<ul>
<li>永利度假和 Marjan 早前宣布，位于阿联酋哈伊马角的永利阿尔马尔詹岛已达到封顶里程碑，这座价值 51 亿美元的综合度假村预计将在 2027 年春季开业，并将成为阿联酋首个在独家 15 年许可证下运营的赌场。</li>
<li>该项目预计将成为永利度假的主要费用和现金流贡献者，因为其 40% 的股权和管理及许可协议将显著多样化收益，进入一个新的高端旅游和博彩市场。</li>
<li>我们将探讨永利阿尔马尔詹岛的这一里程碑如何重塑永利度假的投资叙事，特别是在未来现金流多样化方面。</li>
</ul>
<p>这 15 家公司在 COVID 后生存并蓬勃发展，具备应对特朗普关税的正确要素。在您的投资组合感受到贸易战压力之前，了解原因。</p>
<h2>永利度假投资叙事回顾</h2>
<p>要拥有永利度假，您需要相信其高端综合度假村模式能够持续将拉斯维加斯和澳门的高端需求转化为可持续的现金生成，同时像永利阿尔马尔詹岛这样的大型项目最终会拓宽这一基础。封顶和确认的 2027 年春季时间表并未改变短期关注点，仍然集中在澳门的表现以及不断上升的建设和运营成本如何影响利润率和杠杆。</p>
<p>在最近的公告中，2024 年和 2025 年每股 0.25 美元的季度股息在此背景下尤为突出，因为它突显了管理层对现金生成的当前信心，即使是在为 51 亿美元的阿联酋资本支出提供资金的情况下。对于考虑阿尔马尔詹里程碑作为未来多样化驱动因素的投资者来说，今天现金回报的一致性与高固定成本和杠杆带来的风险并存，如果新项目表现不佳，容错空间将更小。</p>
<p>然而，在阿联酋首个赌场许可证的兴奋背后，投资者也应意识到……</p>
<p>阅读永利度假的完整叙事（免费！）</p>
<p>永利度假的叙事预计到 2028 年收入为 80 亿美元，盈利为 6.24 亿美元。这需要每年 4.6% 的收入增长，以及从今天的 3.839 亿美元增加约 2.4 亿美元的盈利。</p>
<p>揭示永利度假的预测如何得出 143.33 美元的公允价值，相较于当前价格有 14% 的上涨空间。</p>
<h2>探索其他视角</h2>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d4895830-c4ef-4b72-8e7d-e25f1b71bc8a/chart/quote-price?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1510" height="1044" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d4895830-c4ef-4b72-8e7d-e25f1b71bc8a/chart/quote-price"/></p>
<p>WYNN 1 年股票价格走势图</p>
<p>Simply Wall St 社区的九位成员对永利度假的公允价值评估在 10 美元到 143 美元之间，观点分布广泛。当您将这种分散与与永利阿尔马尔詹岛相关的大规模多年资本支出和杠杆承诺进行对比时，这突显了人们如何以不同方式权衡相同的风险和回报，以及为什么比较多个独立观点是值得的。</p>
<p>探索关于永利度假的其他 9 个公允价值估计——为什么该股票可能比当前价格高出 14%！</p>
<h2>构建您自己的永利度假叙事</h2>
<p>不同意现有叙事？在 3 分钟内创建您自己的叙事——非凡的投资回报很少来自跟随大众。</p>
<ul>
<li>您的永利度假研究的一个良好起点是我们的分析，突出 1 个关键回报和 3 个可能影响您投资决策的重要警示信号。</li>
<li>我们的免费永利度假研究报告提供了全面的基本面分析，汇总在一个视觉图中——雪花图，使您能够一目了然地评估永利度假的整体财务健康状况。</li>
</ul>
<h2>准备进入其他投资风格吗？</h2>
<p>这些股票正在移动——我们的分析今天标记了它们。在价格赶上之前迅速行动：</p>
<ul>
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<li>揭示财务稳健的便士股票，平衡风险和回报，寻找下一个大机会。</li>
<li>寻找现金流潜力良好但交易价格低于其公允价值的公司。</li>
</ul>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容一般。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章不旨在提供财务建议。</strong> 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
<p>移动基础设施用于国防和灾难</p>
<p>下一波机器人技术不是类人机器人，而是能够在 30 分钟内提供 5G、ISR 和雷达的全自动塔，适用于任何地方。</p>
<p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
<p>代表 CiTech 赞助</p>

永利度假

<p>永利度假在阿联酋拉斯海玛的 Wynn Al Marjan Island 项目已达到封顶里程碑，预计将在 2027 年春季开业，成为阿联酋首个赌场，获得为期 15 年的许可证。该项目估计价值 51 亿美元，预计将显著多元化永利度假的现金流和收益。尽管达成了这一里程碑，但仍然关注澳门的表现以及管理不断上升的成本。永利度假预计到 2028 年收入将达到 80 亿美元，收益为 6.24 亿美元，股票公允价值估计为每股 143.33 美元，相较于当前价格有 14% 的上涨空间</p>

<ul>
<li>Wynn Resorts and Marjan earlier announced that Wynn Al Marjan Island in Ras Al Khaimah had reached its topping-out milestone, with the US$5.10 billion integrated resort on track for a Spring 2027 opening and set to feature the UAE’s first casino under an exclusive 15-year license.</li>
<li>The project is expected to become a major fee and cash-flow contributor for Wynn Resorts, as its 40% equity stake and management and license agreements could meaningfully diversify earnings into a new, high-end tourism and gaming market.</li>
<li>We’ll now examine how this milestone at Wynn Al Marjan Island reshapes Wynn Resorts’ investment narrative, especially around future cash-flow diversification.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>永利度假和 Marjan 早前宣布，位于阿联酋哈伊马角的永利阿尔马尔詹岛已达到封顶里程碑，这座价值 51 亿美元的综合度假村预计将在 2027 年春季开业，并将成为阿联酋首个在独家 15 年许可证下运营的赌场。</li>
