<ul>
<li>如果你在想，Vistra 在经历了巨大的涨幅后是否仍然是一个明智的投资，或者这只股票是否已经为你完成了大部分的涨幅，这篇文章将详细分析当前数字所传达的价值。</li>
<li>Vistra 的股价在过去一周上涨了 5.2%，年初至今上涨了 15.9%，在过去三年中累计上涨了 659.4%，在过去五年中上涨了 962.3%，这无疑重置了市场预期。</li>
<li>这些变动发生在投资者重新关注 Vistra 发电资产的战略价值及其在不断发展的美国电力市场中的定位之际，尤其是在对电网可靠性和数据中心需求日益关注的背景下。同时，围绕能源转型的政策和监管变化也使得这一故事持续成为头条新闻，既激发了热情，也带来了谨慎。</li>
<li>尽管有这样的背景，Vistra 在我们的估值检查中仅得分 2 分（满分 6 分）。这表明市场在某些领域可能支付过高，而在其他领域则忽视了价值。接下来，我们将分析不同的估值方法对这只股票的看法，最后以更全面的方式判断当前价格是否真的合理。</li>
</ul>
<p>Vistra 在我们的估值检查中仅得分 2/6。查看我们在完整估值分析中发现的其他警示信号。</p>
<h3>方法 1：Vistra 折现现金流（DCF）分析</h3>
<p>折现现金流模型通过预测企业未来能回报给股东的所有现金，然后将这些现金流折现回今天的美元价值，来估算企业的价值。对于 Vistra，使用的模型是两阶段自由现金流到股东权益的方法，从过去十二个月的自由现金流约为 13.1 亿美元开始。</p>
<p>分析师预计，Vistra 的自由现金流将在 2026 年上升至约 37.2 亿美元，2027 年达到 45.4 亿美元，2028 年和 2029 年分别进一步增长至约 53.9 亿美元和 59.6 亿美元。除了这些分析师的估计，Simply Wall St 还将现金流外推至 2035 年，随着公司成熟，逐渐放缓增长率。</p>
<p>当所有这些预测的现金流折现回今天时，模型得出的内在价值约为每股 373.97 美元。与当前市场价格相比，这意味着 Vistra 的交易价格比其估计的公允价值低 53.6%，这表明即使在大幅上涨后，这只股票仍然显得明显被低估。</p>
<p><strong>结果：被低估</strong></p>
<p>我们的折现现金流（DCF）分析表明，Vistra 被低估了 53.6%。将其添加到你的关注列表或投资组合中，或发现基于现金流的 914 只被低估的股票。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/539c60ee-bc50-4342-b6fb-5cde1db88e90/chart/dcf?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1706" height="760" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/539c60ee-bc50-4342-b6fb-5cde1db88e90/chart/dcf"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 VST 折现现金流</p>
<p>前往我们公司报告的估值部分，了解我们如何得出 Vistra 的公允价值的更多细节。</p>
<h3>方法 2：Vistra 市盈率</h3>
<p>对于像 Vistra 这样的盈利公司，市盈率是投资者愿意为每一美元当前收益支付多少的有用简写。当市场预期更强、更可靠的增长时，较高的市盈率是可以被合理化的，而增长较慢或风险较高的公司通常以较低、更保守的倍数交易。</p>
<p>Vistra 当前的市盈率约为 61.22 倍，远高于可再生能源行业平均的约 16.61 倍和更广泛的同行平均的约 30.32 倍。为了超越这些粗略的比较，Simply Wall St 使用了一种专有的公允比率，估算在考虑公司的收益增长特征、行业、利润率、市场价值和风险特征后，合理的市盈率应该是多少。</p>
<p>Vistra 的公允比率为 47.41 倍，显著低于当前市场倍数。因为它调整了增长和风险，所以它是一个比简单的同行或行业平均更为量身定制的基准。比较这两者，Vistra 的实际市盈率明显高于其公允比率，这表明市场正在支付一个很难仅凭基本面来合理化的溢价。</p>
<p><strong>结果：被高估</strong></p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/539c60ee-bc50-4342-b6fb-5cde1db88e90/chart/pe-multiple-vs-industry?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1640" height="650" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/539c60ee-bc50-4342-b6fb-5cde1db88e90/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 NYSE:VST 市盈率</p>
<p>市盈率讲述了一个故事，但如果真正的机会在其他地方呢？发现 1461 家内部人士正在大举押注于爆炸性增长的公司。</p>
<h3>提升你的决策能力：选择你的 Vistra 故事</h3>
<p>我们之前提到过，还有一种更好的理解估值的方法，因此让我们向你介绍 Narratives，这是一种简单的方法，可以将你对 Vistra 故事的看法与其未来收入、收益和利润率的具体预测联系起来，然后将其转化为一个可以与今天的价格进行比较的公允价值。</p>
<p>在 Simply Wall St 的社区页面上，Narratives 让数百万投资者阐明他们认为一家公司会成功或挣扎的原因，将这个故事与完整的财务预测联系起来，然后自动查看他们的公允价值是否表明该股票在当前市场价格下是买入、持有还是卖出。</p>
<p>因为当新信息进入市场时，例如收益或重大合同公告，Narratives 会动态更新，所以它们为你提供了一个活的估值框架。例如，一个看涨的 Vistra 故事可能假设长期电力需求更强，并合理化接近分析师目标上限的公允价值，约为 261 美元。相反，一个更谨慎的故事可能强调监管和执行风险，落在接近下限的 164.53 美元。这可以帮助每位投资者决定当前价格是否为他们自己的投资论点提供了足够的上行空间。</p>
<p>你认为 Vistra 的故事还有更多内容吗？前往我们的社区，看看其他人怎么说！</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/539c60ee-bc50-4342-b6fb-5cde1db88e90/chart/quote-price?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1510" height="1044" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/539c60ee-bc50-4342-b6fb-5cde1db88e90/chart/quote-price"/></p>
<p>NYSE:VST 1 年股票价格走势图</p>
<p>这篇来自 Simply Wall St 的文章是一般性的。<strong>我们仅基于历史数据和分析师预测提供评论，采用无偏见的方法，我们的文章不应被视为财务建议。</strong> 它不构成买卖任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均没有持仓。</p>
<p>国防和灾难的移动基础设施</p>
