NACG 还提供了基础设施、车队优化和 2026 年展望的年终业务更新
阿尔伯塔省阿切森，2025 年 12 月 18 日（GLOBE NEWSWIRE）——北美建筑集团有限公司（“NACG” 或 “公司”）（TSX:NOA/NYSE:NOA）今天宣布已签署一项最终的股份购买协议，以收购铁矿承包公司（“IMC”），这是一家私营的西澳大利亚多元化矿业服务承包商。此次收购的估值约为 1.15 亿加元（“交易”）。与此公告同时，公司还提供了其基础设施和车队优化计划的年终更新，以及 2026 年的财务展望。所有提到的金额均为加元。
收购铁矿承包公司
IMC 是一家总部位于西澳大利亚的多元化矿业服务承包商。该公司提供全面的服务，包括合同采矿、破碎、土木工程和尾矿服务，客户基础包括蓝筹客户。其业务涵盖黄金、铁矿石和锂等关键商品领域，并拥有安全和盈利运营的良好记录。
IMC 拥有强大的订单簿，目前超过 10 亿加元，包括最近获得的一项为期三年的锂矿开采合同。这一积压订单得到了大型矿业和土木工程项目的强大管道支持。
NACG 的总裁兼首席执行官乔·兰伯特（Joe Lambert）评论道：“IMC 代表了我们在西澳大利亚市场业务的自然和战略延伸。IMC 团队建立了一个高质量的业务，拥有强大的利润率，分享 NACG 在运营和安全卓越方面的核心文化。这次收购为我们快速推进西澳大利亚的增长战略奠定了良好的基础，该地区被视为基础金属、贵金属和关键稀土矿物的全球强国。与 MacKellar 集团结合后，我们现在成为了一个能够在整个澳大利亚执行复杂项目的澳大利亚一级承包商。IMC 是一家在良好市场中运营良好的企业，提供了通过利用我们未充分利用的加拿大资产和我们经验丰富的内部维护团队进行低资本增长的明确机会。”
“与 NACG 和 MacKellar 集团的合作是 IMC 的战略加速器，使我们能够在强劲市场中满足客户不断扩大的需求。这显著提升了我们的增长潜力，同时保持了始终定义我们业务的强大文化、灵活性和客户关注，” IMC 首席执行官克林顿·基南（Clinton Keenan）表示。“我们期待立即利用 NACG 的资产负债表和广泛的设备车队，追求更多更大的项目，因为这次合作无疑将扩大我们的客户基础和商品市场存在。”
交易亮点
<ul>
<li>总估计对价 1.15 亿加元代表 2026 年预期 EBITDA 的 2.5 倍，计算时未考虑任何实现的协同效应。此次收购预计将显著增厚 NACG 的增量每股收益，2026 年约增加 20%。</li>
<li>交易将通过高级担保银行融资（占购买价格的 65%）和供应商提供的债务融资（占购买价格的 35%）全额融资。</li>
<li>预计约 4000 万加元的预付款将通过公司的现有循环信贷额度融资。此外，NACG 计划承担 3500 万加元的担保设备融资。剩余的 4000 万加元对价将通过结构化的收益和延期付款机制在未来四年内支付给供应商。</li>
</ul>
收购的战略理由和亮点
收购 IMC 对 NACG 来说是立即增厚且战略性转型的，带来了关键好处：
<ul>
<li>增加对西澳大利亚稀土和关键矿物的曝光： 地理和商品多样化的重大变化，西澳大利亚的贡献将立即从 5% 增长到 15%；</li>
<li>在澳大利亚被认可为一级承包商： 与 MacKellar 集团结合后，定位为全国性的一级澳大利亚承包商，能够在东部和西部澳大利亚追求更大的机会；</li>
<li>加速单位费率工作的增长： 快速推进我们利用运营卓越声誉的目标，增加更高利润、低资本的单位费率合同工作在澳大利亚的开展；</li>
<li>与西澳大利亚顶级生产商的合作： 展示了在复杂项目上满足严格安全合规和标准的信任、质量和能力；以及</li>
<li>文化和运营的一致性： IMC 的创始人领导的管理团队、安全文化、熟练的内部维护能力和严谨的项目管理与 NACG 保持一致。</li>
</ul>
收购的条件和附加材料
交易需满足某些监管和其他惯例的成交条件，预计将在 2026 年第一季度完成。有关交易的更多材料，请访问公司网站 www.nacg.ca/presentations。
