<p>在今天发布的一份报告中，Benchmark Co. 的 Mark Zgutowicz 重申了对 Taboola.com 的买入评级，目标价为 4.50 美元。</p>
<p>Mark Zgutowicz 给出买入评级的原因是多种因素的结合，这些因素共同指向 Taboola 股票的吸引人风险回报。他强调，公司核心的原生广告业务保持稳定，管理层预计 2026 年的收入（不包括 TAC）将实现低个位数的增长，并将最近上调的 2025 年展望视为下一年的合理参考。他还提到管理层致力于将调整后的 EBITDA 利润率提升至 30% 左右，承认上半年面临一些成本压力，但预计下半年随着经营杠杆的提升，利润率将改善。在他看来，这一利润率轨迹，加上稳健的收入可见性，支持了良好的盈利和现金流状况。</p>
<p>Zgutowicz 进一步强调了 Taboola 新兴产品的战略潜力，特别是 Realize 和 DeeperDive，作为中期增长的关键催化剂。Realize 仍处于货币化的早期阶段，但已经看到强劲的采用和格式扩展，尤其是在新广告客户中，他认为一旦这些举措规模化，最终可以重新加速收入增长。同时，他将 DeeperDive 视为将大型语言模型带来的潜在威胁转化为机会的一种方式，通过加深用户在出版商网站上的参与，提供高意图、基于 AI 的广告体验，这些体验可以在开放互联网中广泛货币化。结合 Taboola 有限的直接搜索曝光和与大型 CTV 和设备合作伙伴日益增长的战略联系，Zgutowicz 认为公司在竞争中处于良好位置，从而证明了他的买入推荐。</p>
<p>在今天发布的另一份报告中，Rosenblatt Securities 也对该股票进行了覆盖，给予买入评级，目标价为 6.00 美元。</p>

TBLA

<p>Benchmark Co.的 Mark Zgutowicz 重申了对 Taboola.com 的买入评级，指出其核心业务稳健、利润率扩大以及由人工智能驱动的增长催化剂。他强调了稳定的原生广告、预期的收入增长以及像 Realize 和 DeeperDive 这样的战略产品。Rosenblatt Securities 也开始覆盖，给予买入评级，并设定 6.00 美元的目标价</p>

<p>In a report released today, Mark Zgutowicz from Benchmark Co. reiterated a Buy rating on Taboola.com, with a price target of $4.50.</p>
<div class="lb-trans"><p>在今天发布的一份报告中，Benchmark Co. 的 Mark Zgutowicz 重申了对 Taboola.com 的买入评级，目标价为 4.50 美元。</p>
</div><p>Mark Zgutowicz has given his Buy rating due to a combination of factors that collectively point to attractive risk‑reward in Taboola’s shares. He highlights that the company’s core native advertising business is holding steady, with management anticipating low single‑digit revenue ex‑TAC growth in 2026 and viewing the recently raised 2025 outlook as a reasonable proxy for the following year. He also notes management’s commitment to driving adjusted EBITDA margins to around 30% in 2026, acknowledging some cost pressure in the first half but expecting margin improvement in the back half as operating leverage builds. In his view, this margin trajectory, coupled with solid top‑line visibility, supports a favorable earnings and cash flow profile.</p>
<div class="lb-trans"><p>Mark Zgutowicz 给出买入评级的原因是多种因素的结合，这些因素共同指向 Taboola 股票的吸引人风险回报。他强调，公司核心的原生广告业务保持稳定，管理层预计 2026 年的收入（不包括 TAC）将实现低个位数的增长，并将最近上调的 2025 年展望视为下一年的合理参考。他还提到管理层致力于将调整后的 EBITDA 利润率提升至 30% 左右，承认上半年面临一些成本压力，但预计下半年随着经营杠杆的提升，利润率将改善。在他看来，这一利润率轨迹，加上稳健的收入可见性，支持了良好的盈利和现金流状况。</p>
</div><p>Zgutowicz further underscores the strategic potential of Taboola’s emerging products, particularly Realize and DeeperDive, as key medium‑term growth catalysts. Realize is still early in monetization but is already seeing strong adoption and format expansion, especially among new advertisers, which he believes can ultimately reaccelerate revenue growth once these initiatives scale. At the same time, he views DeeperDive as a way to turn the perceived threat from large language models into an opportunity, by deepening user engagement on publisher sites and enabling high‑intent, AI‑driven ad experiences that could be monetized broadly across the open internet. Taken together with Taboola’s limited direct‑search exposure and growing strategic ties with large CTV and device partners, Zgutowicz concludes the company is well positioned competitively, justifying his Buy recommendation.</p>
<div class="lb-trans"><p>Zgutowicz 进一步强调了 Taboola 新兴产品的战略潜力，特别是 Realize 和 DeeperDive，作为中期增长的关键催化剂。Realize 仍处于货币化的早期阶段，但已经看到强劲的采用和格式扩展，尤其是在新广告客户中，他认为一旦这些举措规模化，最终可以重新加速收入增长。同时，他将 DeeperDive 视为将大型语言模型带来的潜在威胁转化为机会的一种方式，通过加深用户在出版商网站上的参与，提供高意图、基于 AI 的广告体验，这些体验可以在开放互联网中广泛货币化。结合 Taboola 有限的直接搜索曝光和与大型 CTV 和设备合作伙伴日益增长的战略联系，Zgutowicz 认为公司在竞争中处于良好位置，从而证明了他的买入推荐。</p>
</div><p>In another report released today, Rosenblatt Securities also initiated coverage with a Buy rating on the stock with a $6.00 price target.</p>
<div class="lb-trans"><p>在今天发布的另一份报告中，Rosenblatt Securities 也对该股票进行了覆盖，给予买入评级，目标价为 6.00 美元。</p>
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Taboola: Solid Core Business, Expanding Margins, and AI-Driven Growth Catalysts Support Buy Rating

- Benchmark Co.的 Mark Zgutowicz 对 Taboola.com 重申买入评级，目标价为 $4.50。  
- 他认为公司的核心广告业务稳定，预计 2026 年低个位数的收入增长。  
- Rosenblatt Securities 也发布报告，给予该股买入评级，目标价为 $6.00。

Taboola：稳固的核心业务、利润率的扩大以及人工智能驱动的增长催化剂支持其买入评级