<p>下一波机器人技术不是类人型的。它是完全自主的塔，在 30 分钟内提供 5G、ISR 和雷达，随时随地。</p>
<p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
<p>代表 CiTech 赞助</p>

<p>本文评估了 Vistra 的股票，该股票在三年内上涨了 659%。尽管有这样的增长，折现现金流分析表明该股票被低估了 53.6%，而市盈率则显示与行业平均水平相比，该股票被高估。分析强调了 Vistra 发电资产组合的战略价值及其在美国电力市场中的作用，尤其是在能源转型政策变化的背景下。建议投资者考虑不同的估值方法，以评估该股票的真实价值</p>

<ul>
<li>If you are wondering whether Vistra is still a smart buy after its huge run, or if the stock has already done the heavy lifting for you, this article will walk through what the numbers are really saying about its value today.</li>
<li>Vistra's share price has climbed 5.2% over the last week and is up 15.9% year to date, capping a massive 659.4% gain over 3 years and 962.3% over 5 years that has certainly reset market expectations.</li>
<li>Those moves have come as investors have refocused on the strategic value of Vistra's generation fleet and its positioning in the evolving US power market, especially with growing attention on grid reliability and data center demand. At the same time, policy and regulatory shifts around the energy transition have kept the story in the headlines, feeding both enthusiasm and caution.</li>
<li>Despite that backdrop, Vistra only scores 2 out of 6 on our valuation checks. This suggests the market may be paying up in some areas while overlooking value in others. Next, we will unpack what different valuation approaches say about the stock, and then finish with a more holistic way to judge whether the current price really makes sense.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>如果你在想，Vistra 在经历了巨大的涨幅后是否仍然是一个明智的投资，或者这只股票是否已经为你完成了大部分的涨幅，这篇文章将详细分析当前数字所传达的价值。</li>
<li>Vistra 的股价在过去一周上涨了 5.2%，年初至今上涨了 15.9%，在过去三年中累计上涨了 659.4%，在过去五年中上涨了 962.3%，这无疑重置了市场预期。</li>
<li>这些变动发生在投资者重新关注 Vistra 发电资产的战略价值及其在不断发展的美国电力市场中的定位之际，尤其是在对电网可靠性和数据中心需求日益关注的背景下。同时，围绕能源转型的政策和监管变化也使得这一故事持续成为头条新闻，既激发了热情，也带来了谨慎。</li>
<li>尽管有这样的背景，Vistra 在我们的估值检查中仅得分 2 分（满分 6 分）。这表明市场在某些领域可能支付过高，而在其他领域则忽视了价值。接下来，我们将分析不同的估值方法对这只股票的看法，最后以更全面的方式判断当前价格是否真的合理。</li>
</ul>
</div><p>Vistra scores just 2/6 on our valuation checks. See what other red flags we found in the full valuation breakdown.</p>
<div class="lb-trans"><p>Vistra 在我们的估值检查中仅得分 2/6。查看我们在完整估值分析中发现的其他警示信号。</p>
</div><h3>Approach 1: Vistra Discounted Cash Flow (DCF) Analysis</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法 1：Vistra 折现现金流（DCF）分析</h3>
</div><p>A Discounted Cash Flow model estimates what a business is worth by projecting all the cash it can return to shareholders in the future, then discounting those cash flows back to today in dollar terms. For Vistra, the model used is a 2 Stage Free Cash Flow to Equity approach, starting from last twelve months free cash flow of about $1.31 billion.</p>
<div class="lb-trans"><p>折现现金流模型通过预测企业未来能回报给股东的所有现金，然后将这些现金流折现回今天的美元价值，来估算企业的价值。对于 Vistra，使用的模型是两阶段自由现金流到股东权益的方法，从过去十二个月的自由现金流约为 13.1 亿美元开始。</p>
</div><p>Analysts expect Vistra's free cash flow to rise to roughly $3.72 billion in 2026 and $4.54 billion in 2027, with further growth to around $5.39 billion in 2028 and $5.96 billion by 2029. Beyond those analyst estimates, Simply Wall St extrapolates cash flows out to 2035, gradually slowing the growth rate as the company matures.</p>
<div class="lb-trans"><p>分析师预计，Vistra 的自由现金流将在 2026 年上升至约 37.2 亿美元，2027 年达到 45.4 亿美元，2028 年和 2029 年分别进一步增长至约 53.9 亿美元和 59.6 亿美元。除了这些分析师的估计，Simply Wall St 还将现金流外推至 2035 年，随着公司成熟，逐渐放缓增长率。</p>
