<p>Needham 的分析师 Serge Belanger 对 Cormedix 维持了买入评级，并将目标价定为 16.00 美元。</p>
<p>Serge Belanger 给予买入评级是基于与 DefenCath 在透析人群中强大的临床和经济特征相关的多种因素。来自大约 7,000 名患者的中期真实世界证据显示，使用 DefenCath 导致导管相关的血流感染和相关住院率大幅下降，与历史实践相比，紧密反映了在关键的 3 期 LOCK-IT-100 试验中观察到的疗效。这种受控临床数据与大规模真实世界结果之间的一致性增强了对 DefenCath 差异化价值和效益持久性的信心。</p>
<p>此外，感染相关事件的减少表明对医疗系统有显著的潜在节省，特别是考虑到 CMS 在末期肾病患者感染成本上的巨大年度支出。Belanger 认为这些经济优势是更广泛采用的基础，尤其是因为 Cormedix 利用真实世界数据来扩大覆盖范围并加深在 Medicare Advantage 领域的渗透。尽管预计在 2026 年中期将出现大幅价格重置，这将对未来几年的收入和利润率施加压力，但他相信更高的使用率、扩大访问和产品的临床益处可以在一定程度上抵消这一逆风，从而支持该股票的长期风险回报的良好前景。</p>

CRMD

<p>Needham 的分析师 Serge Belanger 对 Cormedix 维持买入评级，目标价为 16.00 美元，理由是 DefenCath 的强大临床和经济特征。现实世界的证据显示导管相关感染显著减少，与三期试验结果相符，并暗示潜在的医疗成本节省。尽管预计 2026 年会面临定价挑战，Belanger 认为增加的使用率和已证明的益处将支持该股票的长期风险回报的良好特征</p>

<p>Analyst Serge Belanger from Needham maintained a Buy rating on Cormedix and keeping the price target at $16.00.</p>
<div class="lb-trans"><p>Needham 的分析师 Serge Belanger 对 Cormedix 维持了买入评级，并将目标价定为 16.00 美元。</p>
</div><p>Serge Belanger has given his Buy rating due to a combination of factors tied to DefenCath’s strong clinical and economic profile in the dialysis population. Interim real‑world evidence from roughly 7,000 patients shows that DefenCath use has led to a sharp decline in catheter‑related bloodstream infections and associated hospitalizations versus historical practice, closely mirroring the efficacy seen in the pivotal Phase 3 LOCK‑IT‑100 trial. This consistency between controlled clinical data and large‑scale real‑world outcomes reinforces confidence in DefenCath’s differentiated value and durability of benefit.</p>
<div class="lb-trans"><p>Serge Belanger 给予买入评级是基于与 DefenCath 在透析人群中强大的临床和经济特征相关的多种因素。来自大约 7,000 名患者的中期真实世界证据显示，使用 DefenCath 导致导管相关的血流感染和相关住院率大幅下降，与历史实践相比，紧密反映了在关键的 3 期 LOCK-IT-100 试验中观察到的疗效。这种受控临床数据与大规模真实世界结果之间的一致性增强了对 DefenCath 差异化价值和效益持久性的信心。</p>
</div><p>Moreover, the demonstrated reduction in infection‑related events suggests substantial potential savings for the healthcare system, particularly given the sizeable annual spending by CMS on infection costs in end‑stage renal disease patients. Belanger views these economic advantages as a foundation for broader adoption, especially as Cormedix uses the real‑world data to expand coverage and deepen penetration in the Medicare Advantage segment. While a steep price reset in mid‑2026 is expected to pressure revenue and margins in the following years, he believes that higher utilization, expanded access, and the product’s proven clinical benefit can offset part of this headwind over time, supporting a favorable long‑term risk‑reward profile for the stock.</p>
<div class="lb-trans"><p>此外，感染相关事件的减少表明对医疗系统有显著的潜在节省，特别是考虑到 CMS 在末期肾病患者感染成本上的巨大年度支出。Belanger 认为这些经济优势是更广泛采用的基础，尤其是因为 Cormedix 利用真实世界数据来扩大覆盖范围并加深在 Medicare Advantage 领域的渗透。尽管预计在 2026 年中期将出现大幅价格重置，这将对未来几年的收入和利润率施加压力，但他相信更高的使用率、扩大访问和产品的临床益处可以在一定程度上抵消这一逆风，从而支持该股票的长期风险回报的良好前景。</p>
</div>

DefenCath’s Strong Clinical and Economic Profile Underpins Buy Rating Despite Anticipated 2026 Pricing Headwinds

- 分析师 Serge Belanger 维持 Cormedix 的买入评级，目标价为 $16.00。  
- DefenCath 显示出强劲的临床和经济特征，降低感染率，有助于医疗成本节省。  
- 尽管 2026 年将面临价格下调压力，预计长期风险收益仍然可观。

尽管预计 2026 年将面临定价压力，DefenCath 的强劲临床和经济表现仍然支撑其买入评级