交易顾问
国家银行资本市场作为 NACG 在此次交易中的财务顾问。Fasken Martineau DuMoulin LLP 作为加拿大法律顾问，MinterEllison 作为 NACG 的澳大利亚法律顾问。
基础设施计划和车队利用情况的业务更新
基础设施计划进展顺利
公司很高兴提供其基础设施计划的更新，重申到 2028 年实现 25% 的总合并收入来自该领域的目标。
<ul>
<li>加拿大北部的主要项目： NACG 和 Nuna Group of Companies（Nuna）已联合并准备推进加拿大的北方国家建设项目。在三个明确的项目中，合作伙伴关系正从早期市场接触向正式资格认证推进，预计在 2026 年初会有多个招标。</li>
<li>美国的大规模土方工程范围： NACG 正在积极寻求作为分包商与入围财团合作的机会，专注于两个主要的美国大规模土方工程项目。即将到来的定价和授标里程碑预计将为美国土方市场开启一个轻资本增长渠道。</li>
<li>加拿大国防建设投资组合： Nuna 作为一个拥有北极国防建设经验的因纽特人拥有的合作伙伴关系，处于有利位置，可以在 北方基地倡议 下执行工作范围。随着国防支出的分配和释放，加拿大北部的多年度工作范围将被授予。</li>
<li>关键矿产基础设施： NACG 和 Nuna 在确保加拿大各地关键矿产现场访问项目方面处于先进的战略位置。这些高调项目现已进入活跃投标阶段，NACG 在成功获得合同方面处于强势地位。</li>
</ul>
最大化车队利用率
为了实现对加拿大油砂车队的合理调整，我们在 2025 年第四季度签署了一份具有约束力的买卖协议，预计将在 2026 年第一季度完成。公司以账面价值将二十六辆卡特彼勒 400 吨自卸卡车从 Mikisew 合资企业和全资子公司出售给一家私人重型设备租赁提供商。作为协议的一部分，公司购买了八辆目前位于澳大利亚昆士兰的卡特彼勒 240 吨自卸卡车。这些在澳大利亚的设备采购直接抵消了原计划用于扩展澳大利亚项目的 2026 年增长资本，这些项目预计将在 2026 年第二季度开始。
这些同时进行的销售和采购的年末资产负债表影响预计将减少 2000 万美元的物业、厂房和设备以及净债务。2026 年的相应损益表影响已包含在下面的财务展望中。
2026 年展望 1
包括 IMC 收购运营在内，整体的临时合同积压为 43 亿美元，重型设备车队的拥有和运营，管理层提供了以下 2025 年剩余时间和 2026 年全年指导的关键指标估计。
<table>
<thead>
<tr>
<th></th>
<th></th>
<th></th>
<th></th>
<th></th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td></td>
<td>2025 年下半年</td>
<td></td>
<td></td>
<td></td>
</tr>
<tr>
<td></td>
<td>当前</td>
<td>之前</td>
<td></td>
<td>2026 年全年</td>
</tr>
<tr>
<td>合并收入</td>
<td>7 亿到 7.5 亿美元</td>
<td>无变化</td>
<td></td>
<td>15 亿到 17 亿美元</td>
</tr>
<tr>
<td>调整后 EBITDA</td>
<td>1.9 亿到 2.1 亿美元</td>
<td>无变化</td>
<td></td>
<td>3.8 亿到 4.2 亿美元</td>
</tr>
<tr>
<td>调整后每股收益</td>
<td>1.40 到 1.60 美元</td>
<td>无变化</td>
<td></td>
<td>2.85 到 3.15 美元</td>
</tr>
<tr>
<td>维持资本支出</td>
<td>6000 万到 7000 万美元</td>
<td>无变化</td>
<td></td>
<td>1.5 亿到 1.7 亿美元</td>
</tr>
<tr>
<td>自由现金流</td>
