><h2>最后思考</h2>
</div><ul>
<li><em>The FDIC’s new framework marks a historic shift, pulling digital dollars out of the regulatory gray zone and into the core of the U.S. banking system.</em></li>
<li><em>Strict approval timelines and automatic approvals raise the stakes, forcing regulators to act quickly and preventing past “slow-walk” regulatory tactics.</em></li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li><em>FDIC 的新框架标志着历史性的转变，将数字美元从监管灰色地带拉入美国银行系统的核心。</em></li>
<li><em>严格的审批时间表和自动批准提高了风险，迫使监管机构迅速行动，防止过去的 “慢走” 监管战术。</em></li>
</ul>
</div>

美国联邦存款保险公司（FDIC）批准美国银行根据 GENIUS 法案发行美元稳定币