<li>该项目预计将成为永利度假的主要费用和现金流贡献者，因为其 40% 的股权和管理及许可协议将显著多样化收益，进入一个新的高端旅游和博彩市场。</li>
<li>我们将探讨永利阿尔马尔詹岛的这一里程碑如何重塑永利度假的投资叙事，特别是在未来现金流多样化方面。</li>
</ul>
</div><p>These 15 companies survived and thrived after COVID and have the right ingredients to survive Trump's tariffs. Discover why before your portfolio feels the trade war pinch.</p>
<div class="lb-trans"><p>这 15 家公司在 COVID 后生存并蓬勃发展，具备应对特朗普关税的正确要素。在您的投资组合感受到贸易战压力之前，了解原因。</p>
</div><h2>Wynn Resorts Investment Narrative Recap</h2>
<div class="lb-trans"><h2>永利度假投资叙事回顾</h2>
</div><p>To own Wynn Resorts, you need to believe its high end integrated resort model can keep converting premium demand in Las Vegas and Macau into sustainable cash generation, while large projects like Wynn Al Marjan Island eventually broaden that base. The topping out and reaffirmed Spring 2027 timetable do not change the near term focus, which still sits on Macau performance and on how rising construction and operating costs affect margins and leverage from here.</p>
<div class="lb-trans"><p>要拥有永利度假，您需要相信其高端综合度假村模式能够持续将拉斯维加斯和澳门的高端需求转化为可持续的现金生成，同时像永利阿尔马尔詹岛这样的大型项目最终会拓宽这一基础。封顶和确认的 2027 年春季时间表并未改变短期关注点，仍然集中在澳门的表现以及不断上升的建设和运营成本如何影响利润率和杠杆。</p>
</div><p>Among recent announcements, the steady US$0.25 per share quarterly dividend through 2024 and 2025 stands out in this context, as it highlights management’s current confidence in cash generation even while funding US$5.10 billion of UAE capex. For investors weighing the Al Marjan milestone as a future diversification driver, that consistency in cash returns today sits alongside the ongoing risk that high fixed costs and leverage leave less room for error if new projects underperform.</p>
<div class="lb-trans"><p>在最近的公告中，2024 年和 2025 年每股 0.25 美元的季度股息在此背景下尤为突出，因为它突显了管理层对现金生成的当前信心，即使是在为 51 亿美元的阿联酋资本支出提供资金的情况下。对于考虑阿尔马尔詹里程碑作为未来多样化驱动因素的投资者来说，今天现金回报的一致性与高固定成本和杠杆带来的风险并存，如果新项目表现不佳，容错空间将更小。</p>
</div><p>Yet behind the excitement of a first casino license in the UAE, investors should also be aware that...</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，在阿联酋首个赌场许可证的兴奋背后，投资者也应意识到……</p>
</div><p>Read the full narrative on Wynn Resorts (it's free!)</p>
<div class="lb-trans"><p>阅读永利度假的完整叙事（免费！）</p>
</div><p>Wynn Resorts' narrative projects $8.0 billion revenue and $624.0 million earnings by 2028. This requires 4.6% yearly revenue growth and about a $240 million earnings increase from $383.9 million today.</p>
<div class="lb-trans"><p>永利度假的叙事预计到 2028 年收入为 80 亿美元，盈利为 6.24 亿美元。这需要每年 4.6% 的收入增长，以及从今天的 3.839 亿美元增加约 2.4 亿美元的盈利。</p>
</div><p>Uncover how Wynn Resorts' forecasts yield a $143.33 fair value, a 14% upside to its current price.</p>
<div class="lb-trans"><p>揭示永利度假的预测如何得出 143.33 美元的公允价值，相较于当前价格有 14% 的上涨空间。</p>
</div><h2>Exploring Other Perspectives</h2>
<div class="lb-trans"><h2>探索其他视角</h2>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d4895830-c4ef-4b72-8e7d-e25f1b71bc8a/chart/quote-price" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/d4895830-c4ef-4b72-8e7d-e25f1b71bc8a/chart/quote-price"/></p>
<p>WYNN 1-Year Stock Price Chart</p>
<div class="lb-trans"><p>WYNN 1 年股票价格走势图</p>
