内布拉斯加州奥马哈和亚特兰大 --（商业资讯）-- 联合太平洋公司（NYSE: UNP）和诺福克南方公司（NYSE: NSC）今天向表面运输委员会（STB）提交了一份申请，请求批准合并这两家铁路公司。两家公司于 2025 年 7 月 29 日签署了合并协议，旨在创建美国首个横贯大陆的铁路。
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联合太平洋铁路和诺福克南方公司已提交历史性申请，旨在创建全国首个横贯大陆的铁路。有关更多信息，请访问 AmericasGreatConnection.com。
这份近 7,000 页的申请提供了全面且引人注目的新细节，说明了端到端的合并将如何增强竞争并带来广泛的公共利益。申请中包括创纪录的 2,000 封来自利益相关者的支持信，加入了两家公司股东的投票，支持合并的比例高达 99%。
美国首个横贯大陆的铁路将：
<ul>
<li>从海岸到海岸连接美国，将 10,000 条现有线路从联运服务转变为更快、更高效的单线服务——消除铁路之间耗时的交接。</li>
<li>更高效地运输货物，预计每天消除 2,400 次铁路车厢和集装箱的处理以及 60,000 车英里的运输。</li>
<li>为超过 20,000 个由联合太平洋和诺福克南方服务但没有其他承运人的客户地点保留竞争运输选择。</li>
<li>更有效地与长途卡车运输竞争，预计每年将 200 万卡车货物从公路转移到铁路。</li>
<li>保护所有工会职位——合并时每位拥有工会职位的员工将继续保有该职位，预计合并后的公司将在合并后三年内创造约 900 个新的工会职位。</li>
<li>通过自愿创建承诺网关定价，进一步增强竞争，为数千个客户地点简化联运定价，这些地点可能无法直接从合并中受益。</li>
<li>在商业合理的条款下，保持所有现有网关对合格货物的开放。</li>
<li>为客户提供统一的数字体验，确保他们的整个铁路旅程有一个负责任的合作伙伴。</li>
<li>预计投资 21 亿美元的增量资本以支持收入和成本协同，并预计每年实现 1.33 亿美元的资本协同。</li>
</ul>
“我们期待与表面运输委员会合作，审查我们创建美国首个横贯大陆铁路的历史性申请，” 联合太平洋首席执行官 吉姆·维纳 表示。“随着时间和技术不断改变货物运输的方式，我们的行业必须跟上步伐，向服务不足的市场提供新的铁路解决方案，增强美国供应链。客户应当享有更强大、更紧密连接的货运铁路，而我们的合并将实现这一目标。”
“这一组合将联合联合太平洋广泛的西部覆盖和诺福克南方无与伦比的东部制造和人口中心的接入，形成一个端到端的组合，” 诺福克南方总裁兼首席执行官 马克·乔治 表示。“这将创建一个拥有 50,000 条路线英里、连接 43 个州和 100 多个港口的统一货运铁路解决方案。”
美国的好处
增强铁路竞争。 联合太平洋 - 诺福克南方的组合是一个经典的端到端合并。如今，每条铁路服务于一个独特的地理区域，拥有互补的网络、客户和市场。连接这两个系统将创建一个横贯大陆的网络，弥合东西部之间的差距，使货物能够绕过拥堵的交接，选择最快、最有效、价格竞争力强的路线。结果是：显著的公共利益，如扩大可负担性；几乎在每个主要走廊为客户提供竞争选择；以及更强大、更高效的国家铁路系统。合并后的网络将更高效地运输货物，预计每天消除 2,400 次铁路车厢和集装箱的处理以及 60,000 车英里的运输。更快、更可靠的单线铁路服务增强了竞争——当可用时，铁路运输的货物占比大约是公路运输的两到三倍。
减少美国公路的拥堵和磨损。 一个无缝的横贯大陆铁路将更积极地与长途卡车运输竞争，预计每年将 200 万卡车货物从公路转移到铁路。结果将是减少拥堵、更安全的道路和减少纳税人资助的道路的磨损。
为美国心脏地带带来经济增长。 联合太平洋 - 诺福克南方的组合将消除将美国铁路系统东西部分开的人工障碍，使货物在流域地区流动。这一之前服务不足的铁路市场——由于跨越分界线使铁路运输过于昂贵和复杂，卡车运输往往是唯一的选择——将首次获得单线货运服务。领先的行业顾问奥利弗·怀曼估计，当单线服务可用于流域市场时，将有 105,000 个货物车厢的商品运输从公路转移到铁路。为国内发货商提供更便宜的卡车替代方案将使他们更具竞争力，从而增强整个美国经济。
更直接、更可靠地接入全球市场。 横贯大陆铁路将提供高效、灵活和可靠的单线接入，连接超过 100 个港口和 10 个国际通道，通往加拿大和墨西哥的市场。
减少排放。 根据美国铁路协会的说法，铁路已经是陆地上最可持续的货物运输方式，碳排放量比卡车低约 75%。此次合并将通过减少道路上的卡车数量、提高列车运行效率、投资更清洁和更高效的技术，以及为客户提供更好的工具来实现他们自己的可持续发展目标，进一步减少排放。
专门支持客运铁路。 联合太平洋和诺福克南方将维持专门的系统来支持客运铁路。对预计运输量增长的逐条分析验证了继续履行对 Amtrak 和通勤铁路机构所有服务义务的足够能力。
