<p>Birkenstock Holding plc，这家消费周期性行业公司，今天被华尔街分析师重新评估。Jefferies 的分析师 Randal Konik 维持对该股票的买入评级，并设定了 60.00 美元的目标价。</p>
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<p>Randal Konik 给予买入评级是基于与当前表现和未来潜力相关的多种因素。他强调，Birkenstock 在第四季度实现了健康的双位数收入增长，批发表现稳健，并且在关键地区的需求强劲，尽管报告结果受到外汇和关税压力的影响。他认为，2026 财年的前景低于预期主要是由于临时的生产和产能限制，而不是品牌实力或消费者需求的根本性下降。Konik 还指出，早期假日季节的指标强劲，主要批发合作伙伴显示出强劲的增长和健康的全价销售，表明持续的定价能力和品牌势头。</p>
<p>展望未来，Konik 认为新 Wittichenau 工厂的投产将缓解当前的瓶颈，从而使收入增长加快，并在 2027 财年开始进一步提升利润率。他相信这些产能投资将使 Birkenstock 更好地实现其需求管道的货币化，并延续已经强劲的盈利指标。在这种持久需求、预期的运营改善和行业最佳利润率的背景下，他认为当前股价——大约以 11 倍 2027 年预期 EBITDA 交易——并不高。因此，他认为在未来一年内存在吸引人的风险回报设置，并建议利用近期的弱势买入该股票。</p>

BIRK

<p>Jefferies 分析师 Randal Konik 对 Birkenstock Holding plc 维持买入评级，目标价为 60 美元。他指出，持久的需求、以产能驱动的增长以及不高的估值是关键因素。尽管临时的生产限制影响了 2026 财年的前景，Konik 预计到 2027 财年，来自新 Wittichenau 工厂的运营改善和利润率提升将会实现。他认为当前股价具有吸引力，建议在近期疲软中买入该股票</p>

<p>Birkenstock Holding plc, the Consumer Cyclical sector company, was revisited by a Wall Street analyst today. Analyst Randal Konik from Jefferies maintained a Buy rating on the stock and has a $60.00 price target.</p>
<div class="lb-trans"><p>Birkenstock Holding plc，这家消费周期性行业公司，今天被华尔街分析师重新评估。Jefferies 的分析师 Randal Konik 维持对该股票的买入评级，并设定了 60.00 美元的目标价。</p>
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</div><p>Randal Konik has given his Buy rating due to a combination of factors tied to both current performance and future potential. He highlights that Birkenstock delivered a healthy fourth quarter with double-digit revenue growth, solid wholesale performance, and resilient demand across key regions, even as reported results were weighed down by foreign exchange and tariff pressures. He views the weaker-than-expected fiscal 2026 outlook as driven mainly by temporary production and capacity limitations rather than any fundamental erosion in brand strength or consumer appetite. Konik also notes that early holiday season indicators are strong, with major wholesale partners showing robust growth and healthy full‑price sell-through, suggesting ongoing pricing power and brand momentum.</p>
<div class="lb-trans"><p>Randal Konik 给予买入评级是基于与当前表现和未来潜力相关的多种因素。他强调，Birkenstock 在第四季度实现了健康的双位数收入增长，批发表现稳健，并且在关键地区的需求强劲，尽管报告结果受到外汇和关税压力的影响。他认为，2026 财年的前景低于预期主要是由于临时的生产和产能限制，而不是品牌实力或消费者需求的根本性下降。Konik 还指出，早期假日季节的指标强劲，主要批发合作伙伴显示出强劲的增长和健康的全价销售，表明持续的定价能力和品牌势头。</p>
</div><p>Looking ahead, Konik argues that the ramp-up of the new Wittichenau facility should ease current bottlenecks, enabling faster revenue growth and further margin enhancement starting in fiscal 2027. He believes these capacity investments will allow Birkenstock to better monetize its demand pipeline and extend already strong profitability metrics. Against this backdrop of durable demand, expected operational improvement, and best‑in‑class margins, he views the current share price—trading at roughly 11x projected 2027 EBITDA—as undemanding. Consequently, he sees an attractive risk‑reward setup over the next year and recommends taking advantage of the recent weakness to buy the stock.</p>
<div class="lb-trans"><p>展望未来，Konik 认为新 Wittichenau 工厂的投产将缓解当前的瓶颈，从而使收入增长加快，并在 2027 财年开始进一步提升利润率。他相信这些产能投资将使 Birkenstock 更好地实现其需求管道的货币化，并延续已经强劲的盈利指标。在这种持久需求、预期的运营改善和行业最佳利润率的背景下，他认为当前股价——大约以 11 倍 2027 年预期 EBITDA 交易——并不高。因此，他认为在未来一年内存在吸引人的风险回报设置，并建议利用近期的弱势买入该股票。</p>
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Birkenstock: Buy Rating on Durable Demand, Capacity-Driven Upside, and Undemanding Valuation

- Birkenstock Holding plc 获得 Jefferies 分析师 Randal Konik 的买入评级，目标价为 60.00 美元。  
- Konik 指出第四季度营收增长稳健，尽管受外汇和关税压力影响。  
- 他认为新工厂的投产将缓解瓶颈，增强未来收益增长和盈利能力。

Birkenstock：由于持久的市场需求、产能提升带来的增长潜力以及合理的估值，给予买入评级