</div><p>Nine members of the Simply Wall St Community put fair value for Wynn Resorts anywhere between US$10 and US$143, with views spread across the full range. When you set that dispersion against the large, multi year capex and leverage commitments tied to Wynn Al Marjan Island, it underlines how differently people can weigh the same risks and rewards and why it is worth comparing several independent viewpoints.</p>
<div class="lb-trans"><p>Simply Wall St 社区的九位成员对永利度假的公允价值评估在 10 美元到 143 美元之间，观点分布广泛。当您将这种分散与与永利阿尔马尔詹岛相关的大规模多年资本支出和杠杆承诺进行对比时，这突显了人们如何以不同方式权衡相同的风险和回报，以及为什么比较多个独立观点是值得的。</p>
</div><p>Explore 9 other fair value estimates on Wynn Resorts - why the stock might be worth as much as 14% more than the current price!</p>
<div class="lb-trans"><p>探索关于永利度假的其他 9 个公允价值估计——为什么该股票可能比当前价格高出 14%！</p>
</div><h2>Build Your Own Wynn Resorts Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>构建您自己的永利度假叙事</h2>
</div><p>Disagree with existing narratives? Create your own in under 3 minutes - extraordinary investment returns rarely come from following the herd.</p>
<div class="lb-trans"><p>不同意现有叙事？在 3 分钟内创建您自己的叙事——非凡的投资回报很少来自跟随大众。</p>
</div><ul>
<li>A great starting point for your Wynn Resorts research is our analysis highlighting 1 key reward and 3 important warning signs that could impact your investment decision.</li>
<li>Our free Wynn Resorts research report provides a comprehensive fundamental analysis summarized in a single visual - the Snowflake - making it easy to evaluate Wynn Resorts' overall financial health at a glance.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>您的永利度假研究的一个良好起点是我们的分析，突出 1 个关键回报和 3 个可能影响您投资决策的重要警示信号。</li>
<li>我们的免费永利度假研究报告提供了全面的基本面分析，汇总在一个视觉图中——雪花图，使您能够一目了然地评估永利度假的整体财务健康状况。</li>
</ul>
</div><h2>Ready To Venture Into Other Investment Styles?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>准备进入其他投资风格吗？</h2>
</div><p>These stocks are moving-our analysis flagged them today. Act fast before the price catches up:</p>
<div class="lb-trans"><p>这些股票正在移动——我们的分析今天标记了它们。在价格赶上之前迅速行动：</p>
</div><ul>
<li>The best AI stocks today may lie beyond giants like Nvidia and Microsoft. Find the next big opportunity with these 26 smaller AI-focused companies with strong growth potential through early-stage innovation in machine learning, automation, and data intelligence that could fund your retirement.</li>
<li>Uncover the next big thing with financially sound penny stocks that balance risk and reward.</li>
<li>Find companies with promising cash flow potential yet trading below their fair value.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>今天最佳的人工智能股票可能在像 Nvidia 和 Microsoft 这样的巨头之外。通过这 26 家专注于人工智能的小型公司，寻找下一个重大机会，这些公司在机器学习、自动化和数据智能方面的早期创新可能为您的退休提供资金。</li>
<li>揭示财务稳健的便士股票，平衡风险和回报，寻找下一个大机会。</li>
<li>寻找现金流潜力良好但交易价格低于其公允价值的公司。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容一般。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章不旨在提供财务建议。</strong> 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>移动基础设施用于国防和灾难</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波机器人技术不是类人机器人，而是能够在 30 分钟内提供 5G、ISR 和雷达的全自动塔，适用于任何地方。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>代表 CiTech 赞助</p>
</div>

永利度假村（WYNN）在阿联酋的 Wynn Al Marjan Island 赌场执照是否会改变其现金流多元化的故事？