客户的好处
更快、更高效的服务。 将联合太平洋和诺福克南方整合为一个网络，将把现有的 10,000 条线路从需要耗时交接的联运服务转变为更快、更高效的单线服务。这还将创造额外的 84,000 条县际线路，使得通过公路运输货物的发货人可以首次通过单线铁路服务运输。
扩展服务产品。 作为其优化运营计划的一部分，联合太平洋和诺福克南方将在不改造现有网络的情况下改善服务。合并后的铁路预计将增加几条新线路，包括两对新的每日多式联运列车，连接东部和西部，提供更直接的服务——将南加州到俄亥俄河谷和东北部的预计运输时间缩短多达 20 小时，从南加州到东南部的运输时间缩短超过两天。合并后的铁路还将推出六列新的货运列车，以更高效地连接东西部，减少每天超过 600 次的车辆交接。为了满足预期的多式联运增长，合并公司计划推出总共六条每周七天运营的优质多式联运线路。
改善客户资产利用率。 拥有铁路车辆的客户将看到其资产的生产性使用得到改善。通过更快、更可预测的服务，他们可以更快地周转车辆，减少闲置时间并降低设备成本。
简化的客户体验，支持创新技术。 统一的数字体验将允许发货人整合调度、跟踪和货物可视化。客户将拥有一个商业团队、一份合同、一张发票和一个负责的合作伙伴，贯穿整个铁路运输过程。
简化的联运定价。 承诺的网关定价将通过简化数千个客户地点的联运定价，进一步增强竞争力，这些地点在合并中可能不会直接受益。
高效的争议解决。 作为对客户的额外保护，联合太平洋将自愿创建一个替代争议解决程序，以高效处理与合并相关的服务问题的某些索赔。
短线的增长。 随着联合太平洋和诺福克南方创建新的单线线路、开放竞争市场和简化服务，短线铁路有望捕获直接流入其铁路的新货量。
安全的好处
安全仍然是首要任务。 安全整合计划是在与联邦铁路管理局（FRA）合作下制定的，并提交给 STB。该计划概述了新公司将如何结合每条铁路的最佳实践，以进一步增强所有人的安全利益。例如，比较 2023 年前三季度与 2025 年同一时期，联合太平洋的个人伤害率改善了 41%，现在在员工安全方面领先行业。诺福克南方的先进技术和行业领先的铁路安全实践使其 FRA 事故率在同一时期内改善了 45%。
铁路员工的好处
保护所有工会职位。 铁路行业提供美国一些薪酬最高的工业职业。包括福利的平均薪酬为 160,000 美元，约高于全国工业平均水平的 40%。联合太平洋和诺福克南方预计在合并后的第三年增加约 900 个净新工会职位，以应对预期的运输量增长。联合太平洋承诺，在合并时每位拥有工会职位的员工将继续保有该职位，并与多个工会正式签署了终身就业协议。任何与合并相关的工会职位效率将仅通过自然减员实现。
铁路历史上最周密的合并计划
联合太平洋和诺福克南方是从强势地位走到一起的管理良好、成功的铁路公司。他们拥有先进的运输系统，并预计将投资约 21 亿美元的增量资本来整合两家公司并为客户提供好处。合并公司还预计通过更高效地利用合并后的网络和车队，每年实现 1.33 亿美元的资本协同效应。这两家铁路公司在成功管理大型复杂系统变更方面有着近期的历史，并将把这一经过验证的精确整合记录带入合并的实施中。
该交易仍需在法定时间内接受 STB 审查和批准，并将在关闭后继续接受 STB 的监督。联合太平洋和诺福克南方向 STB 提交的申请可在其网站上公开查阅。此处包含的声明均以完整申请为准。
两家公司预计交易将在 2027 年初完成。有关更多信息，请访问 AmericasGreatConnection.com。
关于联合太平洋
联合太平洋（NYSE: UNP）以安全、可靠和高效的服务，运输家庭和企业日常使用的货物。该公司在 23 个西部州运营，将客户和社区与全球经济连接起来。火车是运输货物最环保的方式，帮助联合太平洋保护未来的世代。有关联合太平洋的更多信息，请访问 www.up.com。
关于诺福克南方
自 1827 年以来，诺福克南方公司（NYSE: NSC）及其前身公司安全地运输推动美国经济的货物和材料。如今，它运营着一个覆盖 22 个州的货运运输网络。诺福克南方致力于推动可持续发展，通过铁路运输帮助客户每年避免约 1500 万吨的碳排放。其专注的团队每年交付约 700 万个车皮的货物，从农业产品到消费品。诺福克南方还拥有美国东部最广泛的多式联运网络。它服务于全国大部分人口和制造基地，并与大西洋沿岸的每个主要集装箱港口以及墨西哥湾和五大湖的主要港口相连接。欲了解更多信息，请访问 www.NorfolkSouthern.com。
关于前瞻性声明的警示说明
本通讯中的某些声明属于 1995 年《私人证券诉讼改革法案》修订版中 “安全港” 条款下的 “前瞻性声明”。这些声明涉及未来事件或未来财务表现，并涉及已知和未知的风险、不确定性以及可能导致联合太平洋、诺福克南方或合并公司的实际结果、活动水平、表现或成就与任何前瞻性声明所表达或暗示的结果存在重大差异的其他因素。在某些情况下，前瞻性声明可能通过使用 “可能”、“将”、“可以”、“会”、“应该”、“期望”、“预期”、“相信”、“项目”、“估计”、“打算”、“计划”、“临时”、“或任何变体或其他可比术语” 等词语来识别。