<td>9500 万到 1.05 亿美元</td>
<td>无变化</td>
<td></td>
<td>1.1 亿到 1.3 亿美元</td>
</tr>
<tr>
<td>增长资本支出</td>
<td>6000 万到 6500 万美元</td>
<td>约 2500 万美元</td>
<td></td>
<td>7000 万到 9000 万美元</td>
</tr>
</tbody>
</table>
\\\_____________
1 本节包含前瞻性信息。有关详细信息，请参见下文 “前瞻性信息”。
关于我们 2025 年剩余时间和 2026 年全年的展望的评论
<ul>
<li>2025 年增长支出的变化是上述在澳大利亚购买重型设备的支出，这一支出从 2026 年增长支出中提前进行了调整。</li>
<li>对于 2026 年，调整后的 EBITDA 预计在各季度之间保持一致，反映出整体业务模式的稳定。2026 年的展望包括：i）IMC 收购的第一季度完成，ii）加拿大重型设备车队的减少，以及 iii）从 2025 年第四季度到 2026 年第二季度在澳大利亚购买的增长资本的约六个月贡献。</li>
<li>调整后的每股收益预计在 2026 年下半年更为集中，主要是由于预计加拿大上半年寒冷天气及其对折旧费用的影响，以及增长资本支出和在澳大利亚新资产投产的时间安排的额外影响，以及预计湿季对澳大利亚运营的季节性影响。</li>
<li>2026 年约 2500 万美元的增长资本支出与预计在 2027 年来自 IMC 的增长相关，并可能在交易完成后减少，当时将评估加拿大车队的适配性。</li>
</ul>
迈向 2027 年的势头
基于上述战略进展和业务轨迹，我们对 2027 年每股调整后收益超过 4.00 美元有强烈的信心，基于：
<ul>
<li>在我们的基础澳大利亚和加拿大业务部门以稳定、一致的方式运营，包括来自澳大利亚近期增长支出的全年贡献；</li>
<li>执行 IMC 在西澳大利亚的计划范围，假设 2027 年的独立增长率为 15%，基于 2026 年的增长资本支出；</li>
<li>基于在可观的投标管道中近期期基础设施机会的约 10% 的中标率，我们预计将在 2026 年获得两个重要基础设施项目的授标，以便在 2027 年开始与加拿大的主要国家建设项目和/或美国的大规模土方工程项目相关的工作；以及</li>
<li>至少确保获得我们在北加拿大的多个大型资源项目中的一个，我们在这些项目中处于战略位置，并正在进行后期投标讨论。</li>
</ul>
关于公司
北美建筑集团有限公司（North American Construction Group Ltd.）是澳大利亚、加拿大和美国重型土木工程和矿业服务的首要提供商。70 多年来，NACG 一直为矿业、资源和基础设施建设市场提供服务。
关于铁矿合同
IMC 是一家多元化的矿业服务承包商，总部位于西澳大利亚，提供全套服务，包括合同采矿和土木工程服务，客户群体为蓝筹客户。IMC 的业务涵盖黄金、铁矿石和锂等关键商品领域，并拥有良好的安全记录。有关更多信息，请访问 IMC 网站 www.imcpl.com.au。
如需更多信息，请联系：
Jason Veenstra, CPA, CA
首席财务官
北美建筑集团有限公司
(780) 960-7171
IR@nacg.ca
www.nacg.ca
前瞻性信息
本公告中提供的信息包含前瞻性声明。前瞻性声明包括以 “预计”、“相信”、“估计”、“期望”、“打算”、“计划”、“潜在”、“应该”、“目标”、“将”、“可能” 或这些术语的否定形式或其他变体开头、结尾或包含的声明，并明确包括上述标题 “2026 年展望” 下的所有声明。本信息中的前瞻性信息包括但不限于与以下内容相关的声明：预计的合同积压；估计的对价；交易的增值及对每股增量收益的预期增值；合并公司基础上的维持资本及 IMC 对该数字的增量影响；合并公司基础上的自由现金流及 IMC 对该数字的增量影响；交易预计在 2026 年第一季度完成；NACG 在稀土和关键矿物方面的预期增长及其在澳大利亚被认可为一级承包商；2025 年剩余时间和 2026 年全年预期的财务表现，包括合并收入、调整后 EBITDA、调整后每股收益、维持资本支出、自由现金流和增长资本支出的预测；以及基于战略进展，包括 IMC 独立增长、基础设施合同授予和资源基础范围执行，预计在 2027 年实现每股调整收益超过 4.00 美元。