</div><p>When all those projected cash flows are discounted back to today, the model produces an intrinsic value of about $373.97 per share. Compared with the current market price, that implies Vistra is trading at a 53.6% discount to its estimated fair value, which indicates the stock may still appear materially undervalued even after its large run.</p>
<div class="lb-trans"><p>当所有这些预测的现金流折现回今天时，模型得出的内在价值约为每股 373.97 美元。与当前市场价格相比，这意味着 Vistra 的交易价格比其估计的公允价值低 53.6%，这表明即使在大幅上涨后，这只股票仍然显得明显被低估。</p>
</div><p><strong>Result: UNDERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：被低估</strong></p>
</div><p>Our Discounted Cash Flow (DCF) analysis suggests Vistra is undervalued by 53.6%. Track this in your watchlist or portfolio, or discover 914 more undervalued stocks based on cash flows.</p>
<div class="lb-trans"><p>我们的折现现金流（DCF）分析表明，Vistra 被低估了 53.6%。将其添加到你的关注列表或投资组合中，或发现基于现金流的 914 只被低估的股票。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/539c60ee-bc50-4342-b6fb-5cde1db88e90/chart/dcf" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/539c60ee-bc50-4342-b6fb-5cde1db88e90/chart/dcf"/></p>
<p>VST Discounted Cash Flow as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 VST 折现现金流</p>
</div><p>Head to the Valuation section of our Company Report for more details on how we arrive at this Fair Value for Vistra.</p>
<div class="lb-trans"><p>前往我们公司报告的估值部分，了解我们如何得出 Vistra 的公允价值的更多细节。</p>
</div><h3>Approach 2: Vistra Price vs Earnings</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法 2：Vistra 市盈率</h3>
</div><p>For a profitable company like Vistra, the price to earnings ratio is a useful shorthand for how much investors are willing to pay for each dollar of current earnings. A higher PE can be justified when the market expects stronger, more reliable growth, while companies with slower growth or higher risk typically trade on lower, more conservative multiples.</p>
<div class="lb-trans"><p>对于像 Vistra 这样的盈利公司，市盈率是投资者愿意为每一美元当前收益支付多少的有用简写。当市场预期更强、更可靠的增长时，较高的市盈率是可以被合理化的，而增长较慢或风险较高的公司通常以较低、更保守的倍数交易。</p>
</div><p>Vistra currently trades on a PE of about 61.22x, which is well above both the Renewable Energy industry average of roughly 16.61x and the broader peer group average of around 30.32x. To go beyond these blunt comparisons, Simply Wall St uses a proprietary Fair Ratio, which estimates what a reasonable PE should be once you factor in the company’s earnings growth profile, industry, profit margins, market value and risk characteristics.</p>
<div class="lb-trans"><p>Vistra 当前的市盈率约为 61.22 倍，远高于可再生能源行业平均的约 16.61 倍和更广泛的同行平均的约 30.32 倍。为了超越这些粗略的比较，Simply Wall St 使用了一种专有的公允比率，估算在考虑公司的收益增长特征、行业、利润率、市场价值和风险特征后，合理的市盈率应该是多少。</p>
</div><p>This Fair Ratio for Vistra is 47.41x, notably lower than the current market multiple. Because it adjusts for growth and risk, it is a more tailored benchmark than simple peer or industry averages. Comparing the two, Vistra’s actual PE sits meaningfully above its Fair Ratio, suggesting the market is paying a premium that is hard to justify on fundamentals alone.</p>
<div class="lb-trans"><p>Vistra 的公允比率为 47.41 倍，显著低于当前市场倍数。因为它调整了增长和风险，所以它是一个比简单的同行或行业平均更为量身定制的基准。比较这两者，Vistra 的实际市盈率明显高于其公允比率，这表明市场正在支付一个很难仅凭基本面来合理化的溢价。</p>