虽然联合太平洋和诺福克南方基于他们认为合理的预期、假设、估计、信念和预测作出了这些前瞻性声明，但这些前瞻性声明仅仅是预测，涉及已知和未知的风险和不确定性，其中许多因素或情况超出了联合太平洋、诺福克南方或合并公司的控制，包括但不限于，除了在联合太平洋和诺福克南方各自向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中披露的因素外：任何事件、变化或其他情况的发生，可能导致一方或双方有权终止联合太平洋与诺福克南方之间关于联合太平洋收购诺福克南方的最终合并协议（“交易”）；可能对联合太平洋或诺福克南方提起法律诉讼并导致显著的辩护、赔偿或责任成本的风险；交易未能按预期或根本无法完成的可能性，因为所需的表面运输委员会或其他批准及其他关闭条件未能及时获得或满足（以及这些批准可能导致的条件的风险，可能对合并公司或交易的预期利益产生不利影响）；合并公司未能实现预期的利益、成本节约、增值、协同效应和/或增长的风险，或者这些利益的实现可能比预期更耗时或更昂贵，包括由于一般经济和市场条件、关税、利率和汇率、货币政策、法律法规及其执行的变化或问题，以及联合太平洋和诺福克南方运营的地理和业务领域的竞争程度；由于交易的公告和待决而导致双方业务的干扰；与交易待决的预期时间相关的成本，包括最终合并协议中对联合太平洋和诺福克南方在交易待决期间分别在正常业务之外运营的能力的限制；联合太平洋和诺福克南方管理层在合并相关事务上分散的注意力和时间，影响正在进行的业务运营和机会；各方运营整合的风险可能会显著延迟，或比预期更昂贵或困难，或者各方无法成功将彼此的业务整合；交易完成的成本可能比预期更高，包括由于意外因素或事件；联合太平洋或诺福克南方的客户、供应商、员工、工会或其他商业伙伴的声誉风险和潜在不利反应，包括因交易的公告或完成而导致的反应；由于联合太平洋在交易完成时发行额外普通股而造成的稀释；联合太平洋债务信用评级下调的风险，这可能导致赎回现有债务的义务；联合太平洋、诺福克南方或合并公司的财务状况发生重大不利变化；国内或国际经济、政治或商业条件的变化，包括影响运输行业的条件（包括客户、员工和供应链）；联合太平洋、诺福克南方和合并公司成功实施各自的运营、生产力和战略举措的能力；联合太平洋或诺福克南方网络上发生的重大不利事件，包括但不限于主干线事故、有害物质泄漏或气候相关或其他网络中断；涉及联合太平洋或诺福克南方的索赔、诉讼、政府程序和调查的结果，包括诺福克南方与东俄亥俄事件相关的案件；诺福克南方在东俄亥俄事件中环境修复义务的性质和程度；因东俄亥俄事件而导致的新或额外的政府监管和/或运营变化；以及网络安全事件或对我们技术基础设施的其他干扰。
此重要因素列表并不旨在详尽无遗。这些及其他重要因素，包括在诺福克南方公司 2024 年 12 月 31 日结束的年度报告（表格 10-K）中讨论的 “风险因素”（可在 https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/0000702165/000070216525000008/nsc-20241231.htm 获取）以及诺福克南方公司后续向 SEC 提交的文件、联合太平洋公司 2024 年 12 月 31 日结束的最新年度报告（表格 10-K），该报告于 2025 年 2 月 7 日提交给 SEC（可在 https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/0000100885/000010088525000042/unp-20241231.htm 获取）以及联合太平洋公司后续向 SEC 提交的文件，以及在联合太平洋公司于 2025 年 9 月 16 日提交的注册声明（表格 S-4，编号 290282）中描述的风险，该声明于 2025 年 9 月 30 日修订（可在 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/100885/000119312525224307/d908896ds4a.htm 获取），可能导致实际结果、表现或成就与这些前瞻性声明中所表达或暗示的内容存在重大差异。提及联合太平洋公司和诺福克南方公司的官方网站仅为方便，因此，网站上提供的信息或可获得的信息不应被视为在此处引用。此处的前瞻性声明仅在首次发布之日有效，除非适用证券法律另有要求，联合太平洋公司和诺福克南方公司不承担更新或修订任何前瞻性声明的意图或义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因，除非法律或法规可能要求。
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来源：联合太平洋公司

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