用于制定上述前瞻性声明的主要因素或假设，以及这些前瞻性声明所面临的风险和不确定性，在截至 2025 年 9 月 30 日的三个月和九个月的管理讨论与分析（“MD&amp;A”）中进行了强调。不能保证前瞻性信息将被证明是准确的。实际结果可能与前瞻性信息所设想的有重大差异，包括：一般市场表现，包括资本市场条件和信贷的可用性及成本；外汇和汇率风险；公司及 IMC 所服务市场部门的表现；如价格压力增加和可能的利润压缩等因素的影响；监管和税收环境；公司完成交易的能力；公司在交易相关融资计划中的执行能力；交易的关闭条件未能及时满足或根本未满足；与交易相关的意外困难或支出；公司及 IMC 的商业伙伴、客户和供应商对交易公告的反应；竞争对交易公告的反应的影响；管理时间在交易相关问题上的分散；与预期的税务负担或费用相关的风险；IMC 的迅速有效整合；在预期时间内或根本无法实现交易所设想的协同效应和价值创造；一个或多个客户或 IMC 签约的其他人出现破产或倒闭，导致延误、成本或损失；政治、劳工或供应商的干扰；对 IMC 市场产生影响的新关税、关税或其他法律障碍的施加；IMC 所服务市场的增长低于预期；与公司或 IMC 可能成为当事方的法律诉讼相关的风险；以及公司向加拿大证券监管机构提交的文件中不时详细列出的其他风险。
实际结果可能因任何因素和不确定性与这些前瞻性声明所设想的有重大差异，其中许多因素超出了 NACG 的控制范围。对前瞻性声明不应过度依赖，NACG 不承担除适用法律要求外的任何更新或修订这些声明的义务。有关 NACG 的更完整信息，请阅读我们向 SEC 和 CSA 提交的披露文件。这些免费文件可以通过访问 SEC 网站的 EDGAR 或 CSA 网站的 www.sedarplus.com 获取。
非 GAAP 财务指标
本新闻稿呈现了某些非公认会计原则（non-GAAP）财务指标，因为管理层认为这些指标可能对投资者分析我们的业务表现、杠杆和流动性有用。我们呈现的非 GAAP 财务指标包括 “调整后的息税前利润（adjusted EBIT）”、“调整后的息税折旧摊销前利润（adjusted EBITDA）”、“调整后的 EBITDA 利润率”、“调整后的每股收益（adjusted EPS）”、“调整后的净收益”、“资本支出”、“在建工程”、“现金流动性”、“经营活动提供的现金（不考虑营运资本变动）”、“与现金相关的利息支出”、“合并毛利润”、“合并毛利润率”、“股权投资的折旧和摊销”、“股权投资的息税前利润（EBIT）”、“自由现金流”、“一般和行政费用（不包括基于股票的补偿）”、“毛利润率”、“增长资本”、“利润率”、“净债务”、“净债务杠杆”、“高级担保债务”、“维持资本”、“总资本流动性” 和 “总合并收入”。公司使用这些非 GAAP 财务指标为投资者提供补充指标，以评估其财务表现、杠杆和流动性。这些非 GAAP 指标在 GAAP 下没有任何标准化的含义，因此不太可能与其他公司呈现的类似指标可比。非 GAAP 财务指标被相关监管机构定义为发行人历史或未来财务表现、财务状况或现金流的数值指标，这些指标未在发行人的 GAAP 下指定、定义或确定，并且未在发行人的财务报表中呈现。非 GAAP 财务指标不应孤立考虑，也不应作为根据 GAAP 编制的业绩指标的替代。本文中使用的每个非 GAAP 财务指标在我们的管理层讨论与分析（MD&amp;A）“非 GAAP 财务指标” 部分中定义并与其最直接可比的 GAAP 指标进行对账，相关内容可在公司网站 www.nacg.ca 以及 SEDAR+ 网站 www.sedarplus.com 或 EDGAR 网站 www.sec.gov 上查阅。
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