</div><p><strong>Result: OVERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：被高估</strong></p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/539c60ee-bc50-4342-b6fb-5cde1db88e90/chart/pe-multiple-vs-industry" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/539c60ee-bc50-4342-b6fb-5cde1db88e90/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>NYSE:VST PE Ratio as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 NYSE:VST 市盈率</p>
</div><p>PE ratios tell one story, but what if the real opportunity lies elsewhere? Discover 1461 companies where insiders are betting big on explosive growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>市盈率讲述了一个故事，但如果真正的机会在其他地方呢？发现 1461 家内部人士正在大举押注于爆炸性增长的公司。</p>
</div><h3>Upgrade Your Decision Making: Choose your Vistra Narrative</h3>
<div class="lb-trans"><h3>提升你的决策能力：选择你的 Vistra 故事</h3>
</div><p>Earlier we mentioned that there is an even better way to understand valuation, so let us introduce you to Narratives, a simple way to connect your view of Vistra’s story with concrete forecasts for its future revenue, earnings and margins, and then translate that into a Fair Value you can compare to today’s price.</p>
<div class="lb-trans"><p>我们之前提到过，还有一种更好的理解估值的方法，因此让我们向你介绍 Narratives，这是一种简单的方法，可以将你对 Vistra 故事的看法与其未来收入、收益和利润率的具体预测联系起来，然后将其转化为一个可以与今天的价格进行比较的公允价值。</p>
</div><p>On Simply Wall St’s Community page, Narratives let millions of investors spell out why they think a company will win or struggle, link that story to a full financial forecast, and then automatically see whether their Fair Value suggests the stock is a buy, hold, or sell at the current market price.</p>
<div class="lb-trans"><p>在 Simply Wall St 的社区页面上，Narratives 让数百万投资者阐明他们认为一家公司会成功或挣扎的原因，将这个故事与完整的财务预测联系起来，然后自动查看他们的公允价值是否表明该股票在当前市场价格下是买入、持有还是卖出。</p>
</div><p>Because Narratives update dynamically when new information hits the market, such as earnings or major contract announcements, they give you a living valuation framework. For example, a bullish Vistra Narrative might assume stronger long term power demand and justify a Fair Value closer to the top end of analyst targets around $261. In contrast, a more cautious Narrative could emphasize regulatory and execution risks and land nearer the low end around $164.53. This can help each investor decide whether the current price offers enough upside for their own thesis.</p>
<div class="lb-trans"><p>因为当新信息进入市场时，例如收益或重大合同公告，Narratives 会动态更新，所以它们为你提供了一个活的估值框架。例如，一个看涨的 Vistra 故事可能假设长期电力需求更强，并合理化接近分析师目标上限的公允价值，约为 261 美元。相反，一个更谨慎的故事可能强调监管和执行风险，落在接近下限的 164.53 美元。这可以帮助每位投资者决定当前价格是否为他们自己的投资论点提供了足够的上行空间。</p>
</div><p>Do you think there's more to the story for Vistra? Head over to our Community to see what others are saying!</p>
<div class="lb-trans"><p>你认为 Vistra 的故事还有更多内容吗？前往我们的社区，看看其他人怎么说！</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/539c60ee-bc50-4342-b6fb-5cde1db88e90/chart/quote-price" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/539c60ee-bc50-4342-b6fb-5cde1db88e90/chart/quote-price"/></p>
<p>NYSE:VST 1-Year Stock Price Chart</p>
<div class="lb-trans"><p>NYSE:VST 1 年股票价格走势图</p>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p>这篇来自 Simply Wall St 的文章是一般性的。<strong>我们仅基于历史数据和分析师预测提供评论，采用无偏见的方法，我们的文章不应被视为财务建议。</strong> 它不构成买卖任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均没有持仓。</p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>国防和灾难的移动基础设施</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波机器人技术不是类人型的。它是完全自主的塔，在 30 分钟内提供 5G、ISR 和雷达，随时随地。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>代表 CiTech 赞助</p>
</div>

Vistra 的 659% 涨幅是否已经包含了其未来的增长潜力？